【正文】 定 公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取稅后利潤(rùn)的 10％列入法定（盈余）公積金。 （并提取稅后利潤(rùn) 510％列入法定盈余公益金 —新公司去除） 。之后，經(jīng)股東大會(huì)決議，可以提取任意盈余公積金。公司法定公積金累計(jì)為注冊(cè)資本的 50％以上的，可不再提取。 （法定公積金包括法定盈余公積金和資本公積金） ? 公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或轉(zhuǎn)增資本 （根據(jù)新公司第 169條規(guī)定，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司虧損） 。法定公積金轉(zhuǎn)為資本，所留存該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的 25％。 ? 法定公積金不足以彌補(bǔ)上年度虧損的，在提取法定公積金和法定公益金前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。 ? 新公司法實(shí)施前的法定公益金用于本公司職工的集體福利 （二）紅股和轉(zhuǎn)贈(zèng)股 二者都會(huì)增加公司股份，且股東免費(fèi)獲得。 紅股是利潤(rùn)分配所得，轉(zhuǎn)增股從公積金轉(zhuǎn)成股本。 紅股和轉(zhuǎn)贈(zèng)股將自動(dòng)劃到投資者帳戶(hù)。 三、除權(quán)與除息 ?除權(quán)是指除去股票中領(lǐng)取 股票股息（紅股）或取得 配股權(quán) 的權(quán)利； ?除息是指除去股票中領(lǐng)取 現(xiàn)金股息 的權(quán)利。 ?股權(quán)、股息登記日（ T日，含權(quán) /息） 除權(quán)、除息日（ T＋ 1日，除權(quán) /息） ? XR： 除權(quán)； XD： 除息， DR： 同時(shí)除權(quán)、除息。 ?除權(quán)除息參考價(jià) ? 除權(quán)（息）參考（其準(zhǔn)）價(jià)＝（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)＋配股價(jià)配股率－派息率）／（ 1＋送股率＋配股率） （ 滬市 ）； ? 除權(quán)（息）參考價(jià)＝（股權(quán)登記日總市值＋配股總數(shù)配股價(jià)－派現(xiàn)金總額）／除權(quán)后總股本 （ 深市 ） ? 其中： 股權(quán)登計(jì)日總市值＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià) 除權(quán)前總股本；除權(quán)后總股本＝除權(quán)前總股本＋送股總數(shù)＋配股總數(shù) 。 第四節(jié) 新股上網(wǎng)定價(jià)與競(jìng)價(jià)發(fā)行 ? 沿革： ? 內(nèi)部認(rèn)購(gòu) —— ? 限量發(fā)售 （認(rèn)購(gòu)單） —— ? 無(wú)限量發(fā)售（ 超過(guò)則抽簽決定中簽） —— ? 與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤 （無(wú)限量發(fā)售專(zhuān)項(xiàng)定期定額存單，超過(guò)則搖號(hào)抽簽決定中簽） —— ? 詢(xún)價(jià)發(fā)行 （確定上限與下限） —— ? 全額預(yù)繳款 （比例配售、余款即退） —— ? 上網(wǎng)競(jìng)價(jià)（ 1995年） —— ? 上網(wǎng)定價(jià) 一、上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行 ? 指發(fā)行人與主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷(xiāo)商作為股票唯一 “ 賣(mài)方 ” ，以發(fā)行人決定的發(fā)行價(jià)格發(fā)售股票的發(fā)行方式。 ? 主承銷(xiāo)商在 “ 上網(wǎng)定價(jià) ” 發(fā)行前應(yīng)在證券交易所設(shè)立股票發(fā)行專(zhuān)戶(hù)和申購(gòu)資金專(zhuān)戶(hù)。申購(gòu)結(jié)束后，根據(jù)實(shí)際到位資金，由證券交易所主機(jī)確認(rèn)有效申購(gòu)。 （一）基本規(guī)定 （ 2022年執(zhí)行） 申購(gòu)單位為 1000股 （滬市）或 500股 （深市），超過(guò) 1000股或 500股的必須是 1000股或 500股的整數(shù)倍。 每一證券賬戶(hù)只能申購(gòu)一次，且一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷(xiāo)。多次申購(gòu)委托，除第一次申購(gòu)?fù)?，均視為無(wú)效申購(gòu)。 使用資金交收賬戶(hù)完成新股申購(gòu)資金交收，并應(yīng)保證有足額資金用于新股申購(gòu)的資金交收 (T+1入賬，資金凍結(jié)）。 若資金余額不足，不足資金部分的申購(gòu)視為無(wú)效申購(gòu)。 根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。 （二）上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行的流程 (T+0日 ) 投資者在申購(gòu)日 (含該日 )之前，根據(jù)申購(gòu)量存入足額申購(gòu)資金。 (T+1日 ) (T+2日 ) 若有效申購(gòu)量小于或等于發(fā)行量，不需搖號(hào)抽簽； 通過(guò)搖號(hào)抽簽確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼時(shí)，每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位新股。 (T+3日 ) 并于 T+4日在指定媒體上公布中簽結(jié)果。 (T+4日 ) (T+4日 ) 二、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行（停用） ? 指發(fā)行人和主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷(xiāo)商作為新股的唯一賣(mài)方，以發(fā)行人宣布的發(fā)行底價(jià) 為最低價(jià)格，以新股實(shí)際發(fā)行量為總的賣(mài)出數(shù)，由投資者在指定的時(shí)間內(nèi)競(jìng)價(jià)委托申購(gòu)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商以?xún)r(jià)格優(yōu)先的原則確定發(fā)行價(jià)格并發(fā)行股票。 第五節(jié) 基金交易 ? 按憑證是否可增加與贖回，基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。 ? 封閉式基金一般是在交易所掛牌交易。封閉式基金在交易所的交易與股票的交易類(lèi)似。開(kāi)放式基金的交易一般通過(guò)銀行或代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)以 申購(gòu)、贖回 的形式進(jìn)行。 一、關(guān)于開(kāi)放式基金的幾個(gè)問(wèn)題 ? 認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回 ? 開(kāi)放式基金 認(rèn)購(gòu) ：指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上少量手續(xù)費(fèi)購(gòu)買(mǎi)基金的行為。 ? 開(kāi)放式基金 申購(gòu)： 指投資人在基金成立之后，按照基金的最新單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費(fèi)購(gòu)買(mǎi)基金的行為。 ? 開(kāi)放式基金 贖回 ：是指投資人將已經(jīng)持有的開(kāi)放式基金單位按照當(dāng)日或次日基金凈資產(chǎn)扣除一定費(fèi)用后收回資金的行為。 ? 當(dāng)開(kāi)放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過(guò)基金規(guī)模的 10％時(shí)（巨額贖回），基金管理人可在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10％的情況下，對(duì)其余的贖回申請(qǐng)延期辦理。 認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回價(jià)格 ? 以單位基金資產(chǎn)凈值 (NAV)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算。 ? 單位基金資產(chǎn)凈值 = (總資產(chǎn) 總負(fù)債 )／基金單位總數(shù) ?認(rèn)購(gòu)價(jià)格 =基金單位面值（ 1元） +認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 ?認(rèn)購(gòu)資金 =認(rèn)購(gòu)基金份額面值（ 1元） +認(rèn)購(gòu)費(fèi)用 ?或：認(rèn)購(gòu)金額 =認(rèn)購(gòu)基金份額（面值 +認(rèn)購(gòu)費(fèi)率） ?申購(gòu)價(jià)格 =單位基金凈值 NAV （ 1+申購(gòu)費(fèi)率） ?申購(gòu)資金 =申購(gòu)基金份額 NAV（ 1+申購(gòu)費(fèi)率） ?贖回價(jià)格 =單位基金凈值 NAV （ 1贖回費(fèi)率） ?贖回資金 =基金份額 NAV（ 1贖回費(fèi)率） 二、開(kāi)放式基金和封閉式基金區(qū)別 主要差別 開(kāi)放式基金 封閉式基金 基金規(guī)模 理論上沒(méi)有限制且隨時(shí)變動(dòng) 基金成立后固定不變 交易價(jià)格 基金單位資產(chǎn)凈值加手續(xù)費(fèi) 二級(jí)市場(chǎng)供求決定 買(mǎi)賣(mài)方式 基金管理人指定的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)或直接與基金管理人交易 證券交易所掛牌交易，類(lèi)似股票交易 持有期限 無(wú)固定期限 一般在 515年 折價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 無(wú) 有 交易費(fèi)用 需繳納的費(fèi)用均包含在基金價(jià)格之中 基金價(jià)格之外要付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)。 本章小結(jié) ? 證券交易操作流程（需掌握） ? 委托指令（幾種主要方式需掌握） ? 熟悉證券交易的主要費(fèi)用 ? 熟悉國(guó)債回購(gòu)的具體業(yè)務(wù) ? 熟悉認(rèn)購(gòu)配股與分紅派息業(yè)務(wù)流程，掌握除權(quán)除息價(jià)格的計(jì)算 ? 了解我國(guó)新股發(fā)行實(shí)踐過(guò)程中的各種方式，掌握上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行規(guī)則及流程。 ? 掌握基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回及開(kāi)放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別。 習(xí)題與參考書(shū)目 ? 習(xí)題： 、深交易所配股操作流程。 、轉(zhuǎn)贈(zèng)股，除權(quán)與除息以及股票的含權(quán)、含息等概念的含義 ，有那些主要品種，如何進(jìn)行交易的清算？ ，其含義是什么？ 、申購(gòu)、贖回的價(jià)格如何計(jì)算？開(kāi)放式基金與封閉式基金有什么區(qū)別？ ? 參考書(shū)目： 1.[美 ] 博迪等著：《投資學(xué)》（第六版），機(jī)械工業(yè)出版社， 2022年（第 2章、第 3章） ：《證券投資學(xué)》，高等教育出版社，2022年（第 9章） ：《證券投資學(xué)》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社， 2022年 （第 2章） The end of this chapter！