【正文】 １ ） 擁有足夠的注冊(cè)資本金； （ ２ ） 具有相應(yīng)的知識(shí) 、 技能與經(jīng)驗(yàn)； （ ３ ） 信譽(yù)良好 。 日本是特許制的主要代表 ， 中國(guó)及中國(guó)的臺(tái)灣地區(qū)也采取特許制 。 ? 關(guān)于證券商的組織形式 ， 各國(guó)的規(guī)定都不一樣 。 53 證券商申請(qǐng)審批程序及必備文件 ? 各國(guó)的法人公司和自然人 ， 若想成為證券商 ， 從事證券經(jīng)營(yíng) ， 首先要對(duì)照該國(guó)法律及有關(guān)證券商資格的規(guī)定 ， 符合者即可向該國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng) 。 若經(jīng)審查 ， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為符合條件的發(fā)給特許證 。 ? 申請(qǐng)人同時(shí)要提供以下資料： （ １ ） 推薦信或推薦書(shū) 。 有的國(guó)家要求大銀行推薦 ， 有的要求大的證券商推薦； （ ２ ） 會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)具的資信證明和驗(yàn)資報(bào)告 （ ３ ） 股份制公司要提供公司章程和合資合同； （ ４ ） 房產(chǎn)證明或租賃房產(chǎn)證明 ， 以上房產(chǎn)應(yīng)該是可以用于營(yíng)業(yè)的； （ ５ ） 公司法人 、 董事 、 監(jiān)事 、 經(jīng)理人員 、 主要從業(yè)人員履歷 ， 即過(guò)去從事金融工作業(yè)績(jī)的證明；等等 。 54 ? 在實(shí)行會(huì)員制管理的證券交易所 ， 申請(qǐng)人必須辦理入會(huì)手續(xù)才能成為正式會(huì)員證券商 ， 有的國(guó)家證券交易所獨(dú)立性很強(qiáng) ， 單獨(dú)有一套審查程序和條件 ， 除了要求提供與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)相同的文件資料外 ， 還著重在以下方面進(jìn)行審查： （ １ ） 要求入會(huì)的申請(qǐng)人必須有實(shí)際經(jīng)營(yíng)證券的資歷或者是銀行家； （ ２ ） 必須有規(guī)定的資產(chǎn)限額； （ ３ ） 外籍人士入會(huì)必須提供加入本國(guó)國(guó)籍年限證明 ，或長(zhǎng)期居住的年限證明 。 有的國(guó)家證券交易所還要求老會(huì)員出具擔(dān)保證明 。 55 （二）對(duì)證券商資金的監(jiān)管 ? 為保證證券商履行其職責(zé) ， 各國(guó)對(duì)證券商的資金均有所規(guī)定 ， 一般表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 。 。 。 56 （ 三 ） 對(duì)證券商行為的自律監(jiān)管 ? 對(duì)證券商的行為監(jiān)管是指對(duì)證券商的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其從業(yè)人員 、 管理人員的行為進(jìn)行的監(jiān)督管理 。 ? 證券商最容易出現(xiàn)的欺詐舞弊行為有： （ １ ） 擾亂證券市場(chǎng)價(jià)格； （ 2） 散布虛假信息； （ ３ ） 故意炒作；（ ４ ） 內(nèi)外勾結(jié)； （ ５ ） 與交易所管理人員共同作弊；（ ６ ） 隱瞞實(shí)際收入； （ ７ ） 利用證券信用進(jìn)行投機(jī)；（ ８ ） 騙取客戶資金為自己牟利 。 ? 證券商行為約束的基本要求 。 各國(guó)證券商自律組織制定監(jiān)管章程 ， 對(duì)證券商交易行為的約束條款一般以下列原則為基本出發(fā)點(diǎn)： （ １ ） 使投資者獲得公正和公平對(duì)待的原則； （ ２ ） 充分披露原則； （ ３ ） 禁止操縱原則； （ ４ ） 維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定原則； （ 5） 不得兼職原則； （ ６ ） 客戶優(yōu)先原則 。 57 ? 證券商自律組織對(duì)證券商違規(guī)行為的處罰 。 證券商違規(guī)行為主要指不道德的 、有意識(shí)和破壞正常交易的行為 （ 違法行為由法律制裁或交政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理 ） 。 證券商出現(xiàn)違規(guī)行為 ， 自律組織有權(quán)處罰 ， 處罰的主要措施有：警告 、要求證券商撤換從業(yè)人員 、 罰款 、 直至開(kāi)除會(huì)員席位 。 對(duì)證券商的處罰通常由仲裁委員會(huì)作出 ， 仲裁委員會(huì)一般由會(huì)員選出 ， 必要時(shí)采取投票的方法對(duì)議案進(jìn)行表決 ， 表決結(jié)果為最終決定 。 58 本章小結(jié) ? 1． 金融監(jiān)管是金融監(jiān)管的主體為了實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的目標(biāo)而利用各種監(jiān)管手段對(duì)監(jiān)管的對(duì)象所采取的一種有意識(shí)的和主動(dòng)的干預(yù)和控制活動(dòng) 。 監(jiān)管主體 （ 即監(jiān)管者 ） 、 監(jiān)管對(duì)象 、 監(jiān)管手段和監(jiān)管目標(biāo)構(gòu)成了金融監(jiān)管的 4大要素 ? 2． 金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府機(jī)構(gòu)一種 ，可以由多個(gè)不同性質(zhì)的監(jiān)管主體同時(shí)存在 。 但是 ，從金融監(jiān)管的實(shí)踐來(lái)看 ， 絕大多數(shù)的金融監(jiān)管活動(dòng)是以政府為主體進(jìn)行的 。 59 ? 3． 金融領(lǐng)域內(nèi)存在的壟斷 、 外部性 、 產(chǎn)品的公共性 、 信息的不完整性 、 過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的不穩(wěn)定性以及分配的不公平都會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品和金融服務(wù)價(jià)格信息的扭曲 ， 這種情況被稱為金融市場(chǎng)失靈 ， 它引致社會(huì)資金配置效率下降 。 60 ? 4． 金融監(jiān)管的目標(biāo)應(yīng)該體現(xiàn)在以下 4個(gè)方面： （ 1）促進(jìn)全社會(huì)金融資源的配置與政府的政策目標(biāo)相一致 ， 從而得以提高整個(gè)社會(huì)金融資源的配置效率；（ 2） 消除因金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場(chǎng)參與者帶來(lái)的金融信息的收集和處理能力上的不對(duì)稱性 ， 以避免因這種信息的不對(duì)稱性而造成的交易的不公平性； （ 3） 克服或者消除超出個(gè)別金融機(jī)構(gòu)承受能力的 、 涉及到整個(gè)經(jīng)濟(jì)或者金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)； （ 4） 促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng) 。 61 ? 5． 金融監(jiān)管可以通過(guò)法律 、 行政和經(jīng)濟(jì)等手段就金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價(jià)或利潤(rùn)水平 、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的種類 、 產(chǎn)量或供應(yīng)量 、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量 、 金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的交易過(guò)程以及從事金融產(chǎn)品生產(chǎn)和金融服務(wù)供應(yīng)的企業(yè)準(zhǔn)入和退出等進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控 。 ? 6． 補(bǔ)償原則是：如果某種監(jiān)管措施給獲利一方帶來(lái)的好處足于彌補(bǔ)由此而給遭受傷害的一方所造成的損失而且還有剩余 ， 從而使得每一個(gè)人都因此而景況變好 ， 那么 ， 這種監(jiān)管措施就被認(rèn)為是一種好的監(jiān)管措施 。 所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)剩余越大 ， 該監(jiān)管措施的效果就越好 。 62 ? 7． 金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品價(jià)值的主觀預(yù)期性 ，使得產(chǎn)品的交換價(jià)值幾乎完全取決于交易雙方對(duì)各種信息的掌握程度以及在此基礎(chǔ)上所作出的判斷 ， 因此完全可以說(shuō)證券產(chǎn)品是一種信息決定產(chǎn)品 ， 而上市公司或者金融產(chǎn)品的發(fā)行者本身則是該信息產(chǎn)品的一個(gè)主要信息源 。 金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的信息特性 ， 使得金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的交易雙方之間極有可能出現(xiàn)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱 ， 從而影響金融市場(chǎng)的效率 。 63 ? 8． 由全部金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的集合所構(gòu)成的綜合效用 ， 卻具有強(qiáng)烈的外部性 ， 會(huì)影響到每一個(gè)金融產(chǎn)品或證券產(chǎn)品消費(fèi)者 （ 即投資者 ） 的利益 ，因此 ， 可以把金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的綜合效用看成是一種公共產(chǎn)品 。 ? 9． 證券市場(chǎng)監(jiān)管 ， 是指為確保證券市場(chǎng)高效 、 平穩(wěn) 、 有序地運(yùn)行 ， 通過(guò)法律 、 行政和經(jīng)濟(jì)的各種手段 ， 對(duì)證券市場(chǎng)運(yùn)行的各環(huán)節(jié)和各方面進(jìn)行組織 、規(guī)劃 、 協(xié)調(diào)和控制的總稱 。 64 ? 10． 由于各國(guó)的政治體制 、 經(jīng)濟(jì)體制 、 證券市場(chǎng)發(fā)育程度和歷史傳統(tǒng)習(xí)慣不同 ， 隨著證券市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)際的發(fā)展 ， 各國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管形成了三種不同的類型體制：集中型監(jiān)管體制 、 自律型監(jiān)管體制和中間型監(jiān)管體制 。 ? 11． 按照審核制度劃分 ， 世界上各國(guó)證券發(fā)行監(jiān)管主要可以分為兩種制度 ， 也就是核準(zhǔn)制和注冊(cè)制 。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH