【正文】 aluation Goodwill 評估商譽 200 16%x200/1000 ∑ 1000 ∑ 1000 Weighted average return on assets 加權平均資產(chǎn)收益率 ≈ WACC Weighted average return on assets 加權平均資產(chǎn)收益率 FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務問題 PwC 48 FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務問題 216。 更高攤銷額 216。 更小未來收益波動性 216。 更低減值風險 216。 資本市場反應 低商譽 216。 更低攤銷額 216。 更大未來收益波動性 216。 更高減值風險 216。 資本市場反應 高商譽 公司管理層的決定將引起市場反應 … 在舊的與收購相關會計準則中，最終的商譽有更多方面的影響 PPA對財務報表的影響 ——商譽 VS (無形）有形資產(chǎn) : 相互對應 PwC 49 商標 (不確定年限 ) 商譽 商譽 (不確定年限 ) 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 根據(jù)舊的通用會計慣例規(guī)定，對商譽進行攤銷 更多的不確定性、 更富靈活性 ? 更透明 總價值 總價值 根據(jù)新通用會計慣例 規(guī)定，對無形資產(chǎn)進行攤銷 客戶 技術 關系 (確定年限 ) (確定年限 ) FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務問題 PwC 50 商譽的組成 增加對并購控制的需求 商譽 持續(xù)經(jīng)營 計量錯誤 預期的協(xié)同效應和其他收益 減值 ? 對協(xié)同效應 /重組可能的錯誤估計以及為不存在的 /不能實現(xiàn)的增長預期買單會導致減值 收購方的超額支付 不滿足確認條件的資產(chǎn) PwC 51 可收回金額 可收回金額 (IAS ) 以下兩者的孰高者 公允價值減處置費用 預期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值 1) 最好的證據(jù)：公平交易的成交金額減處置費用 2) 其次： 資產(chǎn)的市場交易價格減去處置費用 3) 再次： 其他最好可獲得的信息所反映的資產(chǎn)價格（非強制交易） (IAS ) “ […] 反映了管理層預期的在未來使用該項資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。 ‖ (IAS 60) 賬面價值 vs. “外部 (市場 ) 價值” “對企業(yè)的內部價值（來自持續(xù)使用）” PwC 52 減值跡象 – 資產(chǎn)市價在當期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時間價值或正常使用而預期的下跌 – 企業(yè)經(jīng)營所處的經(jīng)濟、技術或法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當期或者近期發(fā)生重大變化從而對企業(yè)產(chǎn)生不利影響 – 市場利率或其他市場投資報酬率在當期已經(jīng)提高從而影響企業(yè)計算資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn) – 企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面值 市值 – 資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過時或者其實體已經(jīng)損壞 – 資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計劃提前處置 – 資產(chǎn)的經(jīng)濟績效 預期 外部跡象 內部跡象 PwC 53 分部 1 分部 2 企業(yè) 地區(qū) 2 IAS : ―… 對于可認定的最小資產(chǎn)組，該資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以很大程度上獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流。 ‖ 分部 4 部門 1 部門 2 部門 3 地區(qū) 1 地區(qū) 2 分部 3 業(yè)務單位 3 業(yè)務單位 2 業(yè)務單位 1 國家 2 國家 1 地區(qū) 1 僅有資產(chǎn)而不含商譽 (IAS ): ―... 企業(yè)將考慮各種因素：包括管理層對生產(chǎn)經(jīng)營活動的管理或者監(jiān)控方式（如按照生產(chǎn)線、業(yè)務種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等），不一定是法定結構或者管理層對持續(xù)經(jīng)營或者處置進行決策的經(jīng)營實體等 ‖ 包含商譽 (IAS ): ―...為了內部管理的目的，在企業(yè)內部最低次對商譽進行監(jiān)管 ...‖ 資產(chǎn)組構成 ? ? 不含商譽的資產(chǎn)組 ? 包含商譽的資產(chǎn)組 正確的資產(chǎn)組構成 PwC 54 減值測試 – 順序 時間 資產(chǎn) 商譽 (和資產(chǎn) ) 商譽 (和資產(chǎn) ) 單一資產(chǎn) 資產(chǎn)組 (CGU) 資產(chǎn)組組合（ CGUs) 確認相關的減值損失 確認相關的減值損失 層次 減值測試對象 ... 資產(chǎn)組 (CGU) 資產(chǎn) 確認相關的減值損失 ? 不同的資產(chǎn)組可能在不同的時點進行減值測試 ? 如果資產(chǎn)組中包含商譽，而其中的單項資產(chǎn)在同時執(zhí)行減值測試，應該首先考慮該項資產(chǎn)的減值測試結果 PwC 55 ：德國會計界實務操作指南 德國審計師協(xié)會 (“IDW”) , IDW RS HFA 16:企業(yè)合并會計中資 產(chǎn)和負債價值計量以及在 IFRS下減值測試 (2022年 10月 18日 ) 1. 介紹 ? 2. 基本原則 計量的原因 相關評估概念 參考日期原則 個別價值確定原則 方法的連貫性和一致性 3. 評估方法 評估方法的應用 市場法 FVM的重要范疇與難點、重點所在的 實務問題 PwC 56 收益法 基本原理 確定公允價值的特定方面 成本法 4. 企業(yè)合并中各項資產(chǎn)與負債公允價值的確定 (購買價格分配 ) 鑒定起點 確定各項資產(chǎn)和負債價值的特定方面 無形資產(chǎn) 不動產(chǎn) 流動資產(chǎn) 負債和或有負債 計算商譽或負商譽 FVM的重要范疇與難點、重點所在的 實務問題 PwC 57 5. 具體資產(chǎn)的減值測試，包括商譽 減值測試分類 基本原則 資產(chǎn)減值測試 商譽減值測試 計量在用價值 基本原則 現(xiàn)金流預測的覆蓋時間范圍 估計現(xiàn)金流的基本原則 估計折現(xiàn)率 估計處置費用 6. 可信性檢查和工作底稿歸檔 FVM的重要范疇與難點、重點所在的 實務問題