s金融衍生產(chǎn)品第四講-資料下載頁(yè)
2024-12-23 12:23本頁(yè)面
【正文】 t i v e s2 . 0 0 0 E 0 27 . 4 6 4 E 0 35 . 3 3 0 E 0 33 . 4 6 8 E 0 21 . 9 4 7 E 0 21 . 2 2 6 E 0 22 . 2 1 2 E 0 2. 1 4 8 7 . 4 3. 4 8. 9 06 . 7 7 9 E 0 2. 1 9 6. 1 2 23 . 3 6 9. 2 4 4M e a nL o w e r B o u n dU p p e r B o u n d9 5 % C o n f i d e n c eI n t e r v a l f o r M e a n5 % T r i m m e d M e a nM e d i a nV a r i a n c eS t d . D e v i a t i o nM i n i m u mM a x i m u mR a n g eI n t e r q u a r t i l e R a n g eS k e w n e s sK u r t o s i sDS t a t i s t i cS t d . E r r o r描述統(tǒng)計(jì)量 35 正態(tài)性檢驗(yàn) T e s t s o f N o r m a l i t y. 2 0 6397. 0 0 0 DS t a t i s t i cdfS i g .K o l m o g o r o v S m i r n o vaL i l l i e f o r s S i g n i f i c a n c e C o r r e c t i o na . 結(jié)論：不服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布 36 路徑依賴性 ? 即使正態(tài)性檢驗(yàn)?zāi)軌驖M足，仍然存在一些問題 – 分布中不涉及次序，路徑依賴性 ? 術(shù)語(yǔ) – 異方差性 – 波動(dòng)率的動(dòng)態(tài)特征 ? 解決方法 – ARCH－ GARCH模型等 – 只具有解釋性，不具備預(yù)測(cè)性 ? 穩(wěn)健性模型 – robust 37 異方差： ARCH )1,0(1111NvvvvXXaYtmtmttttntntt??????????????????????38 GARCH(q,p)M )1,0(1121111NehwhehvvvvhXXYtqjjtiqiitittttmtmtttttntntt???????????????????????????????????39 GARCHM GARCH Estimates SSE 16765480 OBS 398 MSE UVAR . Log L 2653 Total Rsq SBC AIC Normality Test ProbChiSq Variable DF B Value Std Error t Ratio Approx Prob Intercept 1 T 1 A(1) 1 A(2) 1 ARCH0 1 56791 ARCH1 1 GARCH1 1 DELTA 1 40 GARCHM擬合值
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