【正文】 注冊資本為100萬元人民幣 。在充分權(quán)衡了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)特點(diǎn)以及公司創(chuàng)立成員的經(jīng)濟(jì)狀況后，我們決定公司的注冊資本由以下部分構(gòu)成：公司在創(chuàng)業(yè)初期由團(tuán)隊成員自籌資金50萬，充足的自籌資金，能夠保證隊員對公司的控制權(quán)，同時提供足夠的貨幣資金，以備公司拓展業(yè)務(wù)。銀行貸款：公司將會在合理的資產(chǎn)負(fù)債率(30%—50%)下， 根據(jù)公司的具體投資需求向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款。初步擬向銀行長期貸款 20 萬元，期限為 5 年，年利率 %。短期借款 10 萬,期限為一年,年利率為 %，總資產(chǎn)負(fù)債率為 37%。通過吸引其他投資者注入資金 20 萬元人民幣，擴(kuò)充初始資金的融入，分擔(dān)公司風(fēng)險，保證了公司初期的持續(xù)經(jīng)營和部分資金的靈活調(diào)度周轉(zhuǎn)。團(tuán)隊在保持對公司的控股和經(jīng)營管理基礎(chǔ)權(quán)上與其他股東積極溝通，建立良好合作機(jī)制和相互信任關(guān)系，另外，我們以著保持股份良好的流通性、保證決策的科學(xué)公平性、促進(jìn)股東之間的良好合作性為基本目標(biāo)。公司注冊資本100萬。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： “找找”互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司股本結(jié)構(gòu)表股本來源股東規(guī)模銀行貸款管理層資金入股風(fēng)險投資入股金額30萬元50萬元20萬元比例30%50%20% 公司股本結(jié)構(gòu)中，公司管理層資金入股占總股本的50%，銀行貸款占30%，風(fēng)險投資入股占20%。對于風(fēng)險投資入股方面的20萬元，我們公司打算引入12家風(fēng)險投資公司共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險。 公司初期需要外借資金30萬（向銀行長期貸款20萬元，期限為5年，%；短期借款10萬,期限為一年,%），用作流動資金，同時考慮到合理的負(fù)債比例，公司的總資產(chǎn)負(fù)債率為37%。公司所籌集到的資金主要用于購建網(wǎng)站建立初期固定資產(chǎn)(82萬)和辦公用設(shè)備（7萬），以及網(wǎng)站運(yùn)營過程中預(yù)計所需的直接人工、及其它各類期間費(fèi)用等不固定花費(fèi)（11萬）。固定資產(chǎn)如下： 主要固定資產(chǎn)（單位：萬元）名稱價格網(wǎng)站服務(wù)器及電腦購買30網(wǎng)站基本建設(shè)（軟、硬件）22通訊設(shè)備6 辦公室租用及水電費(fèi)16 車輛購買及養(yǎng)護(hù)8辦公用品7合計89 預(yù)計現(xiàn)金流量表（單位：元）年份原始年第一年第二年第三年第四年原始投資1000,銷售收入收現(xiàn)492, 782, 1,082, 1,282, 生產(chǎn)成本付現(xiàn)236, 220, 214, 212, 其他付現(xiàn)成本325, 322, 308, 305, 所得稅 54, 64, 凈現(xiàn)金流量1000, 70,239, 505, 700, （1）投資凈現(xiàn)值法 由于公司的資金一部分來自風(fēng)險投資，一部分來自銀行的借款，所以，如下表所示計算公司的投資NPV，得：投資NPV計算表年 份各年的凈現(xiàn)金流量資本成本（%）第一年 70, 60,第二年 239, 178, 第三年 505, 325, 第四年 700, 389, 第五年 978, 468, 未來報酬總現(xiàn)值1,301, 原投資額1,000, 凈現(xiàn)值（NPV） 301, 由以上分析可得知，該投資方案的在計劃期內(nèi)盈利能力比較好，達(dá)到公司預(yù)期要求，所以該方案對于公司來說是具備可行力的。（2）投資回收期法 投資回收期計算表年 份各年的凈現(xiàn)金流量年末累計NCF年末尚未回收的投資余額原始投資1,000,第一年 70, 70,1,000,第二年 239,169,830,第三年 505,675,154,第四年 700, 1,376,1,221,第五年 978, 2,354, 因而，由上表可知，預(yù)計回收期=3+154,=。也就是說，從投資回收期來看，投資將在第三到第四年之間可以完全回收，符合公司早期發(fā)展的理念，所以該方案也是可行的。（3）內(nèi)含報酬率法凈現(xiàn)值的逐次測試計算表年 份各年的凈現(xiàn)金流量資本（成本）第一年 70, 56,第二年 239, 156, 第三年 505, 265, 第四年 700, 296, 第五年 978, 377, 未來報酬總現(xiàn)值1,038, 原始投資1,000, 凈現(xiàn)值（NPV）38, 通過上表，從內(nèi)含報酬率來看，公司五年后的凈現(xiàn)值為正值，雖然數(shù)值上不太可觀，但符合公司早期成長發(fā)展的要求，有利于公司未來的可持續(xù)發(fā)展，因而此方案也是可行的。（1）主要財務(wù)假設(shè) 因為公司設(shè)在廣西南寧，面對著首府廣大的中青年人群市場、同時也存在著機(jī)遇與挑戰(zhàn)，所以我們需要廣泛地了解市場。因此，我們可以通過數(shù)據(jù)分析為自己提供各種在互聯(lián)網(wǎng)中經(jīng)濟(jì)競爭與電腦技術(shù)革新的的信息，也借著廣西的高速發(fā)展，在廣大的本地市場開發(fā)前景前，不斷充實(shí)與壯大自己的力量。公司所使用的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器及相關(guān)電腦設(shè)備估計使用壽命為10年，設(shè)備折舊率較為固定；而在公司日常的網(wǎng)站運(yùn)營維護(hù)上，則隨時采用最新的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與軟件，資金投入量雖少但頻繁，與人工、宣傳成本共同構(gòu)成公司的變動成本。公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤的30%分紅。（2） 公司預(yù)計利潤假設(shè)摘要第一年第二年第三年第四年第五年492, 782, 1,082, 1,282, 1,432, 減：服務(wù)運(yùn)營成本145, 144, 142, 139, 140, 服務(wù)運(yùn)營費(fèi)用91, 75, 71, 73, 78, 減：管理費(fèi)用212, 217, 220, 225, 228, 財務(wù)費(fèi)用112, 104, 88, 80, 82, 70,239, 451, 636, 738, 減：所得稅 54, 64, 71, 70,239, 505, 700, 978, 預(yù)計利潤表（3） 公司資產(chǎn)負(fù)債假設(shè) 資產(chǎn)負(fù)債表第一年第二年第三年第四年第五年資金：　　　　　流動資金：　　　　　貨幣資金110,410,497,889,1,457,應(yīng)收帳款500,796,1,103,1,316,1,477,減:壞帳準(zhǔn)備8,14,21,33,45,應(yīng)收帳款凈額492,782,1,082,1,282,1,432,存貨97,145,180,201,199,流動資產(chǎn)合計699,1,338,1,761,2,373,3,090,固定資產(chǎn)：　　　　　固定資產(chǎn)原價890,890,890,890,890,減:累計折舊87,151,210,281,345,固定資產(chǎn)凈值802,738,679,608,544,無形資產(chǎn):105,185,276,389,467,減:累計攤銷15,28,41,59,64,無形資產(chǎn)凈值89,156,234,329,402,開辦費(fèi)13,10,7,4,長期待攤費(fèi)用17,13,10,5,資產(chǎn)合計1,622,2,257,2,693,3,321,4,037,負(fù)債及所有者權(quán)益　　　　　流動負(fù)債：　　　　　應(yīng)付帳款662,642,577,582,454,應(yīng)付股利流動負(fù)債合計662,642,577,582,454,長期負(fù)債：　　　　　長期借款200,200,負(fù)債合計862,842,577,582,454,所有者權(quán)益：　　　　　實(shí)收資本700,700,700,700,700,盈余公積16,235,454,621,846,未分配利潤43,479,961,1,417,2,037,所有者權(quán)益總計760,1,414,2,116,2,739,3,583,負(fù)債及權(quán)益總計1,622,2,257,2,693,3,321,4,037,（4） 公司現(xiàn)金流量假設(shè) 現(xiàn)金流量表項目第一年第二年第三年第四年第五年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金492,782,1,082,1,282,1,432,現(xiàn)金流入小計492,782,1,082,1,282,1,432,購買網(wǎng)絡(luò)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 325,322,308,305,165,支付給職工的現(xiàn)金182,194,212,212,216,支付的所得稅54,64,71,支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金54,26,2,1,現(xiàn)金流出小計562,542,577,582,454,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額70,239,505,700,978,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金750,35,35,35,35,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額750,35,35,35,35,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金200,借款所收到的現(xiàn)金300,現(xiàn)金流入小計500,償還借款所支付的現(xiàn)金100,200,分配股利所支付的現(xiàn)金43,109,161,217,287,償付利息所支付的現(xiàn)金5,64,現(xiàn)金流出小計43,214,161,217,551,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額456,214,161,217,551,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額386,25,344,482,426,第六章 結(jié)語 在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的21世紀(jì)，網(wǎng)絡(luò)競爭將變得更加的激烈與廣泛。本公司通過與對互聯(lián)網(wǎng)潛在價值的深入挖掘，與商業(yè)公司開展網(wǎng)絡(luò)商業(yè)服務(wù)合作與聯(lián)盟，以通過雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)互利雙贏。本公司致力為南寧本地網(wǎng)民提供規(guī)范化、便利化、高效性的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，以網(wǎng)站論壇為媒介，在推動本公司網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)完善的同時，追求降運(yùn)營成本的降低和品質(zhì)的提高，全方位增強(qiáng)找找網(wǎng)在廣西南寧以及周邊地區(qū)的市場競爭力。本公司將以專業(yè)而富有創(chuàng)意的網(wǎng)站經(jīng)營，致力于在廣西范圍內(nèi)不斷提升網(wǎng)站的綜合影響力，并最終向區(qū)域性的綜合類網(wǎng)站穩(wěn)步邁進(jìn)。41