【正文】 2資金籌措300500300150100100自籌流動資金　15090453030流動資金借款　3502101057070注：按有關(guān)規(guī)定，流動資金的30%由企業(yè)自籌，70%可向工商銀行貸款 項目初始投資 （單位：萬元）固定資產(chǎn)投資估算表序號工程或費用名稱估算價值1固定資產(chǎn)投資160(一)工程費用120主要生產(chǎn)裝置50輔助生產(chǎn)裝置30公用工程22　安全檢查工程8職工生活福利工程6環(huán)境保護工程4(二)其它費用50公司開辦費30設(shè)計培訓(xùn)費12建設(shè)管理費　8　(一)+(二)2102預(yù)備費用基本預(yù)備費21價差預(yù)備費合計固定資產(chǎn)總投資注：基本預(yù)備費按照第一部分、第二部分之和的10%提??；價差預(yù)備費按照第一部分、第二部分之和的6%提取； 生產(chǎn)經(jīng)營根據(jù)市場調(diào)查，預(yù)計新型發(fā)電機電磁監(jiān)測儀市場容量為700臺/年，預(yù)計第六年市場份額達到58%。第二年上半年進行設(shè)備試運行和調(diào)試，預(yù)計下半年開始投產(chǎn)，產(chǎn)量為70臺，第三年產(chǎn)量為220臺，銷量為200臺，第四年產(chǎn)量為380臺，銷售為350臺，第五年、六年產(chǎn)量均為420臺，銷量均為400臺，5年內(nèi)維持產(chǎn)銷平衡。銷售預(yù)測表：摘要投產(chǎn)期達產(chǎn)期23456銷售量（臺）50200350400400銷售單價（萬元）55555銷售收入（萬元）2501000175020002000增值稅170340340銷售稅金及附加173434其中：城建稅教育費附加51102102銷售收入走勢圖2流動資金估算存貨： 在產(chǎn)銷平衡的條件下，維持20天的生產(chǎn)供應(yīng)水平；根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，在產(chǎn)品為銷售量的5%。應(yīng)收賬款：根據(jù)同行業(yè)水平，結(jié)合我們企業(yè)的管理目標(biāo)，預(yù)計每年的應(yīng)收賬款余額為銷售收入的2%。預(yù)付款項：按材料成本的20%計。流動負債：作為自然籌資方式，一般認為資金成本為0，假設(shè)僅有“應(yīng)付賬款”，其他應(yīng)付工資等假設(shè)企業(yè)當(dāng)期付清。流動資金估算表：單位：萬元序號項目投產(chǎn)期達產(chǎn)期234561 流動資產(chǎn)197 422712 717 應(yīng)收賬款50200350400400預(yù)付賬款50100120120120存貨106167167原材料2550606060 燃料46777其他存貨50100100現(xiàn)金14162025302流動負債短期借款應(yīng)付賬款1001002002002003流動資金971124424473固定資產(chǎn)：生產(chǎn)裝置折舊年限為6年，其他資產(chǎn)折舊年限10年，均無殘值。無形資產(chǎn)攤銷5年。（主要生產(chǎn)裝置包括相關(guān)企業(yè)投資的廠房設(shè)備）第四年投資900萬固定資產(chǎn)，第五年投入使用。固定資產(chǎn)折舊估算表: 單位：萬元序號項目建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期1234561固定資產(chǎn)原值3336折舊凈值1198主要生產(chǎn)裝置原值1021920折舊171717320320凈值8568511090770輔助生產(chǎn)裝置原值84折舊1414141414凈值7056422814其他固定資產(chǎn)折舊凈值2無形資產(chǎn)30攤銷555555凈值2520151050總成本預(yù)測：總成本預(yù)測表： 單位：萬元摘要投產(chǎn)期達產(chǎn)期23456原材料輔助材料直接人工及福利費制造費用管理費用300350400450460銷售費用財務(wù)費用總成本費用2194其中：固定成本變動成本單位成本（元） 投資收益預(yù)測與分析 投資收益預(yù)測公司預(yù)計用一年的時間完成各項建設(shè)施工，第二年正式投產(chǎn)。根據(jù)市場預(yù)測，綜合考慮公司市場目標(biāo)、研發(fā)、銷售等各方面情況，預(yù)測得出計算期五年內(nèi)整個項目的投資現(xiàn)金流量列表如下：投資現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）年度　項目第二年第三年第四年第五年第六年銷售收入（1）250010000175002000020000付現(xiàn)成本（2）2144折舊（3）攤銷（4）1705017050170503205032050稅前利潤（5）＝（1）－（2）－（3）（4）7636稅收（6）稅后凈利（7）＝（5）－（6）763614193凈現(xiàn)金流量（8）＝（3）＋（4（7）785614563 投資收益分析 根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算該項目的投資評價指標(biāo)如下：l 投資回收期：投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份1+上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量但由于每年凈現(xiàn)金流量（NCF）不等，所以計算各年尚未回的投資額：投資回收期 =2+各年凈現(xiàn)值 ： （單位：萬元）年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年NCF累計數(shù) 在資本投資決策分析指標(biāo)中，投資回收期越短越好，項目的投資回收期小于計算期，（建設(shè)期+經(jīng)營期）/2, (1+5)/2=3, 因此，初步評價該項目可行。l 投資凈現(xiàn)值(NPV)：凈現(xiàn)值=未來報酬總投資—初始投資。n－投資設(shè)計的年限；t—計算時間；CI—現(xiàn)金流入額；CO—現(xiàn)金流出額。I—取行業(yè)折現(xiàn)率 10% 折算后凈現(xiàn)值: （單位：萬元）年 度凈現(xiàn)金流量（NCF）現(xiàn)值系數(shù)(PVIF,10%,n)凈現(xiàn)值（NVP）23456未來報酬總現(xiàn)值 NPV= （萬元），遠遠大于零，表明該項目在計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。l 內(nèi)部報酬率(IRR): IRR=%項目123456NPV（P/F,85%,t）現(xiàn)值（P/F,86%,t）現(xiàn)值采用逐項替代法和內(nèi)插法計算本項目的內(nèi)含報酬率：(85%IRR)/(86%85%)=()/()IRR=%我公司內(nèi)含報酬率高達84%，遠遠高于資金成本10%，可見投資收益大，項目方案可行。 盈虧平衡點及敏感性分析 盈虧平衡點分析盈虧平衡點 是指企業(yè)利潤為零時的業(yè)務(wù)量，換言之就是使企業(yè)的邊際貢獻總額等于固定成本總額時的業(yè)務(wù)量。u 盈虧臨界點銷售量=固定成本/單位邊際貢獻u 盈虧臨界點銷售額=固定成本/單位邊際貢獻率u 安全邊際=正常銷售量盈虧臨界點銷售量u 安全邊際率=安全邊際/正常銷售量100%（一）盈虧平衡分析：項目投產(chǎn)期達產(chǎn)期23456單位變動成本（萬元）單位邊際報酬（萬元）固定成本總額(萬元)盈虧平衡點（套）安全邊際（套）保本價（萬元）SCF盈利區(qū)域P變動成本固定成本Q 由盈虧平衡分析表可以看出，一方面，公司平均只要達到生產(chǎn)能力的12%，即每年銷售31套左右，就可實現(xiàn)盈虧平衡；另一方面，公司進入達產(chǎn)期后安全邊際率保持在80%以上，這說明我們產(chǎn)品盈利空間大，抗風(fēng)險能力強。根據(jù)企業(yè)安全性檢驗標(biāo)準（見下表），安全邊際率達到40%以上即很安全。因此公司處于很安全的等級，具有很強的抗風(fēng)險能力。此外，保本價，指企業(yè)可承受的最低售價，遠低于產(chǎn)品銷售價50萬元，說明企業(yè)競爭能力很強。表912：安全性檢驗標(biāo)準安全邊際率40%以上30%～40%20%～30%10%～20%10%以下安全等級很安全安 全較安全值得注意危險（二）敏感性分析：R=Q*PVCFC 注：各指標(biāo)基點數(shù)據(jù)為：R= Q=350萬套 VC= 萬元 FC= 變動因素銷 量（Q）單 價(SP)變動成本(VC)固定成本(FC)因素之變動百分比20%10%20%20%利潤百分比%%%%敏感系數(shù) 從上表可以看出，敏感系數(shù)都不高，市場存在的諸多不確定因素對利潤的影響很低。利潤對銷量、單價的變化較敏感；而利潤隨變動成本、固定成本負增長，變動較小?？梢姳竟井a(chǎn)品安全性系數(shù)高，項目可行。第七部分 財務(wù)分析1　 記賬本位幣：人民幣2　 記賬基礎(chǔ)和計價原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制，歷史成本計價3　 產(chǎn)銷平衡4　 投產(chǎn)年產(chǎn)量為70臺，第三年220臺，第四年380臺，第五、六年420臺。5　 主營業(yè)務(wù)收入為產(chǎn)品銷售收入構(gòu)成，投資收益假定為0，產(chǎn)品售價5萬/臺。6　 行業(yè)折現(xiàn)率為10%。7　 從第三年開始按凈利潤的30% 進行利潤分配。8　 固定機器設(shè)備采用直線折舊法，主要生產(chǎn)設(shè)備折舊年限為6年，期末無殘值；其他固定資產(chǎn)折舊年限為10年，期末無殘值。無形資產(chǎn)30萬，攤銷期為6年，期末無殘值。9　 本公司設(shè)在保定市高開區(qū)，屬于高新科技企業(yè)，且屬環(huán)保型企業(yè)，享受稅收優(yōu)惠政策，即按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。10　 存貨計價方法采用先進先出法；應(yīng)收賬款約占銷售額的2%。11　 公積金提取辦法：盈余公積按稅后利潤的10%提取，直到公積金的數(shù)額達到所有者權(quán)益的50%時，可不再提取。12　 從第二年起，按稅后利潤的30%向投資者分配利潤.預(yù)測資產(chǎn)負債表 （年報）: 單位：萬元序號項目123456資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：貨幣資金264應(yīng)收賬款50200350400400存貨4151060154516701670預(yù)付賬款50100120120120其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計314固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價：33363336減：累計折舊 固定資產(chǎn)凈值1198無形資產(chǎn)凈值資產(chǎn)合計負債與所有者權(quán)益負債：流動負債：短期借款應(yīng)付賬款流動負債合計長期借款負債合計所有者權(quán)益實收資本盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計負債及所有者權(quán)益合計資本積累趨勢表: (單位：萬元)　第一年第二年第三年第四年第五年第六年資產(chǎn)總計固定資產(chǎn) 2436流動資產(chǎn)資本積累趨勢圖:分析：公司成立初期內(nèi)及時擴大生產(chǎn)，總資產(chǎn)