保險(xiǎn)供求互動(dòng)關(guān)系的一般特征及其原因分析-展示頁(yè)
2025-07-08 09:49本頁(yè)面
【正文】 的特有因素，如保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定方法、利率的變化、保險(xiǎn)費(fèi)率管制行為，保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境等，這些因素都會(huì)直接影響到保險(xiǎn)費(fèi)率的變化，這種價(jià)格上的變化又反過(guò)來(lái)影響保險(xiǎn)供求的變化。保險(xiǎn)供求的互動(dòng)過(guò)程也就是保險(xiǎn)費(fèi)率不斷調(diào)整變化的過(guò)程。因而，保險(xiǎn)供求的波動(dòng)就有兩種表現(xiàn)形式：一種是一些外生因素的變動(dòng)直接影響到保險(xiǎn)費(fèi)率的改變，通過(guò)保險(xiǎn)費(fèi)率的變動(dòng)帶動(dòng)保險(xiǎn)供求的變動(dòng)；二是一些因素直接導(dǎo)致保險(xiǎn)供求的變動(dòng)。 財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)業(yè) 銀行 財(cái)富500強(qiáng)圖2：美國(guó)財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)業(yè)，銀行，財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（1974－1989年）資料來(lái)源：見(jiàn)參考文獻(xiàn)[4]。從圖中可以看出，寬松市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)收縮之前就已經(jīng)出現(xiàn)，而緊縮市場(chǎng)則在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后很久還在持續(xù)。圖2是1974－1989美國(guó)財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)業(yè)、銀行、財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率，橫軸是年份，縱軸是凈資產(chǎn)收益率。從1926年到1984年，有10個(gè)明顯的周期（見(jiàn)圖1）。圖1是美國(guó)1929－1990年財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)業(yè)的綜合比率，其中，橫軸是年份，縱軸是綜合比率。綜合比率反映了已賺保費(fèi)與保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失和費(fèi)用的關(guān)系，一定程度上反映了承保利潤(rùn)的高低。[4] 圖1 美國(guó)財(cái)產(chǎn)/意外險(xiǎn)業(yè)的綜合比率（1929－1990）資料來(lái)源：見(jiàn)參考文獻(xiàn)[4]。[3]他們從各個(gè)不同的角度驗(yàn)證并解釋了承保周期的存在性。Cummins and Outreville驗(yàn)證了除美國(guó)之外的13個(gè)國(guó)家的承保周期現(xiàn)象，[1]Tennant and Weiss在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步考察了多個(gè)國(guó)家的承保周期。但與此同時(shí)，利潤(rùn)又趨于回升，從而又開(kāi)始了新一輪的周期性循環(huán)。保險(xiǎn)公司逐漸傾向于減少供給并提高保險(xiǎn)費(fèi)率，承保標(biāo)準(zhǔn)變得嚴(yán)格，保險(xiǎn)責(zé)任范圍縮小，甚至一些保險(xiǎn)公司退出市場(chǎng)。隨著保險(xiǎn)供給的不斷增加和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，保險(xiǎn)費(fèi)率趨于下降，承保標(biāo)準(zhǔn)降低，保險(xiǎn)責(zé)任范圍擴(kuò)大，這引起保險(xiǎn)需求的增加，保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了“寬松市場(chǎng)”（Soft Market）時(shí)期。保險(xiǎn)承保周期以保險(xiǎn)費(fèi)率和保險(xiǎn)供求的周期性波動(dòng)為主要特征?？疾靽?guó)際上保險(xiǎn)供求互動(dòng)關(guān)系所呈現(xiàn)出的一般特征及其原因，采取一些相應(yīng)的措施來(lái)平抑或減輕保險(xiǎn)供求的周期性波動(dòng)，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。一方面，保險(xiǎn)供給隨著保險(xiǎn)需求的變化而不斷變化，并在這種變化中不斷滿足保險(xiǎn)需求的需要；另一方面，保險(xiǎn)供給也能拉動(dòng)保險(xiǎn)需求，推動(dòng)和引導(dǎo)潛在保險(xiǎn)需求向現(xiàn)實(shí)保險(xiǎn)需求的轉(zhuǎn)化，從而促進(jìn)保險(xiǎn)需求的發(fā)展?？疾靽?guó)際上保險(xiǎn)供求互動(dòng)關(guān)系所呈現(xiàn)出的一般特征及其原因，采取一些相應(yīng)的措施來(lái)平抑或減輕保險(xiǎn)供求的周期性波動(dòng)，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。ｓｕｎｓｈｉｎｅ保險(xiǎn)供求互動(dòng)關(guān)系的一般特征及其原因分析蔡秋杰（武漢大學(xué) 商學(xué)院 保險(xiǎn)與精算系，湖北 武漢，430072）（此文原載于《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》，2005年第3期）內(nèi)容摘要：保險(xiǎn)供給與保險(xiǎn)需求相互作用、相互影響，一般而言，二者互動(dòng)的結(jié)果是“承保周期”的出現(xiàn)，它以保險(xiǎn)費(fèi)率和保險(xiǎn)供求的周期性波動(dòng)為主要特征。保險(xiǎn)供求的周期性波動(dòng)的原因主要有保險(xiǎn)費(fèi)率厘定的制度剛性、利率、保險(xiǎn)費(fèi)率管制，保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、信息不對(duì)稱(chēng)、承保能力的限制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響等。關(guān) 鍵 詞：保險(xiǎn)供給 保險(xiǎn)需求 承保周期 波動(dòng)中圖分類(lèi)號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008－2972（2005）03－0033－05保險(xiǎn)供給與保險(xiǎn)需求向來(lái)都是相互依存、相互作用的，二者之間不斷調(diào)整、不斷相互適應(yīng)，構(gòu)成了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的漫長(zhǎng)歷史畫(huà)卷。保險(xiǎn)需求的存在是保險(xiǎn)供給實(shí)現(xiàn)的前提，而保險(xiǎn)供給又是保險(xiǎn)需求得以實(shí)現(xiàn)的條件。一、國(guó)際上保險(xiǎn)供求互動(dòng)關(guān)系的一般特征保險(xiǎn)供給與保險(xiǎn)需求相互作用、相互影響，一般而言，二者互動(dòng)的結(jié)果是“承保周期”的出現(xiàn)。起初，保險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)或利潤(rùn)預(yù)期較高，保險(xiǎn)公司紛紛進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)并擴(kuò)大保險(xiǎn)供給，盈余的不斷積累也擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司的承保能力。但與此同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)的盈余逐漸減小，甚至?xí)霈F(xiàn)較大的承保損失。很多投保人需求的保險(xiǎn)保障無(wú)法在傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)上買(mǎi)到，保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了“緊縮市場(chǎng)”(Hard Market)時(shí)期。許多研究表明，美國(guó)財(cái)產(chǎn)意外保險(xiǎn)業(yè)的承保周期服從一個(gè)二階自回歸過(guò)程，周期的時(shí)間長(zhǎng)度平均為6年。[2]Chen, Wong, and Lee對(duì)于亞洲一些國(guó)家的承保周期進(jìn)行了考察。保險(xiǎn)業(yè)的這種周期性特征可以追溯到其發(fā)展的初期，周期性特征在保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展演進(jìn)中扮演著重要角色。但是，由于種種原因，衡量保險(xiǎn)費(fèi)率的變化或保險(xiǎn)供給量的變化是困難的，人們通常用綜合比率（賠付比率加費(fèi)用比率）來(lái)度量承保周期。如果保費(fèi)的上升快于損失和費(fèi)用的增加，綜合比率就會(huì)下降，反之則會(huì)上升。從圖中可以明顯的看出承保的周期性變化。[4]與其他行業(yè)相比較，保險(xiǎn)業(yè)的承保周期更為明顯。利潤(rùn)的變化可以看作承保周期變化的結(jié)果，而且還能在一定程度上反映保險(xiǎn)供給的意愿。保險(xiǎn)周期表現(xiàn)出了相對(duì)的獨(dú)立性和較大的波動(dòng)性。二、保險(xiǎn)供求周期性波動(dòng)的原因分析保險(xiǎn)價(jià)格（也即保險(xiǎn)費(fèi)率）是保險(xiǎn)供給與保險(xiǎn)需求相互作用的媒介，保險(xiǎn)供求均衡有賴(lài)于保險(xiǎn)費(fèi)率的調(diào)整。（一）保險(xiǎn)費(fèi)率的（外生性）改變引起保險(xiǎn)供求的變化一般而言，保險(xiǎn)供求決定保險(xiǎn)費(fèi)率，而保險(xiǎn)費(fèi)率的變化又反過(guò)來(lái)影響保險(xiǎn)供求。如果說(shuō)一種情況是先有保險(xiǎn)供求的變化，再有保險(xiǎn)費(fèi)率的適應(yīng)性調(diào)整和保險(xiǎn)價(jià)格信號(hào)的進(jìn)一步引導(dǎo)作用的話，那么，本部分將重點(diǎn)分析保險(xiǎn)費(fèi)率的外生性改變所引起的保險(xiǎn)供求的變化。保險(xiǎn)費(fèi)率厘定的制度剛性保險(xiǎn)費(fèi)率，特別是財(cái)產(chǎn)保
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