【正文】 注冊資本為100萬元人民幣 。在充分權衡了互聯網行業(yè)特點以及公司創(chuàng)立成員的經濟狀況后，我們決定公司的注冊資本由以下部分構成：公司在創(chuàng)業(yè)初期由團隊成員自籌資金50萬，充足的自籌資金，能夠保證隊員對公司的控制權，同時提供足夠的貨幣資金，以備公司拓展業(yè)務。銀行貸款：公司將會在合理的資產負債率(30%—50%)下， 根據公司的具體投資需求向金融機構進行借款。初步擬向銀行長期貸款 20 萬元，期限為 5 年，年利率 %。短期借款 10 萬,期限為一年,年利率為 %，總資產負債率為 37%。通過吸引其他投資者注入資金 20 萬元人民幣，擴充初始資金的融入，分擔公司風險，保證了公司初期的持續(xù)經營和部分資金的靈活調度周轉。團隊在保持對公司的控股和經營管理基礎權上與其他股東積極溝通，建立良好合作機制和相互信任關系，另外，我們以著保持股份良好的流通性、保證決策的科學公平性、促進股東之間的良好合作性為基本目標。公司注冊資本100萬。股本結構和規(guī)模如下： “找找”互聯網股份有限公司股本結構表股本來源股東規(guī)模銀行貸款管理層資金入股風險投資入股金額30萬元50萬元20萬元比例30%50%20% 公司股本結構中，公司管理層資金入股占總股本的50%，銀行貸款占30%，風險投資入股占20%。對于風險投資入股方面的20萬元，我們公司打算引入12家風險投資公司共同入股，以利于籌資，化解風險。 公司初期需要外借資金30萬（向銀行長期貸款20萬元，期限為5年，%；短期借款10萬,期限為一年,%），用作流動資金，同時考慮到合理的負債比例，公司的總資產負債率為37%。公司所籌集到的資金主要用于購建網站建立初期固定資產(82萬)和辦公用設備（7萬），以及網站運營過程中預計所需的直接人工、及其它各類期間費用等不固定花費（11萬）。固定資產如下： 主要固定資產（單位：萬元）名稱價格網站服務器及電腦購買30網站基本建設（軟、硬件）22通訊設備6 辦公室租用及水電費16 車輛購買及養(yǎng)護8辦公用品7合計89 預計現金流量表（單位：元）年份原始年第一年第二年第三年第四年原始投資1000,銷售收入收現492, 782, 1,082, 1,282, 生產成本付現236, 220, 214, 212, 其他付現成本325, 322, 308, 305, 所得稅 54, 64, 凈現金流量1000, 70,239, 505, 700, （1）投資凈現值法 由于公司的資金一部分來自風險投資，一部分來自銀行的借款，所以，如下表所示計算公司的投資NPV，得：投資NPV計算表年 份各年的凈現金流量資本成本（%）第一年 70, 60,第二年 239, 178, 第三年 505, 325, 第四年 700, 389, 第五年 978, 468, 未來報酬總現值1,301, 原投資額1,000, 凈現值（NPV） 301, 由以上分析可得知，該投資方案的在計劃期內盈利能力比較好，達到公司預期要求，所以該方案對于公司來說是具備可行力的。（2）投資回收期法 投資回收期計算表年 份各年的凈現金流量年末累計NCF年末尚未回收的投資余額原始投資1,000,第一年 70, 70,1,000,第二年 239,169,830,第三年 505,675,154,第四年 700, 1,376,1,221,第五年 978, 2,354, 因而，由上表可知，預計回收期=3+154,=。也就是說，從投資回收期來看，投資將在第三到第四年之間可以完全回收，符合公司早期發(fā)展的理念，所以該方案也是可行的。（3）內含報酬率法凈現值的逐次測試計算表年 份各年的凈現金流量資本（成本）第一年 70, 56,第二年 239, 156, 第三年 505, 265, 第四年 700, 296, 第五年 978, 377, 未來報酬總現值1,038, 原始投資1,000, 凈現值（NPV）38, 通過上表，從內含報酬率來看，公司五年后的凈現值為正值，雖然數值上不太可觀，但符合公司早期成長發(fā)展的要求，有利于公司未來的可持續(xù)發(fā)展，因而此方案也是可行的。（1）主要財務假設 因為公司設在廣西南寧，面對著首府廣大的中青年人群市場、同時也存在著機遇與挑戰(zhàn)，所以我們需要廣泛地了解市場。因此，我們可以通過數據分析為自己提供各種在互聯網中經濟競爭與電腦技術革新的的信息，也借著廣西的高速發(fā)展，在廣大的本地市場開發(fā)前景前，不斷充實與壯大自己的力量。公司所使用的網絡服務器及相關電腦設備估計使用壽命為10年，設備折舊率較為固定；而在公司日常的網站運營維護上，則隨時采用最新的網絡技術與軟件，資金投入量雖少但頻繁，與人工、宣傳成本共同構成公司的變動成本。公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤的30%分紅。（2） 公司預計利潤假設摘要第一年第二年第三年第四年第五年492, 782, 1,082, 1,282, 1,432, 減：服務運營成本145, 144, 142, 139, 140, 服務運營費用91, 75, 71, 73, 78, 減：管理費用212, 217, 220, 225, 228, 財務費用112, 104, 88, 80, 82, 70,239, 451, 636, 738, 減：所得稅 54, 64, 71, 70,239, 505, 700, 978, 預計利潤表（3） 公司資產負債假設 資產負債表第一年第二年第三年第四年第五年資金：　　　　　流動資金：　　　　　貨幣資金110,410,497,889,1,457,應收帳款500,796,1,103,1,316,1,477,減:壞帳準備8,14,21,33,45,應收帳款凈額492,782,1,082,1,282,1,432,存貨97,145,180,201,199,流動資產合計699,1,338,1,761,2,373,3,090,固定資產：　　　　　固定資產原價890,890,890,890,890,減:累計折舊87,151,210,281,345,固定資產凈值802,738,679,608,544,無形資產:105,185,276,389,467,減:累計攤銷15,28,41,59,64,無形資產凈值89,156,234,329,402,開辦費13,10,7,4,長期待攤費用17,13,10,5,資產合計1,622,2,257,2,693,3,321,4,037,負債及所有者權益　　　　　流動負債：　　　　　應付帳款662,642,577,582,454,應付股利流動負債合計662,642,577,582,454,長期負債：　　　　　長期借款200,200,負債合計862,842,577,582,454,所有者權益：　　　　　實收資本700,700,700,700,700,盈余公積16,235,454,621,846,未分配利潤43,479,961,1,417,2,037,所有者權益總計760,1,414,2,116,2,739,3,583,負債及權益總計1,622,2,257,2,693,3,321,4,037,（4） 公司現金流量假設 現金流量表項目第一年第二年第三年第四年第五年經營活動產生的現金流量:銷售商品、提供勞務收到的現金492,782,1,082,1,282,1,432,現金流入小計492,782,1,082,1,282,1,432,購買網絡商品、接受勞務支付的現金 325,322,308,305,165,支付給職工的現金182,194,212,212,216,支付的所得稅54,64,71,支付其他與經營活動有關的現金54,26,2,1,現金流出小計562,542,577,582,454,經營活動產生的現金流量凈額70,239,505,700,978,投資活動產生的現金流量：購建固定資產所支付的現金750,35,35,35,35,投資活動產生的現金流量凈額750,35,35,35,35,籌資活動產生的現金流量：吸收權益性投資所收到的現金200,借款所收到的現金300,現金流入小計500,償還借款所支付的現金100,200,分配股利所支付的現金43,109,161,217,287,償付利息所支付的現金5,64,現金流出小計43,214,161,217,551,籌資活動產生的現金流量凈額456,214,161,217,551,現金及現金等價物凈增加額386,25,344,482,426,第六章 結語 在互聯網高速發(fā)展的21世紀，網絡競爭將變得更加的激烈與廣泛。本公司通過與對互聯網潛在價值的深入挖掘，與商業(yè)公司開展網絡商業(yè)服務合作與聯盟，以通過雙方的優(yōu)勢互補，從而實現互利雙贏。本公司致力為南寧本地網民提供規(guī)范化、便利化、高效性的網絡服務，以網站論壇為媒介，在推動本公司網絡業(yè)務完善的同時，追求降運營成本的降低和品質的提高，全方位增強找找網在廣西南寧以及周邊地區(qū)的市場競爭力。本公司將以專業(yè)而富有創(chuàng)意的網站經營，致力于在廣西范圍內不斷提升網站的綜合影響力，并最終向區(qū)域性的綜合類網站穩(wěn)步邁進。41