【正文】 進口棉為主，儲備棉投放成交量連續(xù)兩個月下滑，同時市場成交始終清淡，但由于部分倉庫進口棉增加，商品棉周轉(zhuǎn)庫存環(huán)比略有增長，同比仍處于較低水平，且國產(chǎn)棉在庫存中所占比重明顯下滑，已低于進口棉。截至6月底，內(nèi)地153家棉花倉庫的商品棉周轉(zhuǎn)庫存量15萬噸。內(nèi)地商品棉周轉(zhuǎn)庫存中，進口棉占59%，新疆棉占33%，地產(chǎn)棉占8%。從內(nèi)地庫存分布來看，山東和江蘇庫存量最大，其次是河南、河北、安徽及湖北。三、對紡織行業(yè)的影響盡管種植面積和產(chǎn)量萎縮，但在萎縮的消費下，歷年積壓的棉花庫存仍然龐大。截至7月30日，，%。其中，國產(chǎn)棉累計上市981萬噸，%。目前，棉花消費仍沒有起色。3季度78月，為淡季，紡織行業(yè)淡季特征明顯，下游采購棉紗積極性減弱，紡企開工率有所下滑，停限產(chǎn)普遍。目前黃河、長江流域部分企業(yè)坯布整體開機率在60%左右，訂單與上年同比銳減，成交量不斷萎縮。第三節(jié) 下游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響一、服裝行業(yè)運行（一）服裝產(chǎn)量2014年16月，全球經(jīng)濟持續(xù)回暖、需求有所恢復，中國服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量同比增長；但規(guī)模以下企業(yè)產(chǎn)量持續(xù)下滑；從全行業(yè)口徑判斷，總產(chǎn)量應(yīng)與上年同期持平。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2014年16月，%。，%%。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖7 服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量增幅情況（二）服裝銷售2014年上半年，我國服裝內(nèi)銷市場總體規(guī)模繼續(xù)擴大，但需求仍疲弱，增速放緩。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2014年16月，社會消費品零售總額124199億元，%。其中，限額以上企業(yè)（單位），%。服裝類商品零售額累計4182億元，同比增長10%。%。%，增速較上月放緩3個百分點。16月份，%。%，%的同比增長速度。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖8 2013至2014年6月全國百家重點大型零售企業(yè)服裝類商品零售額同比增速（%）二、對紡織行業(yè)的影響下游服裝行業(yè)出口量下降，行業(yè)利潤減少。服裝產(chǎn)業(yè)是紡織產(chǎn)業(yè)鏈的最末端，不僅實現(xiàn)紡織商品的供給，也是回收資金、實現(xiàn)產(chǎn)品價值、保證產(chǎn)業(yè)鏈正常運轉(zhuǎn)的重要一環(huán)。近年來，國內(nèi)服裝品牌的增長速度較快，大批量生產(chǎn)降低成本的考慮使得服裝企業(yè)對產(chǎn)品創(chuàng)新有所忽略，服裝行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重。而由于歐美經(jīng)濟的疲軟，我國出口至該地區(qū)的服裝數(shù)量明顯下降。因此，對國內(nèi)紡織行業(yè)的支撐作用有所下降。第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈風險綜合評價上游行業(yè)方面，2014年上半年紡織原料市場行情呈現(xiàn)先跌后漲的“V”形態(tài)勢。棉花價格在整個紡織漲跌榜里跌幅最大，超過11%。現(xiàn)在棉花新政策的配套細則仍未落地，市場觀望預期強烈。下游行業(yè)方面，服裝行業(yè)出口量下降，行業(yè)利潤減少。我國服裝內(nèi)銷市場總體規(guī)模繼續(xù)擴大，但需求仍疲弱，增速放緩。對上游紡織行業(yè)支撐力不足，需求帶動力較弱。表13 紡織行業(yè)上游行業(yè)風險評價體系棉花價格走勢化學纖維價格走勢主營業(yè)務(wù)成本/主導產(chǎn)品成本主導產(chǎn)品價格走勢毛利率2013Q2平穩(wěn)運行穩(wěn)中有降平穩(wěn)平穩(wěn)提升2013Q3穩(wěn)中有升穩(wěn)中有降平穩(wěn)平穩(wěn)平穩(wěn)2013Q4 穩(wěn)中有升穩(wěn)中有降平穩(wěn)平穩(wěn)平穩(wěn)2014Q1保持平穩(wěn)略微下降基本穩(wěn)定平穩(wěn)略有上升2014Q2略有下降有所提高提升平穩(wěn)平穩(wěn)2014Q3E略有下降略有提高平穩(wěn)平穩(wěn)平穩(wěn)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來表14 紡織行業(yè)下游行業(yè)風險評價體系服裝本行業(yè)產(chǎn)量本行業(yè)主導產(chǎn)品價格走勢2013Q2景氣度維持增長略有上漲2013Q3景氣度維持增長略有上漲2013Q4景氣度提升增長小幅回落2014Q1景氣度微漲增長漲勢放緩2014Q2景氣度微漲增長漲勢放緩2014Q3E景氣度略降增長漲勢放緩數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來第四章 2014年2季度福建省紡織行業(yè)區(qū)域競爭分析第一節(jié) 2014年2季度全國紡織行業(yè)區(qū)域競爭力綜合分析一、行業(yè)在全國競爭力排名綜合考慮紡織行業(yè)的規(guī)模、市場份額、利潤等因素，我們選取行業(yè)企業(yè)數(shù)量、總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額等指標，對紡織行業(yè)各區(qū)域運行情況進行排名，并給予相應(yīng)權(quán)重進行綜合排名，福建省排名第六，位于前五位的地區(qū)是山東省、江蘇省、浙江省、河南省和廣東省。其中，山東、江蘇、浙江三省紡織行業(yè)在全國具有絕對性競爭優(yōu)勢，在規(guī)模效應(yīng)、市場份額、經(jīng)濟效益方面均具有較強優(yōu)勢。福建省整體競爭力屬于第二梯隊。表15 2014年16月我國紡織行業(yè)區(qū)域競爭力排名規(guī)模效應(yīng)指數(shù)1規(guī)模效應(yīng)指數(shù)2市場份額指數(shù)經(jīng)濟效益指數(shù)綜合評價山東省11浙江省11江蘇省河南省廣東省福建省湖北省河北省安徽省四川省江西省遼寧省湖南省內(nèi)蒙古上海市寧夏陜西省廣西新疆0重慶市天津市吉林省黑龍江省北京市山西省云南省甘肅省青海省貴州省海南省0西藏000數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模效益對比分析從各區(qū)域規(guī)模來看，紡織企業(yè)仍主要集中于浙江、江蘇、山東等東部沿海省份，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量約占行業(yè)總體的60%；資產(chǎn)總額約占全國的60%，具有較大區(qū)域競爭優(yōu)勢。中小微型企業(yè)占比較大。從平均資產(chǎn)來看，中西部省份平均資產(chǎn)規(guī)模較大，寧夏、青海、新疆、內(nèi)蒙古和天津市5個區(qū)域平均資產(chǎn)總額均在2億元以上。福建省在全國來看，企業(yè)占比不高，區(qū)域內(nèi)紡織企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模相對較大，行業(yè)發(fā)展資產(chǎn)增速水平居中。表16 2014年16月全國紡織行業(yè)區(qū)域規(guī)模分布情況地區(qū)企業(yè)個數(shù)企業(yè)占比資產(chǎn)總計平均資產(chǎn)資產(chǎn)增速（家）（％）（億元）（億元）（％）全國20352100浙江省4872江蘇省4647山東省2626廣東省1568湖北省987河南省955福建省856河北省759安徽省642四川省379江西省374遼寧省309湖南省245上海市206廣西136內(nèi)蒙古117重慶市116陜西省113新疆78寧夏65天津市62黑龍江省55吉林省44山西省38北京市3461云南省23甘肅省22貴州省15青海省5海南省00西藏00數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局從各區(qū)域整體效益情況來看，山東、江蘇、浙江、河南、廣東、福建等紡織大省，銷售收入和利潤總額水平位居全國前列，行業(yè)運行穩(wěn)定。其中，北京市和貴州省利潤總額增速水平較為靠前。從虧損情況來看，虧損仍較為集中于規(guī)模較大省份。整體來看，2季度，紡織行業(yè)整體運行良好，絕大部分區(qū)域虧損增速均呈現(xiàn)負增長，行業(yè)運行穩(wěn)定。表17 2014年16月全國紡織行業(yè)區(qū)域效益分布情況分組名稱銷售收入同比增速利潤總額同比增速虧損企業(yè)虧損總額同比增速（億元）（％）（億元）（％）（億元）（％）全國山東省江蘇省浙江省河南省廣東省福建省湖北省河北省四川省安徽省江西省湖南省遼寧省內(nèi)蒙古上海市廣西陜西省重慶市寧夏吉林省天津市新疆黑龍江省北京市青海省0山西省甘肅省云南省貴州省海南省西藏0數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2014年16月，從全國紡織盈利水平來看，江西、陜西、河北、山東、四川五省資金利潤率水平較高，均在12%以上；陜西、寧夏、內(nèi)蒙古、河南和江西省份銷售利潤率水平較高，均在6%以上；從虧損面來看，云南、新疆、上海、貴州、廣西、山西、廣西五個省份虧損面相對較大，均在39%以上。2014年16月，福建省紡織行業(yè)資金利潤率、銷售利潤率均低于全國平均水平，行業(yè)虧損面相對較小，%。表18 2014年16月全國紡織行業(yè)盈利水平分布情況地區(qū)資金利潤率銷售利潤率虧損面出口交貨值占比（％）（％）（％）（％）江西省陜西省河北省山東省四川省河南省湖北省遼寧省重慶市吉林省安徽省全國100內(nèi)蒙古福建省江蘇省21廣東省湖南省黑龍江省天津市浙江省上海市寧夏青海省00北京市西藏0廣西貴州省0山西省甘肅省云南省新疆海南省數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局第二節(jié) 福建省紡織行業(yè)重點區(qū)域分析一、福州：棉花原料價格高企 困擾福州紡織企業(yè)發(fā)展2014年5月，棉花成本占生產(chǎn)成本的比例達七成。棉花原料價格高企，已成困擾企業(yè)發(fā)展的瓶頸。國家為保護棉農(nóng)的利益，對棉花進口實行配額制度。由于進口配額不足，包括福州紡織企業(yè)在內(nèi)的大量企業(yè)選擇采購國內(nèi)棉花。而近幾年，棉價呈內(nèi)高外低趨勢。今年2月，，每噸價差達4800元。外在約束既定，棉紡企業(yè)突圍，唯有向內(nèi)尋找變革力量。二、廈門：首季國際服貿(mào)額增幅 廈門居計劃單列市首位2014年6月，商務(wù)部公布的今年一季度全國各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）服務(wù)進出口數(shù)據(jù)顯示，%，增幅居五個計劃單列市首位，分別高出全國、。 其中，%；，%。運輸和旅游是廈門市國際服務(wù)貿(mào)易主體，％％；計算機及信息服務(wù)、專有權(quán)利使用費和特許費等高端服務(wù)貿(mào)易則呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。三、泉州：上半年紡織設(shè)備進口量增長近6成2014年上半年，泉州出入境檢驗檢疫局共檢驗監(jiān)管進口設(shè)備121批，%，呈大幅增長態(tài)勢。在這些進口設(shè)備中，紡織印染設(shè)備最多。這些進口設(shè)備主要包括紡織印染設(shè)備、食品加工機械、金屬加工設(shè)備及煉化設(shè)備等。其中，紡織印染設(shè)備的進口量最多，%。據(jù)統(tǒng)計，泉州今年上半年共引進紡織印染設(shè)備997臺（套）、貨值8300萬美元，%、178%。而這些來自德國、瑞士、意大利、日本和我國臺灣等地的噴水織機、穿經(jīng)機、染色機等均為當前國際上較先進的設(shè)備，自動化程度高，性能可靠、節(jié)能高效，產(chǎn)品檔次和附加值提高。泉州作為中國服裝生產(chǎn)、出口的重要基地之一，通過引進先進紡織設(shè)備，將進一步促進紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，有利于搶占市場高地，做大做強產(chǎn)業(yè)集群。第五章 2014年2季度福建省紡織行業(yè)企業(yè)競爭力分析進入8月，A股市場已有4家紡織上市公司披露了中報業(yè)績，9家公司發(fā)布了業(yè)績預告。整體來看，紡織面料企業(yè)依舊處在行業(yè)淡季，原料及人力成本也依舊是紡織行業(yè)的兩座“大山”。上半年紡織行業(yè)各家公司并無超出市場預期的表現(xiàn)，在國內(nèi)需求繼續(xù)緩慢恢復的背景下，出口業(yè)務(wù)成為紡織企業(yè)“得分”關(guān)鍵。業(yè)績突出的孚日股份，就是通過“深耕日歐美主銷市場，發(fā)展多元新型市場”和“進軍中高端市場”的營銷戰(zhàn)略，成為目前的中報業(yè)績王。對于下半年紡織行業(yè)前景，多數(shù)上市公司并不樂觀，受整個經(jīng)濟環(huán)境影響，紡織行業(yè)上下游都背負成本、融資、銷售“三座大山”。表19 2014年16月紡織行業(yè)內(nèi)主要上市公司運行指標股票名稱凈資產(chǎn)收益率（%）↓凈利率（%）毛利率（%）凈利潤（百