保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管概述-資料下載頁(yè)
2024-12-31 22:31本頁(yè)面
【正文】 四、保險(xiǎn)公司破產(chǎn)及清算監(jiān)管（一）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)程序：當(dāng)事人申請(qǐng)，法院受理破產(chǎn)申請(qǐng) ，法院宣告保險(xiǎn)公司破產(chǎn) 。（二）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償順序（三）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)清算， 財(cái)產(chǎn)按如下順序處理：破產(chǎn)費(fèi)用；所欠工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用；賠償或給付保險(xiǎn)金；所欠稅款；普通公司債務(wù)。 AIG案例美國(guó)國(guó)際集團(tuán) 美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（ AIG），美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)及金融機(jī)構(gòu)，美國(guó)最大的工商保險(xiǎn)公司。 AIG在全球一百三十個(gè)國(guó)家及地區(qū)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)物險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、水險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、金融服務(wù)保險(xiǎn)，以及系列金融服務(wù)。167。 AIG是美國(guó)乃至全球保險(xiǎn)行業(yè)的泰山北斗。 2023年和 2023年， AIG凈利潤(rùn)位居全球保險(xiǎn)公司之首，在 2023年財(cái)富 500強(qiáng)排名中， AIG位居第九，也是保險(xiǎn)行業(yè)第一名。167。 在次貸危機(jī)的打擊下， AIG（美國(guó)國(guó)際集團(tuán)）宣布， 2023年虧損 990億美元 , 特別是四季度巨虧620億美元，與 2023年盈利 60億美元形成巨大反差。167。 2023年 9月以來(lái)， AIG前后獲政府注資約 1800億美元，才擺脫破產(chǎn)的危機(jī)。（股價(jià)由 2023年 6月份 1440多美元股價(jià)最低下跌至 ）167。 巨額可算的來(lái)源巨虧的根源167。 AIG在多份財(cái)報(bào)中聲稱，公司業(yè)績(jī)虧損主要是因?yàn)樽≌盅嘿J款支持債券的市場(chǎng)價(jià)格下跌、信用違約上升以及資本市場(chǎng)疲弱。特別是旗下的 AIGFP（ AIG金融產(chǎn)品公司）出售的 “超高等級(jí) CDS產(chǎn)品 ”給公司帶來(lái)了巨額虧損。167。 實(shí)際上，超高等級(jí) CDS產(chǎn)品是 2023年四季度 AIG巨虧的主要原因，但 2023年一季度和二季度， AIG凈虧損的原因不僅是CDS產(chǎn)品，還有其他次貸相關(guān)資產(chǎn)的市值下跌。 AIG投資的AltA住房抵押貸款和次級(jí)住房抵押貸款，幾乎全都是 AAA評(píng)級(jí)和 AA評(píng)級(jí)，但仍然免不了市值縮水的打擊。167。 據(jù)統(tǒng)計(jì)， AIG共計(jì)為 5200億美元的 MBS（房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）做了 CDS承保，為近 800億美元的 CDO（擔(dān)保債務(wù)憑證）產(chǎn)品做了 CDS承保，同時(shí) AIG自己的投資保險(xiǎn)部門(mén)還購(gòu)買(mǎi)了近 900億美元的 MBS債券。隨著次貸危機(jī)的爆發(fā)，整個(gè)華爾街的 MBS市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰， CDS市場(chǎng)陷入嚴(yán)重危機(jī)，AIG也隨之深陷其中無(wú)以自拔。衍生工具本來(lái)是用作保險(xiǎn)做對(duì)沖的，但是隨著杠桿不斷加大，已演變成賭博的工具。167。 AIG金融產(chǎn)品公司 （ AIGFP， AIGFinancialProductsCorp.） 1987年成立于倫敦，公司成立后，就開(kāi)始投資于剛剛興起的金融衍生品市場(chǎng)。 1998年，接受剛剛發(fā)明出CDS的 J.P.Man衍生品專家的建議由 AIG出售以 CDO債務(wù)包為基礎(chǔ)資產(chǎn)的 CDS，由 AIG對(duì) AIGFP的 CDS提供履約擔(dān)保。 AIG的信用等級(jí)很高，債務(wù)違約率很低， AIGFP賣(mài)出 CDS的利潤(rùn)率很高，于是大量銷售。167。 AIGFP的營(yíng)業(yè)毛收入從 1999年的 2023年的 ，同時(shí)利潤(rùn)率不斷提高，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占毛收入的比例從 2023年的 44%上升到 2023年的 83%；于是，AIGFP的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占 AIG的比例從 1999年的 %上升到2023年的 %。到 2023年， CDS已經(jīng)超過(guò)其他業(yè)務(wù)成為 AIGFP的主要業(yè)務(wù)。167。 美國(guó)大部分保險(xiǎn)公司擁有的次貸資產(chǎn)基本上都在 3%到 4%的可控范圍之內(nèi)，所以他們基本上都能從次貸危機(jī)中逃出，然而 AIG卻是一個(gè)例外。它對(duì)住宅抵押市場(chǎng)的投資額占到了公司全部資產(chǎn)的 11%，此外還設(shè)置了專門(mén)機(jī)構(gòu)從事一些絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司不愿意參與的和次貸有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)較大的交易。再加上 AIG本身的龐大、復(fù)雜，當(dāng)次貸危機(jī)襲來(lái)的時(shí)候，它很難抽身。美國(guó)政府的救援167。 美國(guó)政府之所以放任雷曼倒閉，卻對(duì)ＡＩＧ施以援手，主要是因?yàn)楹笳咴谌蚪鹑隗w系中具有更加重要的地位。美聯(lián)儲(chǔ)之所以同意對(duì)ＡＩＧ提供資金，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)一旦倒閉將會(huì)危及全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。而且由于該公司規(guī)模過(guò)于龐大，也不能指望由私人部門(mén)出面救援。 167。 ＡＩＧ與全球主要銀行都有交易活動(dòng)，據(jù)蘇格蘭皇家銀行測(cè)算，一旦其破產(chǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)的損失可能達(dá)１８００億美元。并且，一旦ＡＩＧ破產(chǎn)，全球股市將出現(xiàn)更大規(guī)模的暴跌。 167。 美國(guó) 《 華爾街日?qǐng)?bào) 》 曾經(jīng)公布了一份美國(guó)政府救助美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（ AIG）的實(shí)際受益者名單，主要?dú)W美金融機(jī)構(gòu)幾乎都赫然在列。高盛、美林、德意志銀行等從中 AIG獲得了超過(guò) 500億美元的資金，還有法國(guó)興業(yè)銀行、美林證券、美國(guó)銀行、美聯(lián)銀行、摩根士丹利、英國(guó)蘇格蘭皇家銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行等等，美國(guó)政府救助 AIG的 1850億美元中的相當(dāng)一部分，轉(zhuǎn)進(jìn)了各家機(jī)構(gòu)，甚至歐洲銀行的腰包。167。 事實(shí)上，美國(guó)政府救助 AIG就是在救助美國(guó)金融系統(tǒng)，甚至是歐洲金融系統(tǒng)。如果美國(guó)政府像處理雷曼兄弟一樣，任由 AIG倒閉，那么由此引發(fā)的金融海嘯將會(huì)更加恐怖。 167。 教訓(xùn)與啟示167。 回顧 AIG的發(fā)展史，創(chuàng)新的確為其發(fā)展注入了一定的活力。但是，創(chuàng)新是一把雙刃劍，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。 AIG的巨虧恰恰來(lái)自于其所謂的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。167。 167。 首先，保險(xiǎn)行業(yè)投資渠道放開(kāi)應(yīng)該在注重風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下繼續(xù)推進(jìn)。167。 其次，培育真正對(duì)投資者負(fù)責(zé)的、并且能夠預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。167。 再次，金融監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該 “前臺(tái)全面而靈活，后臺(tái)重點(diǎn)而嚴(yán)厲 ”。思 考 題1．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管中的資本金監(jiān)管對(duì)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有何意義2．試述保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系的結(jié)構(gòu)及其構(gòu)建基礎(chǔ)3．簡(jiǎn)要敘述保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨國(guó)業(yè)務(wù)監(jiān)管監(jiān)管信息交流的內(nèi)容 資本金是保險(xiǎn)公司償付能力的最終保障，充足的保證金能夠保證保險(xiǎn)公司在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境的情況下，保障客戶的利益。資本金監(jiān)管是對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，以使保險(xiǎn)公司具有充足的償付能力。以職能為標(biāo)準(zhǔn)可以分為兩種：設(shè)立保險(xiǎn)公司最低資本金；匹配風(fēng)險(xiǎn)資本金。償付能力監(jiān)管主要包括三方面內(nèi)容：一是償付能力計(jì)算方法，包括保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的謹(jǐn)慎評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和法定最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)等；二是真實(shí)水平的檢查方法，包括財(cái)務(wù)報(bào)告和精算報(bào)告制度、監(jiān)管部門(mén)的現(xiàn)場(chǎng)檢查以及非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管制度等；三是償付能力不足的處理，包括監(jiān)管部門(mén)根據(jù)公司償付能力實(shí)際水平采取整頓、接管、清算等監(jiān)管措施。其中，技術(shù)性較強(qiáng)的內(nèi)容主要是保險(xiǎn)監(jiān)管信息指標(biāo)的制定和對(duì)保險(xiǎn)公司的檢查。（ 1）母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息需求。母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局希望能夠及時(shí)、充分地得到保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總部或母公司的信息。為此，需要建立一個(gè)完善的報(bào)告體系，要求任何一個(gè)境外的子公司或分支機(jī)構(gòu)都應(yīng)向總部或母公司報(bào)告，有滿足特別信息需求的可行辦法。 （ 2）東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息需求。母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)向東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局通報(bào)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)跨境經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有重大影響的監(jiān)管措施，讓東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)判斷行事。母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極回復(fù)東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提出的各種信息要求。 （ 3）監(jiān)管信息交流的保密。信息交流要受到一些旨在保護(hù)信息提供者和接收者的條件限制。應(yīng)允許信息雙向流動(dòng)，但不能要求信息的形式和詳細(xì)特點(diǎn)嚴(yán)格對(duì)等。所傳遞信息的秘密性應(yīng)受到法律保護(hù)。所有保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局都應(yīng)遵守職業(yè)保密制度，對(duì)活動(dòng)過(guò)程中包括進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)所獲得的信息保密。 （ 1）保險(xiǎn)公司兼并。兼并監(jiān)管中有對(duì)公司組織形式、股東利益、反壟斷法的限制。 （ 2）保險(xiǎn)公司解散及其清算 保險(xiǎn)公司的解散須經(jīng)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。在保險(xiǎn)公司解散事由出現(xiàn)時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)提出申請(qǐng)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)經(jīng)審查批準(zhǔn)其解散的，保險(xiǎn)公司才能解散。保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)解散，根據(jù)規(guī)定應(yīng)成立清算組。逾期不能成立清算組的，債權(quán)人可以申請(qǐng)法院指定人員組成清算組進(jìn)行清算。 （ 3）保險(xiǎn)公司撤銷及清算 被金融監(jiān)管部門(mén)依法用銷其經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證的，依法撤銷。由金融監(jiān)管部門(mén)依法組織清算組進(jìn)行清算。 （ 4）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)及清算 破產(chǎn)程序一般由當(dāng)事人申請(qǐng)開(kāi)始。保險(xiǎn)公司債權(quán)人和債務(wù)人，以及保險(xiǎn)公司的接管組等都有權(quán)向法院申請(qǐng)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。 謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. 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