論我國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)-資料下載頁
2025-06-28 21:57本頁面
【正文】 券、宏源證券和國金證券）和6家保險(xiǎn)公司（太平洋集團(tuán)、平安集團(tuán)、新華人壽、泰康人壽、華泰財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合）。為了進(jìn)一步判斷銀行、保險(xiǎn)和證券公司的風(fēng)險(xiǎn)情況對(duì)綜合化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，筆者使用三個(gè)行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率的變異系數(shù)進(jìn)行回歸分析。具體模型如下：（2）其中，被解釋變量hbcv為三方模擬合并企業(yè)的凈資產(chǎn)利潤率的變異系數(shù)；解釋變量yhcv,bxcv和zhqcv分別表示參與合并的各銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)利潤率的變異系數(shù)。采用Eviews軟件進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如下：Dependent Variable: HBCVMethod: Least SquaresDate: 04/06/10 Time: 09:07Sample: 1286Included observation: 158VariableCoefficient Std Error tStatisticProb.YHCV BXCV ZHQCV C Rsquared Mean dependent varAdjusted Rsquared dependent var regression Akaike info criterionSum squared resid Schwarz criterionLog likelihood FstatisticDurbinWatson stat Prob(Fstatistic)經(jīng)過查F分布表，模型總體顯著。模型回歸的結(jié)果表明，在銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)行業(yè)中，銀行的變異系數(shù)對(duì)合并的結(jié)果的變異系數(shù)影響最大，而保險(xiǎn)公司和證券公司的影響均不顯著，甚至系數(shù)為負(fù)，說明保險(xiǎn)和證券公司的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分散的貢獻(xiàn)為負(fù)。這也從一個(gè)側(cè)面反映了銀行和保險(xiǎn)、證券資產(chǎn)的非相關(guān)性，通過合并可以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。合并后的風(fēng)險(xiǎn)分散情況幾乎完全取決于銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況，銀行風(fēng)險(xiǎn)的大小直接決定了合并結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)情況，這表明在我國商業(yè)銀行推進(jìn)綜合經(jīng)營過程中，要加強(qiáng)對(duì)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，改善資產(chǎn)質(zhì)量。五、結(jié)論本文通過比較分析國內(nèi)外主要銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)，從理論和實(shí)證兩個(gè)角度分析了綜合化經(jīng)營的績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)。通過研究發(fā)現(xiàn)，允許商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)除外）將會(huì)提高其經(jīng)營績(jī)效。而有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究表明，合并后綜合化經(jīng)營的銀行在分散風(fēng)險(xiǎn)方面較專業(yè)銀行更為明顯。綜合化經(jīng)營能夠在一定程度上改善銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)，有利于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分散，但從目前來看上述作用還不顯著，綜合化經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)還沒有充分發(fā)揮出來。這與我國分業(yè)經(jīng)營的限制、綜合化管理水平不高、公司治理不完善以及政府的行政干預(yù)等因素有關(guān)。我國應(yīng)抓住后金融危機(jī)時(shí)期的有利時(shí)機(jī)，通過并購、合資等途徑拓展綜合化經(jīng)營范圍，擴(kuò)大綜合化經(jīng)營牌照內(nèi)容，為我國商業(yè)銀行做大、做強(qiáng)，為提高其國際競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。在綜合化經(jīng)營推進(jìn)過程中，我國商業(yè)銀行應(yīng)盡量涵蓋保險(xiǎn)、證券等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，并注意控制和降低銀行原有的風(fēng)險(xiǎn)，在綜合經(jīng)營試點(diǎn)的選擇上，應(yīng)主要以風(fēng)險(xiǎn)管理水平高、盈利能力強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量高的大型銀行作為重點(diǎn)推進(jìn)的對(duì)象。參考文獻(xiàn)：，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營現(xiàn)狀與趨勢(shì)，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 2005，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀、問題和法律制度完善，金融研究 2006，中國金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)，國際經(jīng)濟(jì)研究 2006，全能銀行多樣化經(jīng)營的策略分析框架和績(jī)效評(píng)估模型，金融論壇，2007，金融業(yè)綜合經(jīng)營理論研究若干問題述評(píng)，上海金融，2008, On the wealth and risk effects of mercial bank expansion into securities underwriting：An analysis of section 20 subsidiaries，Journal of Banking amp。 Finance，1998，The Determinants of Success in the New Financial Services Environment：Economic Policy Review, 2000，The Transformation of the U．S．Financial Services Industry,1975—2005：Competition，Consolidation and Increased Risks，200616
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