【正文】 謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH。破產(chǎn)程序一般由當(dāng)事人申請(qǐng)開始。由金融監(jiān)管部門依法組織清算組進(jìn)行清算。 （ 3）保險(xiǎn)公司撤銷及清算 逾期不能成立清算組的，債權(quán)人可以申請(qǐng)法院指定人員組成清算組進(jìn)行清算。在保險(xiǎn)公司解散事由出現(xiàn)時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)提出申請(qǐng)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門經(jīng)審查批準(zhǔn)其解散的，保險(xiǎn)公司才能解散。 （ 2）保險(xiǎn)公司解散及其清算 （ 1）保險(xiǎn)公司兼并。 所傳遞信息的秘密性應(yīng)受到法律保護(hù)。信息交流要受到一些旨在保護(hù)信息提供者和接收者的條件限制。母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極回復(fù)東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提出的各種信息要求。（ 2）東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息需求。為此，需要建立一個(gè)完善的報(bào)告體系，要求任何一個(gè)境外的子公司或分支機(jī)構(gòu)都應(yīng)向總部或母公司報(bào)告，有滿足特別信息需求的可行辦法。（ 1）母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息需求。償付能力監(jiān)管主要包括三方面內(nèi)容：一是償付能力計(jì)算方法，包括保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的謹(jǐn)慎評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和法定最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)等；二是真實(shí)水平的檢查方法，包括財(cái)務(wù)報(bào)告和精算報(bào)告制度、監(jiān)管部門的現(xiàn)場(chǎng)檢查以及非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管制度等；三是償付能力不足的處理，包括監(jiān)管部門根據(jù)公司償付能力實(shí)際水平采取整頓、接管、清算等監(jiān)管措施。資本金監(jiān)管是對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，以使保險(xiǎn)公司具有充足的償付能力。 再次，金融監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該 “前臺(tái)全面而靈活，后臺(tái)重點(diǎn)而嚴(yán)厲 ”。 其次，培育真正對(duì)投資者負(fù)責(zé)的、并且能夠預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。 首先，保險(xiǎn)行業(yè)投資渠道放開應(yīng)該在注重風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下繼續(xù)推進(jìn)。167。但是，創(chuàng)新是一把雙刃劍，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。 教訓(xùn)與啟示167。 事實(shí)上，美國(guó)政府救助 AIG就是在救助美國(guó)金融系統(tǒng)，甚至是歐洲金融系統(tǒng)。高盛、美林、德意志銀行等從中 AIG獲得了超過 500億美元的資金，還有法國(guó)興業(yè)銀行、美林證券、美國(guó)銀行、美聯(lián)銀行、摩根士丹利、英國(guó)蘇格蘭皇家銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行等等，美國(guó)政府救助 AIG的 1850億美元中的相當(dāng)一部分，轉(zhuǎn)進(jìn)了各家機(jī)構(gòu)，甚至歐洲銀行的腰包。167。并且，一旦ＡＩＧ破產(chǎn)，全球股市將出現(xiàn)更大規(guī)模的暴跌。167。而且由于該公司規(guī)模過于龐大，也不能指望由私人部門出面救援。 美國(guó)政府之所以放任雷曼倒閉，卻對(duì)ＡＩＧ施以援手，主要是因?yàn)楹笳咴谌蚪鹑隗w系中具有更加重要的地位。再加上 AIG本身的龐大、復(fù)雜，當(dāng)次貸危機(jī)襲來的時(shí)候，它很難抽身。 美國(guó)大部分保險(xiǎn)公司擁有的次貸資產(chǎn)基本上都在 3%到 4%的可控范圍之內(nèi)，所以他們基本上都能從次貸危機(jī)中逃出，然而 AIG卻是一個(gè)例外。到 2023年， CDS已經(jīng)超過其他業(yè)務(wù)成為 AIGFP的主要業(yè)務(wù)。167。Man衍生品專家的建議由 AIG出售以 CDO債務(wù)包為基礎(chǔ)資產(chǎn)的 CDS，由 AIG對(duì) AIGFP的 CDS提供履約擔(dān)保。 1998年，接受剛剛發(fā)明出CDS的 J.Products AIG金融產(chǎn)品公司 （ AIGFP， AIG衍生工具本來是用作保險(xiǎn)做對(duì)沖的，但是隨著杠桿不斷加大，已演變成賭博的工具。自己的投資保險(xiǎn)部門還購(gòu)買了近 900億美元的 MBS債券。167。 實(shí)際上，超高等級(jí) CDS產(chǎn)品是 2023年四季度 AIG巨虧的主要原因，但 2023年一季度和二季度， AIG凈虧損的原因不僅是CDS產(chǎn)品，還有其他次貸相關(guān)資產(chǎn)的市值下跌。FP（ AIG金融產(chǎn)品公司）出售的 “超高等級(jí) CDS產(chǎn)品 ”給公司帶來了巨額虧損。 AIG在多份財(cái)報(bào)中聲稱，公司業(yè)績(jī)虧損主要是因?yàn)樽≌盅嘿J款支持債券的市場(chǎng)價(jià)格下跌、信用違約上升以及資本市場(chǎng)疲弱。（股價(jià)由 2023年 6月份 1440多美元股價(jià)最低下跌至 ）167。167。167。 AIG是美國(guó)乃至全球保險(xiǎn)行業(yè)的泰山北斗。 AIG在全球一百三十個(gè)國(guó)家及地區(qū)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)物險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、水險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、金融服務(wù)保險(xiǎn)，以及系列金融服務(wù)。AIG案例美國(guó)國(guó)際集團(tuán) （二）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償順序（三）保險(xiǎn)公司破產(chǎn)清算， 財(cái)產(chǎn)按如下順序處理：破產(chǎn)費(fèi)用；所欠工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用；賠償或給付保險(xiǎn)金；所欠稅款；普通公司債務(wù)。 第九十條 保險(xiǎn)公司有 《 中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法 》 第二條規(guī)定情形的，經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，保險(xiǎn)公司或者其債權(quán)人可以依法向人民法院申請(qǐng)重整、和解或者破產(chǎn)清算；國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)也可以依法向人民法院申請(qǐng)對(duì)該保險(xiǎn)公司進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算。 保險(xiǎn)公司解散，應(yīng)當(dāng)依法成立清算組進(jìn)行清算。 經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。 第八十九條 保險(xiǎn)公司因分立、合并需要解散，或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議解散，或者公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)， 經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后解散。（三）反壟斷法的限制 公司兼并后如可能形成壟斷，保險(xiǎn)監(jiān)管部門不予批準(zhǔn)。這樣做的目的，在于保護(hù)被保險(xiǎn)人利益，防止通過兼并逃避債務(wù)。（二）股東利益上的限制 有的國(guó)家規(guī)定，對(duì)于可能嚴(yán)重侵害股東和社員利益的兼并不予批準(zhǔn)。第五節(jié) 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出監(jiān)管一、保險(xiǎn)公司兼并監(jiān)管（一）公司組織形式上的限制 有的國(guó)家規(guī)定，只有股份有限公司相互之間及有限責(zé)任公司之間可以兼并，相互保險(xiǎn)公司與其他形式的保險(xiǎn)公司一般不能兼并。 IAIS是國(guó)際保險(xiǎn)領(lǐng)域最有影響力的組織，是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的制定者。 國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì) (International Association of Insurance Supervisors，簡(jiǎn)稱 IAIS） 167。l對(duì)于不足類公司，規(guī)定了九類監(jiān)管措施；對(duì)于充足 I類公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以要求公司提交和實(shí)施預(yù)防償付能力不足的計(jì)劃。l《 管理規(guī)定 》 第三十七條至第四十條建立了分類監(jiān)管機(jī)制，根據(jù)償付能力狀況將保險(xiǎn)公司分為三類，即不足類公司、充足 I類公司和充足 II類公司，并對(duì)三類公司分別采取不同的監(jiān)管措施。 但隨著保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管制度的逐步完善，監(jiān)管指標(biāo)的預(yù)警作用逐漸弱化，因此， 《 管理規(guī)定 》 不再設(shè)置監(jiān)管指標(biāo)。p《 管理規(guī)定 》 不再設(shè)置監(jiān)管指標(biāo)。167。167。167。 償付能力評(píng)估167。 償付能力充足率即資本充足率，是指保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本與最低資本的比率。 第三條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率不低于 100%。 《 管理規(guī)定 》 用 “最低資本 ”一詞替代了 1號(hào)令中的 “最低償付能力額度 ”一詞，用 “實(shí)際資本”一詞替代了 1號(hào)令中的 “實(shí)際償付能力額度 ”一詞，并首次引入了 資本充足率 概念。附則 償付能力監(jiān)督 償付能力管理167。167。 第三章 第二章 第一章 如果保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)過低，保險(xiǎn)費(fèi)率就可能低于實(shí)際成本。 保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，如果考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)保險(xiǎn)事故的影響程度不準(zhǔn)確，一旦發(fā)生異常風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)造成保險(xiǎn)公司償付能力不足。保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中如償付能力不足甚至破產(chǎn)時(shí)，絕大部分保險(xiǎn)合同卻尚未到期，這將使被保險(xiǎn)人失去經(jīng)濟(jì)保障。其在各國(guó)放寬保險(xiǎn)監(jiān)管的大環(huán)境下，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管就成為監(jiān)管部門最后的“堡壘 ”。各國(guó)均把償付能力監(jiān)管作為保險(xiǎn)監(jiān)管的核心167。 據(jù) sigma發(fā)布的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)報(bào)告表明， 1978—1994年全世界共有 648家非人身險(xiǎn)的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司喪失償付能力，且有進(jìn)一步加劇的趨勢(shì)。當(dāng)公司變賣其資產(chǎn)后仍有未清償?shù)膫鶆?wù)時(shí)，就說公司償付能力不足。 保險(xiǎn)公司償付能力167。從此以后，對(duì)監(jiān)管立法的不斷探索，數(shù)據(jù)收集以及傳遞能力的不斷提高，以及不懈地努力使ＮＡＩＣ成長(zhǎng)為一個(gè)全方位的監(jiān)管支持機(jī)構(gòu)。 在１８７１年，ＮＡＩＣ以全美保險(xiǎn)會(huì)議的名義舉行了第一次會(huì)議。ＮＡＩＣ則是幫助州監(jiān)管者完成其責(zé)任，其中涉及各種對(duì)財(cái)務(wù)和市場(chǎng)行為規(guī)范的管理。167。 ＮＡＩＣ是由美國(guó)的５０個(gè)州和哥倫比亞行政區(qū)以及４個(gè)美屬準(zhǔn)州的保險(xiǎn)監(jiān)督官組成。 職能是協(xié)助州保險(xiǎn)監(jiān)管者完成他們的責(zé)任和工作，同時(shí)達(dá)到以下基本保險(xiǎn)監(jiān)管的目標(biāo)：保護(hù)消費(fèi)者利益；促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；推動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)者的公平