【正文】 design of a reasonable cash discount system to accelerate the payment withdrawn from circulation， the design of incentive systems to promote recovery of overdue accounts Chen. In the inventory， the rational use of the value chain to prevent occupation of a large amount of capital stock。 in accounts receivable， the attention of the investigation and assessment of credit， credit risk control。 in trust management， portfolio investment and prepaid accounts， it has risk control to the status of the most important and prudent for the first。 investment in fixed assets， it is necessary to conduct a feasibility analysis and rational planning， to prevent blind investment。 investment in intangible assets， it is necessary to fully assess the value of nature and the future of contribution to the pany39。s profits the ability to prevent the purchase of the technology behind. Return to shareholders of corporate financial goals rather than as a means to put an end to phenomenon. To improve the corporate governance structure， play a board of directors， board of supervisors， independent directors， shareholders will be the role of and optimize the decisionmaking process to ensure the democratization of decisionmaking， procedures and scientific， the establishment of system of accountability for decisionmaking errors. Improve the business and delivery of information systems， timely detection and management of business problems. Constantly push forward the building of China39。s securities market should be vigorously developed institutional investors reason to reduce the speculative elements in the market， so that checks and balances inherent in the market， so keep those from the financial capital markets and financial institutions to refinance， for listed panies to obtain economies of scale and the scope to create conditions for economic efficiency.企業(yè)的利潤應(yīng)該來源于其主營業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的利潤。企業(yè)的主營業(yè)務(wù)反映企業(yè)的核心能力，其所創(chuàng)造的利潤具有持續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)測性等特征。而非主營業(yè)務(wù)雖然也可為企業(yè)帶來利潤，但往往是一次性的，具有偶發(fā)性特征，不是企業(yè)的依賴力量。比如，企業(yè)損益表中來自于政府補貼收入、變賣固定資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)等等收入在本期有，下期極可能就沒有了。中國證券監(jiān)督管理委員會要求上市公司在提供每股凈利指標的同時要求提供剔除非經(jīng)常性收益后的每股凈利，這表明證券監(jiān)管部門和投資者已經(jīng)十分關(guān)注財務(wù)結(jié)構(gòu)、財務(wù)質(zhì)量及其股價相關(guān)性問題。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，主營業(yè)務(wù)收入占企業(yè)全部收入、主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重應(yīng)該在70%以上，盈利質(zhì)量較佳。而那些做假賬的企業(yè)往往利用非主營業(yè)務(wù)收益來調(diào)節(jié)利潤?！? 企業(yè)的利潤應(yīng)該來自市場，企業(yè)所形成的資產(chǎn)其價值應(yīng)該與市場價格接近，否則產(chǎn)生的會計信息必然會誤導(dǎo)報表用戶。如果企業(yè)的利潤來自于政府的補貼收入、與關(guān)聯(lián)方大量的關(guān)聯(lián)交易、大股東捐贈資產(chǎn)減免資產(chǎn)使用費等形成的利潤顯然質(zhì)量不高，這種“利潤”不是企業(yè)創(chuàng)造的，而是“算計”出來的。ST上市公司中有不少是通過“算計”方式實現(xiàn)第三年成功“扭虧”，這應(yīng)該引起監(jiān)管部門高度關(guān)注。我國目前的資本市場還處于初級階段，投資者“功能鎖定”現(xiàn)象嚴重，尚不能區(qū)分不同的利潤形成方式的質(zhì)量差異，監(jiān)管部門應(yīng)該出臺政策杜絕“算計”利潤現(xiàn)象?！　【唾Y產(chǎn)價值與市場的關(guān)系而言，資產(chǎn)負債表上所反映的資產(chǎn)價值應(yīng)近似于市場價格。如果資產(chǎn)賬面價值遠高于市場公允價格，則表明資產(chǎn)價值中存在大量“水分”，利潤也會虛計，應(yīng)加以“擠干”。而在我國，不少上市公司利用穩(wěn)健原則來肆意調(diào)節(jié)資產(chǎn)和利潤，在需要產(chǎn)生盈利的時候虛計資產(chǎn)價值抬高利潤水平，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量和盈利質(zhì)量信息嚴重失真；而在需要“扭虧”的前一年“洗大澡”，濫用穩(wěn)健原則。上述的瓊民源5個多億的收入是來自于北京民源這一關(guān)聯(lián)企業(yè)，不能不使人懷疑是否有“兄弟幫忙”成分在其中?！镀髽I(yè)會計制度》頒布以來，理論界和實務(wù)界對資產(chǎn)的認識發(fā)生了改變。資產(chǎn)不僅體現(xiàn)為一種靜止的經(jīng)濟資源，而且應(yīng)該是動態(tài)的，能夠在未來給企業(yè)帶來利潤和現(xiàn)金流入量。如果企業(yè)的資產(chǎn)在未來不能給企業(yè)帶來利潤和現(xiàn)金流入量，應(yīng)該作為當期費用處理，而不應(yīng)繼續(xù)作為一項資產(chǎn)核算?？梢?，資產(chǎn)與費用的界限體現(xiàn)在它們未來與現(xiàn)金流入形成的關(guān)系。同時，人們也開始關(guān)注現(xiàn)金流量表，對利潤與現(xiàn)金的內(nèi)在聯(lián)系更為關(guān)心。企業(yè)在實現(xiàn)利潤的同時，通過市場獲取了相當或較為接近的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，對企業(yè)的經(jīng)營者和所有者而言這種利潤是可靠的，是值得信賴的?！　”娝苤纳鲜泄俱y廣廈，%；，%；，%.單從這些數(shù)據(jù)分析，用傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法判斷，大都會認為該股具有良好的發(fā)展前景、業(yè)績優(yōu)秀、收益好、值得投資，當時也確有不少的投資者被銀廣廈的這些表面現(xiàn)象所迷惑，紛紛投資于銀廣廈。但是只要我們從盈利經(jīng)營現(xiàn)金保障倍數(shù)值來進行分析，就會看出其盈利質(zhì)量的本來面目。根據(jù)計算，銀廣廈200200%、%、%，從它后來的東窗事發(fā)，正好印證了這一指標對于分析上市公司盈利質(zhì)量有重要的參考價值。這一指標突破了傳統(tǒng)的分析方法，將現(xiàn)金流量表和損益表巧妙地結(jié)合起來，大大提高了盈利質(zhì)量分析的準確性?！　≠Y產(chǎn)是利潤的物質(zhì)基礎(chǔ)。利潤的真實性會在財務(wù)狀況上得到體現(xiàn)，虛假的利潤往往會伴隨有虛假的資產(chǎn)或資產(chǎn)作價過高存在。一般來說，會集中體現(xiàn)在：應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款數(shù)額龐大，賬齡過長，客戶集中，信用或財務(wù)狀況不佳；存貨占用大量資金而且“年齡”過大；應(yīng)該進入當期費用的支出被轉(zhuǎn)移到“長期待攤費用”之中。比如：，，主要債務(wù)人竟然是德國一個注冊資本只有10萬馬克的“迷你”公司，讓人難以相信是否存在這種“資產(chǎn)”（后來的事實證明該公司虛構(gòu)出口銷售收入和應(yīng)收賬款）；，債務(wù)人也是德國一家公司，即使這一資產(chǎn)是真實的，也難保不發(fā)生意外。　　根據(jù)優(yōu)序融資理論（PeckingOrder Theory），一個企業(yè)如果需要上新項目，首先應(yīng)該使用留存收益融資；其次是舉債，在耗盡舉債能力之后才無奈進行發(fā)行新股融資。從財務(wù)行為來講，真正賺了錢的企業(yè)在財務(wù)上是不同于那些名義上賺了錢的企業(yè)，比如：前者會保持較高的分紅率，而后者經(jīng)常找“借口”不分紅或進行“不掏錢”的分紅；前者會維持或適當提高負債率，后者往往會降低負債水平；前者喜歡回購股票，后者喜歡發(fā)行股票，表現(xiàn)出對股權(quán)融資的“饑渴”。銀廣廈從2007年6月17日上市后每隔1年就配股。2008年10配3，；，；1998年10配3，；，每股2030元。配股價越來越高，但從未分紅，而累計每股送紅股及轉(zhuǎn)增達2股，在信息不對稱的情況下投資者是無法驗證該公司的盈利質(zhì)量的（股票股利、轉(zhuǎn)增股票、股票分割等只是一種財務(wù)幻覺，在成熟的資本市場上基本上不受“歡迎”）。　?。?）我國上市公司要注重提高自身對市場的適應(yīng)能力，不要過多依賴外部環(huán)境（如政府背景、行業(yè)壟斷、稅收減免、財政補貼、中國經(jīng)濟增長），要切實改進經(jīng)營與管理水平，不斷強化核心競爭力，注重控制賒銷風險，增加無形資產(chǎn)投資，提高主營業(yè)務(wù)利潤水平，保持利潤持續(xù)性和穩(wěn)定性，為實在地回報投資者創(chuàng)造條件?！　。?）樹立會計誠信觀念，正確處理股東之間的關(guān)系，努力在開拓市場上下功夫，要靠實在的盈利來回報投資者，注重可持續(xù)發(fā)展和資本市場上的融資信譽，拋棄“算計”利潤做法?！　。?）注重經(jīng)營現(xiàn)金流的支撐。經(jīng)營現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和維持簡單再生產(chǎn)的基礎(chǔ)。在經(jīng)營現(xiàn)金流出方面，要注意節(jié)約，盡量推遲現(xiàn)金流出時間，嚴格按預(yù)算來控制，合理避稅；在經(jīng)營現(xiàn)金流入方面，要加速現(xiàn)金流入，大宗現(xiàn)金流入要安排專人負責，設(shè)計合理現(xiàn)金折扣制度加速貨款回籠，設(shè)計激勵制度促使過期陳賬回收。　?。?）夯實資產(chǎn)。在存貨方面，合理利用價值鏈，防止在存貨上大量占用資金；在應(yīng)收賬款方面，注意進行信用調(diào)查和評估，控制賒銷風險；在委托理財、有價證券投資和預(yù)付賬款方面，一定要把風險控制放在最重要的地位，謹慎為先；在固定資產(chǎn)投資方面，要進行可行性分析，合理規(guī)劃，防止盲目投資；在無形資產(chǎn)投資方面，要充分評估其價值先進性和未來對公司利潤的貢獻能力，防止購買落后的技術(shù)?！　。?）端正財務(wù)行為。企業(yè)要把回報股東當成財務(wù)目標而不是一種手段，杜絕“圈錢”現(xiàn)象。改進公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮董事會、監(jiān)事會、獨立董事、股東會的作用，優(yōu)化決策過程，確保決策民主化、程序化、科學化，建立決策失誤責任追究制度。完善企業(yè)的信息披露和傳遞制度，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營和管理中存在的問題。不斷推進我國證券市場建設(shè)，大力培育理性機構(gòu)投資者，降低市場投機成份，使市場產(chǎn)生內(nèi)在制衡力量，使財務(wù)守信者能從資本市場和金融機構(gòu)不斷進行再融資，為上市公司獲得規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)和范圍經(jīng)濟效益創(chuàng)造條件。