【正文】 １ ） 擁有足夠的注冊資本金； （ ２ ） 具有相應(yīng)的知識 、 技能與經(jīng)驗； （ ３ ） 信譽良好 。 日本是特許制的主要代表 ， 中國及中國的臺灣地區(qū)也采取特許制 。 ? 關(guān)于證券商的組織形式 ， 各國的規(guī)定都不一樣 。 53 證券商申請審批程序及必備文件 ? 各國的法人公司和自然人 ， 若想成為證券商 ， 從事證券經(jīng)營 ， 首先要對照該國法律及有關(guān)證券商資格的規(guī)定 ， 符合者即可向該國證券監(jiān)管機構(gòu)提出申請 。 若經(jīng)審查 ， 監(jiān)管機構(gòu)認為符合條件的發(fā)給特許證 。 ? 申請人同時要提供以下資料： （ １ ） 推薦信或推薦書 。 有的國家要求大銀行推薦 ， 有的要求大的證券商推薦； （ ２ ） 會計師事務(wù)所開具的資信證明和驗資報告 （ ３ ） 股份制公司要提供公司章程和合資合同； （ ４ ） 房產(chǎn)證明或租賃房產(chǎn)證明 ， 以上房產(chǎn)應(yīng)該是可以用于營業(yè)的； （ ５ ） 公司法人 、 董事 、 監(jiān)事 、 經(jīng)理人員 、 主要從業(yè)人員履歷 ， 即過去從事金融工作業(yè)績的證明；等等 。 54 ? 在實行會員制管理的證券交易所 ， 申請人必須辦理入會手續(xù)才能成為正式會員證券商 ， 有的國家證券交易所獨立性很強 ， 單獨有一套審查程序和條件 ， 除了要求提供與證券監(jiān)管機構(gòu)相同的文件資料外 ， 還著重在以下方面進行審查： （ １ ） 要求入會的申請人必須有實際經(jīng)營證券的資歷或者是銀行家； （ ２ ） 必須有規(guī)定的資產(chǎn)限額； （ ３ ） 外籍人士入會必須提供加入本國國籍年限證明 ，或長期居住的年限證明 。 有的國家證券交易所還要求老會員出具擔(dān)保證明 。 55 （二）對證券商資金的監(jiān)管 ? 為保證證券商履行其職責(zé) ， 各國對證券商的資金均有所規(guī)定 ， 一般表現(xiàn)在以下幾個方面： 。 。 。 56 （ 三 ） 對證券商行為的自律監(jiān)管 ? 對證券商的行為監(jiān)管是指對證券商的經(jīng)營活動及其從業(yè)人員 、 管理人員的行為進行的監(jiān)督管理 。 ? 證券商最容易出現(xiàn)的欺詐舞弊行為有： （ １ ） 擾亂證券市場價格； （ 2） 散布虛假信息； （ ３ ） 故意炒作；（ ４ ） 內(nèi)外勾結(jié)； （ ５ ） 與交易所管理人員共同作弊；（ ６ ） 隱瞞實際收入； （ ７ ） 利用證券信用進行投機；（ ８ ） 騙取客戶資金為自己牟利 。 ? 證券商行為約束的基本要求 。 各國證券商自律組織制定監(jiān)管章程 ， 對證券商交易行為的約束條款一般以下列原則為基本出發(fā)點： （ １ ） 使投資者獲得公正和公平對待的原則； （ ２ ） 充分披露原則； （ ３ ） 禁止操縱原則； （ ４ ） 維護市場穩(wěn)定原則； （ 5） 不得兼職原則； （ ６ ） 客戶優(yōu)先原則 。 57 ? 證券商自律組織對證券商違規(guī)行為的處罰 。 證券商違規(guī)行為主要指不道德的 、有意識和破壞正常交易的行為 （ 違法行為由法律制裁或交政府證券監(jiān)管機構(gòu)處理 ） 。 證券商出現(xiàn)違規(guī)行為 ， 自律組織有權(quán)處罰 ， 處罰的主要措施有：警告 、要求證券商撤換從業(yè)人員 、 罰款 、 直至開除會員席位 。 對證券商的處罰通常由仲裁委員會作出 ， 仲裁委員會一般由會員選出 ， 必要時采取投票的方法對議案進行表決 ， 表決結(jié)果為最終決定 。 58 本章小結(jié) ? 1． 金融監(jiān)管是金融監(jiān)管的主體為了實現(xiàn)監(jiān)管的目標而利用各種監(jiān)管手段對監(jiān)管的對象所采取的一種有意識的和主動的干預(yù)和控制活動 。 監(jiān)管主體 （ 即監(jiān)管者 ） 、 監(jiān)管對象 、 監(jiān)管手段和監(jiān)管目標構(gòu)成了金融監(jiān)管的 4大要素 ? 2． 金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府機構(gòu)一種 ，可以由多個不同性質(zhì)的監(jiān)管主體同時存在 。 但是 ，從金融監(jiān)管的實踐來看 ， 絕大多數(shù)的金融監(jiān)管活動是以政府為主體進行的 。 59 ? 3． 金融領(lǐng)域內(nèi)存在的壟斷 、 外部性 、 產(chǎn)品的公共性 、 信息的不完整性 、 過度競爭所帶來的不穩(wěn)定性以及分配的不公平都會導(dǎo)致金融產(chǎn)品和金融服務(wù)價格信息的扭曲 ， 這種情況被稱為金融市場失靈 ， 它引致社會資金配置效率下降 。 60 ? 4． 金融監(jiān)管的目標應(yīng)該體現(xiàn)在以下 4個方面： （ 1）促進全社會金融資源的配置與政府的政策目標相一致 ， 從而得以提高整個社會金融資源的配置效率；（ 2） 消除因金融市場和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場參與者帶來的金融信息的收集和處理能力上的不對稱性 ， 以避免因這種信息的不對稱性而造成的交易的不公平性； （ 3） 克服或者消除超出個別金融機構(gòu)承受能力的 、 涉及到整個經(jīng)濟或者金融的系統(tǒng)性風(fēng)險； （ 4） 促進整個金融業(yè)的公平競爭 。 61 ? 5． 金融監(jiān)管可以通過法律 、 行政和經(jīng)濟等手段就金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價或利潤水平 、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的種類 、 產(chǎn)量或供應(yīng)量 、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量 、 金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的交易過程以及從事金融產(chǎn)品生產(chǎn)和金融服務(wù)供應(yīng)的企業(yè)準入和退出等進行監(jiān)督和調(diào)控 。 ? 6． 補償原則是：如果某種監(jiān)管措施給獲利一方帶來的好處足于彌補由此而給遭受傷害的一方所造成的損失而且還有剩余 ， 從而使得每一個人都因此而景況變好 ， 那么 ， 這種監(jiān)管措施就被認為是一種好的監(jiān)管措施 。 所帶來的經(jīng)濟剩余越大 ， 該監(jiān)管措施的效果就越好 。 62 ? 7． 金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品價值的主觀預(yù)期性 ，使得產(chǎn)品的交換價值幾乎完全取決于交易雙方對各種信息的掌握程度以及在此基礎(chǔ)上所作出的判斷 ， 因此完全可以說證券產(chǎn)品是一種信息決定產(chǎn)品 ， 而上市公司或者金融產(chǎn)品的發(fā)行者本身則是該信息產(chǎn)品的一個主要信息源 。 金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的信息特性 ， 使得金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的交易雙方之間極有可能出現(xiàn)嚴重的信息不對稱 ， 從而影響金融市場的效率 。 63 ? 8． 由全部金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的集合所構(gòu)成的綜合效用 ， 卻具有強烈的外部性 ， 會影響到每一個金融產(chǎn)品或證券產(chǎn)品消費者 （ 即投資者 ） 的利益 ，因此 ， 可以把金融產(chǎn)品或者證券產(chǎn)品的綜合效用看成是一種公共產(chǎn)品 。 ? 9． 證券市場監(jiān)管 ， 是指為確保證券市場高效 、 平穩(wěn) 、 有序地運行 ， 通過法律 、 行政和經(jīng)濟的各種手段 ， 對證券市場運行的各環(huán)節(jié)和各方面進行組織 、規(guī)劃 、 協(xié)調(diào)和控制的總稱 。 64 ? 10． 由于各國的政治體制 、 經(jīng)濟體制 、 證券市場發(fā)育程度和歷史傳統(tǒng)習(xí)慣不同 ， 隨著證券市場監(jiān)管實際的發(fā)展 ， 各國對證券市場監(jiān)管形成了三種不同的類型體制：集中型監(jiān)管體制 、 自律型監(jiān)管體制和中間型監(jiān)管體制 。 ? 11． 按照審核制度劃分 ， 世界上各國證券發(fā)行監(jiān)管主要可以分為兩種制度 ， 也就是核準制和注冊制 。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH