以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南試行講解-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 % 加權(quán)平均資本成本 IA 無(wú)形資產(chǎn) 200 12%x200/1000 Fixed Assets 固定資產(chǎn) 450 8%x450/1000 NWC 凈營(yíng)運(yùn)資本 150 5%x150/1000 Valuation Goodwill 評(píng)估商譽(yù) 200 16%x200/1000 ∑ 1000 ∑ 1000 Weighted average return on assets 加權(quán)平均資產(chǎn)收益率 ≈ WACC Weighted average return on assets 加權(quán)平均資產(chǎn)收益率 FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 PwC 48 FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 216。 資本市場(chǎng)反應(yīng) 高商譽(yù) 公司管理層的決定將引起市場(chǎng)反應(yīng) … 在舊的與收購(gòu)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，最終的商譽(yù)有更多方面的影響 PPA對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響 ——商譽(yù) VS (無(wú)形）有形資產(chǎn) : 相互對(duì)應(yīng) PwC 49 商標(biāo) (不確定年限 ) 商譽(yù) 商譽(yù) (不確定年限 ) 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 根據(jù)舊的通用會(huì)計(jì)慣例規(guī)定，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷 更多的不確定性、 更富靈活性 ? 更透明 總價(jià)值 總價(jià)值 根據(jù)新通用會(huì)計(jì)慣例 規(guī)定，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷 客戶 技術(shù) 關(guān)系 (確定年限 ) (確定年限 ) FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 PwC 50 商譽(yù)的組成 增加對(duì)并購(gòu)控制的需求 商譽(yù) 持續(xù)經(jīng)營(yíng) 計(jì)量錯(cuò)誤 預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)和其他收益 減值 ? 對(duì)協(xié)同效應(yīng) /重組可能的錯(cuò)誤估計(jì)以及為不存在的 /不能實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)預(yù)期買單會(huì)導(dǎo)致減值 收購(gòu)方的超額支付 不滿足確認(rèn)條件的資產(chǎn) PwC 51 可收回金額 可收回金額 (IAS ) 以下兩者的孰高者 公允價(jià)值減處置費(fèi)用 預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值 1) 最好的證據(jù)：公平交易的成交金額減處置費(fèi)用 2) 其次： 資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格減去處置費(fèi)用 3) 再次： 其他最好可獲得的信息所反映的資產(chǎn)價(jià)格（非強(qiáng)制交易） (IAS ) “ […] 反映了管理層預(yù)期的在未來(lái)使用該項(xiàng)資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。 資本市場(chǎng)反應(yīng) 低商譽(yù) 216?！? (IAS ) ? 攤銷期間 通常應(yīng)該反映該資產(chǎn)的可使用年限 , 擴(kuò)展開來(lái)講 , 與該資產(chǎn)相關(guān)的現(xiàn)金流量。 ” 資料來(lái)源： IFRS 3 附錄 E ；類似 : SFAS 141, 市場(chǎng)參與者的視角 評(píng)估前提：在用前提或者交換前提 主要的或者最有利的市場(chǎng) 假設(shè)的交易 PwC 22 2. 對(duì)公允價(jià)值必須進(jìn)行“實(shí)質(zhì)審查” 上世紀(jì)，一般慣例只要求審計(jì)師就專家的工作履行“形式審查”，即只審查專家的資質(zhì)、勝任能力和過(guò)去的工作經(jīng)驗(yàn)。目標(biāo) ) ? 購(gòu)買價(jià)格計(jì)量 (現(xiàn)金交易 / 股權(quán)交易，直接成本 ) ? 初步識(shí)別重要無(wú)形資產(chǎn) ? 審閱對(duì)每股收益的影響 ? 識(shí)別可能影響購(gòu)買價(jià)格分配的會(huì)計(jì)事項(xiàng) 第三步 后續(xù)處理 商譽(yù)和對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響 ? 計(jì)算 剩余商譽(yù) 包括遞延所得稅的影響 ? 復(fù)核對(duì) 未來(lái)收益 的影響 ? 考慮 減值測(cè)試 的程序 PwC 33 a) 經(jīng)濟(jì)行為與交易是否構(gòu)成企業(yè)合并（交易方式與實(shí)質(zhì)內(nèi)容，到底收購(gòu)了些什么的具體資產(chǎn)項(xiàng)目？能有多少年的經(jīng)濟(jì)壽命？如何確認(rèn)的計(jì)量？），從另一角度看，是否涉及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移？ b) 收購(gòu)日或“交易完成日”的確定（ IFRS：控制權(quán)實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移之日）在中國(guó)的實(shí)務(wù)操作（管理層基于同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的估計(jì)） （ FASB：非現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付的價(jià)值計(jì)算） c) 可辨別無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)（尤其是完整性）？ （三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn) 所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 PwC 34 與營(yíng)銷相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn) ? 商標(biāo)、商號(hào) ? 服務(wù)標(biāo)志、團(tuán)體標(biāo)志、證明標(biāo)志 ? 商品外觀 ? 報(bào)頭 ? 網(wǎng)絡(luò)域名 ? 非競(jìng)爭(zhēng)性協(xié)議 以技術(shù)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn) ? 專利權(quán) ? 計(jì)算機(jī)軟件和隱藏文檔 ? 非專利技術(shù) ? 數(shù)據(jù)庫(kù) ? 諸如秘密配方、程序或者秘訣之類的商業(yè)秘密 以合同為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn) ? 許可、特許權(quán)和終止協(xié)議 ? 廣告、建筑、管理、服務(wù)或者供應(yīng)合同 ? 租賃協(xié)議 ? 建筑協(xié)議 ? 特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議 ? 經(jīng)營(yíng)和廣播權(quán) ? 諸如采礦、水、空氣、礦產(chǎn)、伐木和路線許可之類的使用權(quán) ? 諸如抵押服務(wù)合同的服務(wù)合同 與客戶關(guān)系有關(guān)的無(wú)形資產(chǎn) ? 顧客名單 ? 產(chǎn)品訂單 ? 客戶合同與相關(guān)客戶關(guān)系 ? 非契約的客戶關(guān)系 與藝術(shù)品有關(guān)的無(wú)形資產(chǎn) ? 戲劇、歌劇和芭蕾 ? 書籍、雜志、報(bào)紙和其他文學(xué) 著作 ? 音樂(lè)作品，諸如作曲、歌詞和廣告 語(yǔ) ? 圖片和照片 ? 錄像和影像制品，包括電影、音樂(lè)電視和電視節(jié)目 商譽(yù)含有的要素 ? 勞動(dòng)力 ? 顧客服務(wù)能力 ? 本地市場(chǎng)占有率 ? 無(wú)工會(huì)聯(lián)盟或者其他工人勢(shì)力 ? 尚在執(zhí)行的培訓(xùn)或者招聘新員工項(xiàng)目 ? 在資本市場(chǎng)直接融資的能力 ? 良好的政府關(guān)系 識(shí)別無(wú)形資產(chǎn)不同種類的無(wú)形資產(chǎn) 可能存在的無(wú)形資產(chǎn) PwC 35 各行業(yè)的典型無(wú)形資產(chǎn) 行業(yè) 預(yù)期典型無(wú)形資產(chǎn) 零售 amp。 更高攤銷額 216。 ‖ (IAS 60) 賬面價(jià)值 vs. “外部 (市場(chǎng) ) 價(jià)值” “對(duì)企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值（來(lái)自持續(xù)使用）” PwC 52 減值跡象 – 資產(chǎn)市價(jià)在當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間價(jià)值或正常使用而預(yù)期的下跌 – 企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者近期發(fā)生重大變化從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響 – 市場(chǎng)利率或其他市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)提高從而影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn) – 企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面值 市值 – 資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞 – 資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計(jì)劃提前處置 – 資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效 預(yù)期 外部跡象 內(nèi)部跡象
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