保險供求互動關(guān)系的一般特征及其原因分析-資料下載頁
2025-06-29 09:49本頁面
【正文】 的損失缺口，保障股東權(quán)益不至于因為這些非預期的損失事件的發(fā)生而受到較大的不利影響。[12]這不僅僅保障了股東的利益，也通過提高公司的安全級別對保單持有人的利益提供了有效保障。如果保險費率不上升，從長期來看，承保能力難以恢復，保險供給會受到更大的影響。隨著保險費率的上升，公司的留存收益增加，資本和盈余逐漸變得充足，而且保險人的利潤預期增加，保險供給就會擴張。與此同時，保險市場的競爭日趨激烈，保險費率會趨于下降，保險需求增加。由于保險人道德風險的存在（如基于有限責任和保險保障基金的道德風險），甚至由于一些公司試圖擴大市場份額的惡性競爭，價格在寬松市場上會削減到低于成本的程度，導致資本和盈余的減少，保險供給受到資本限制再次減少，價格上升，保險的可獲得性問題出現(xiàn)了，開始了新一輪的周期性循環(huán)。[13] 經(jīng)濟發(fā)展水平的影響一國經(jīng)濟發(fā)展的水平也能在一定程度上影響保險供求的變動。Grace and Hotchkiss發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)責任保險業(yè)與國民經(jīng)濟的長期績效有關(guān)，而與宏觀經(jīng)濟的短期波動無關(guān)；[14]LammTennant and Weiss也發(fā)現(xiàn)了保險承保周期與真實GDP變動的相關(guān)性；[2]Webb認為保險周期比一般商業(yè)周期更為規(guī)則。Chen, Wong and Lee發(fā)現(xiàn)亞洲國家的承保周期主要是由這些國家的經(jīng)濟增長率所導致的。[3]一般而言，在經(jīng)濟擴張階段，保險的供給與需求也會相應增加；在經(jīng)濟收縮階段，保險供給與需求會相應地減少。保險市場完善程度的影響在一個較為完善的保險市場上，法律法規(guī)健全而且穩(wěn)定，信息較為充分，保險公司對未來政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境及各種制度的變遷有著明確的預期，因而敢于擴大投資，促進保險供給穩(wěn)定的增長。然而，如果保險市場不完善，未來的損失、政治經(jīng)濟環(huán)境等都面臨著很大的不確定性，保險公司不會輕易擴大這些領(lǐng)域的保險供給，但是保險需求則隨著這些領(lǐng)域風險的增加而增大，保險供求的結(jié)構(gòu)性矛盾就會十分突出。此外，保險公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度也能在一定程度上解釋保險供求的周期性波動現(xiàn)象。完善的公司治理結(jié)構(gòu)具有較好的激勵約束機制，能較好地控制“委托—代理”成本。這樣，當保險公司具有閑余現(xiàn)金流（Free Cashflow）時，由于保險業(yè)相對嚴格的監(jiān)管，這些閑余現(xiàn)金流難以通過分散性投資和發(fā)行債務(wù)的方式化解，因而保險業(yè)對閑余現(xiàn)金流的反映往往是供給收縮或退出市場(Wells,1994)。此外，完善的公司治理結(jié)構(gòu)也會規(guī)范保險公司的理性，阻止其進行過分的價格競爭，從而一定程度上熨平保險供求的周期性波動。相反，如果保險公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，其供給也就對成本和利潤不敏感，而且容易進行非理性的市場競爭，加劇保險供求的波動。三、對協(xié)調(diào)我國保險供求互動關(guān)系的啟示我國在1988年以前基本上都屬于保險供給與保險需求互動關(guān)系的恢復性發(fā)展階段，在這一時期，保險供給更多表現(xiàn)出的是一種被動適應保險需求的狀態(tài)。此后，保險供求的互動作用不斷得到加強。到90年代初期，保險供給已經(jīng)脫離了單純的適應保險需求的狀態(tài)，供給能力在不斷增加，而且通過供給方面的創(chuàng)新一定程度上引導和推動了保險需求的發(fā)展。此時，我國保險需求和保險供給真正實現(xiàn)了互動?，F(xiàn)階段，我國的保險供給仍不能適應國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要，保險供求關(guān)系中的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，但同時保險供給方面的創(chuàng)新在逐步增加，保險業(yè)的競爭力也在逐步加強，保險供求關(guān)系逐步向著更加規(guī)范和深入的層次發(fā)展。我國保險業(yè)發(fā)展的歷史較短，基數(shù)低，增長快，保險供求波動的特征并不明顯，而且由于數(shù)據(jù)積累還不充分，還受到諸多政策性因素的影響，因而現(xiàn)在還很難考察我國保險供求的周期性波動特征。但是，隨著我國保險市場的對外開放的進一步深化及保險市場的發(fā)展完善，保險供求互動關(guān)系的周期性特征將會越來越明顯。借鑒對國際上保險供求互動關(guān)系的特征和原因的分析，結(jié)合我國的實際采取一些相應的措施來平抑或減輕保險供求的周期性波動，減少一些無謂的損失，對我國保險業(yè)的持續(xù)、快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。一是要提高我國保險費率厘定的技術(shù)水平，增加其靈活性，既要使用包含有用損失信息的過去損失資料，也要充分考慮未來應支付的損失或賠付、理賠成本、費用、稅收和資本機會成本等。當前重要的是要加強我國保險公司的精算制度建設(shè)，從統(tǒng)計資料的收集、分析到專業(yè)化的精算人才的培養(yǎng)等諸環(huán)節(jié)都要加強。二是要積極推進保險費率市場化的改革，放松保險費率管制。費率管制存在著明顯的滯后效應，特別是在目前我國保險市場競爭日趨激烈的情況下，費率管制的弊端日益明顯，保險供求的互動也帶有明顯的政府色彩。當前迫切需要進一步推進市場取向的改革，發(fā)揮保險市場機制的調(diào)節(jié)作用，提高保險市場的效率，在市場競爭中促進保險供求關(guān)系的日益完善和協(xié)調(diào)發(fā)展。三是要增加保險市場主體，逐步完善保險市場結(jié)構(gòu)。市場結(jié)構(gòu)不完善，保險供求的互動必然更容易受少數(shù)幾家公司的影響，更容易出現(xiàn)波動。2004年初我國保險業(yè)整體業(yè)務(wù)的下滑就是少數(shù)幾家公司自身業(yè)務(wù)調(diào)整引起的。因而，應不斷增加保險市場主體，促進保險市場上的競爭，降低市場集中度。值得一提的是，可以考慮增批一些專業(yè)化的公司，適當放寬保險組織形式的限制，進行相互保險公司和合伙保險公司的試點。此外，還要不斷補充我國保險業(yè)的資本，促進我國保險資源的合理利用，不斷增加我國保險供給的能力，以適應國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要。加強保險公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度建設(shè)，加強保險創(chuàng)新能力和競爭力的培育，促進保險潛在資源優(yōu)勢向現(xiàn)實經(jīng)濟優(yōu)勢的轉(zhuǎn)化。歡迎閱讀本文檔！聲明：本文檔如被用于別處，本人不負法律責任
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