【正文】 銀行的崛起和迅速現(xiàn)代化對源自同一文化的東亞國家起到了強有力的示范作用，新加坡、韓國、泰國、馬來西亞紛紛效仿日本的金融改革和創(chuàng)新，取得了巨大的成功，并波及其他發(fā)展中國家，因而政府主導型金融創(chuàng)新也被認為是東亞經濟奇跡的一個重要組成部分。拉美國家的金融創(chuàng)新則是70年代新自由主義的產物，隨著反獨裁的民主化運動的深入和勝利，拉美國家在新政府的推動下開始激進金融創(chuàng)新，在短時間內實現(xiàn)了利率自由化、匯率自由浮動和資本自由流動，理念明顯領先于實際，也領先于市場發(fā)展。同樣，俄羅斯和東歐轉型國家的經濟改革也體現(xiàn)了少數(shù)社會精英的理想，并非市場的現(xiàn)實需求，其金融創(chuàng)新的發(fā)起人都是受西方影響的少數(shù)高級知識分子，借助政府的行政力量強制推行激進式演進的休克療法，在很短時間內實現(xiàn)了金融體制、組織機構和經營理念的創(chuàng)新，促成了私營銀行的出現(xiàn)和金融產業(yè)寡頭的形成，但在產品創(chuàng)新和技術創(chuàng)新上并沒有很大的進展。非洲國家的金融創(chuàng)新則非常緩慢，幾乎沒有什么成效，說明市場發(fā)展還不到迫切求變的地步。有限的模仿僅僅反映了行政當局迫切希望向發(fā)達國家靠攏以及通過改革換取貨幣基金組織援助的心情。市場推進型金融創(chuàng)新主要以美國為代表，追隨者有英國等少數(shù)發(fā)達國家，但其金融創(chuàng)新是最成熟、也是最成功的。由于幾乎所有的銀行都是私營的，政府的政策目標僅僅是維持物價穩(wěn)定，降低失業(yè)率，促進經濟發(fā)展，并實行有限度的宏觀調控，但不干預銀行的微觀經營。在市場現(xiàn)階段匡1有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南人學了吹1:學位論文推動的情況下，銀行通過了解客戶的需求自主地進行創(chuàng)新，并在投入市場的過程中根據市場的反應不斷調整，創(chuàng)新的起點和歸屬都是市場。銀行推動金融創(chuàng)新的目的比較單一，就是追求最大利潤。在當代金融創(chuàng)新史上，美國成為金融創(chuàng)新的主要場所和重要市場，幾乎所有重要的金融創(chuàng)新都出自美國或是與美國密切相關，美國成為首創(chuàng)者和領先者，根據不完全統(tǒng)計，光金融衍生產品就達1200種，作為一種虛擬金融，其交易額甚至超過了實體金融，主要原因就是因為美國式的金融創(chuàng)新是由市場推動而非政府推動的。而市場主導的金融創(chuàng)新符合市場發(fā)展的客觀規(guī)律，在完全自由競爭的市場金融環(huán)境下，金融創(chuàng)新的有效需求和有效供給是市場條件下的兩相博弈，客戶對降低融資成本、加速資金周轉、分散風險、提高資產收益、增強流動性和其他特殊服務的需求迫使銀行不得不進行創(chuàng)新，以迎合客戶的需要，鞏固市場份額。而銀行出于對企業(yè)自身價值最大化的追求，也自發(fā)地進行金融業(yè)務創(chuàng)造性的否定和揚棄，通過供給有效的創(chuàng)新產品和服務以獲得市場的認可。市場成為金融創(chuàng)新的源泉，當創(chuàng)新的需求和供給達到均衡時，就實現(xiàn)了金融運行的良勝循環(huán)，并促使創(chuàng)新健康發(fā)展，當客戶過分要求導致銀行無利可圖時銀行就喪失了創(chuàng)新的動力，但銀行一廂情愿的創(chuàng)新也得不到市場的接納。從1978年的改革開放到現(xiàn)在，我國的經濟金融體制改革都是自上而下推行的，根據以上判斷，我國的金融創(chuàng)新屬于政府主導型。我國目前的金融創(chuàng)新主要是考慮與政府的宏觀經濟調控目標配套，商業(yè)銀行自覺地把自己定位于國家宏觀經濟政策的執(zhí)行者和追隨者，例如為了實現(xiàn)國有大中型企業(yè)三年解困，減輕國企財務負擔，四大國有商業(yè)銀行實現(xiàn)“債轉股”。配合國家鼓勵出口的政策，銀行推出出口企業(yè)封閉貸款以支持一些財務困難但產品還有市場，能完成創(chuàng)匯任務的外貿企業(yè)。這些創(chuàng)新的產品和措施確實促進了宏觀經濟的發(fā)展并間接給商業(yè)銀行帶來了收益，現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南人學頓卜學位論文但最終決定創(chuàng)新的卻是政府而不是靠市場經濟規(guī)律推動的，出發(fā)點是配合政府而不是適應市場。也正是因為金融創(chuàng)新由政府主導推動，才會出現(xiàn)沒有流動性，靠行政命令強制推銷的國庫券和不計成本的保值貼補儲蓄等創(chuàng)新的金融產品，反映了創(chuàng)新在此時并非是一種適應市場的經濟行為，更多的是作為政府干預經濟的策略性工具。盡管政府主導的金融創(chuàng)新部分程度上也能起到促進金融發(fā)展的作用，但政府的行政干預最終無法激發(fā)作為創(chuàng)新主體的銀行的主動性，反而抑制了銀行進行金融創(chuàng)新的積極性，應該盡量弱化。銀行應該充分考慮市場的反應和接受程度，盡量從客戶的實際需要和自身的經營目的出發(fā)進行金融創(chuàng)新。四、國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的可行性分析(一)內部有利因素對金融創(chuàng)新的認識基本統(tǒng)一我國實行經濟體制改革已經20多年，經過這些年與國際銀行業(yè)的交流，我國已經形成關于金融創(chuàng)新的共識，認識到金融創(chuàng)新的必要性，無論是中央銀行還是商業(yè)銀行，都把金融創(chuàng)新作為加入WTO后增強國有商業(yè)銀行競爭力、實現(xiàn)國際化經營、推動金融體制改革的重要舉措，具備了進行金融創(chuàng)新的心理準備。分業(yè)經營體制客觀上激發(fā)了金融創(chuàng)新的需求從歷史上看，1929一1933年大蕭條之后美國通過《格拉斯一一斯蒂格爾法》等一系列法律實行嚴格的分業(yè)經營，英國雖然沒有通過立法來明確分業(yè)經營的要求，但通過英格蘭銀行的道義勸說也有效地維持了分業(yè)經營的體制，結果，壓制促進了創(chuàng)新，使這兩個國家成為金融創(chuàng)新最多的國家。而德國一直實行混業(yè)經營，德國的銀行是名副其實的“全能銀行”，不需要挖空心思打通商業(yè)銀行與證券公司、保險公司的界限，并現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南大學碩{學位論文且從1967年開始就已經全部取消利率管制，實現(xiàn)了資金價格的自由化，結果德國的全能銀行喪失了金融創(chuàng)新的動力和活力，與其經濟地位相對照，德國在金融創(chuàng)新方面基本無所建樹。近年來我國金融業(yè)要求開放混業(yè)經營的呼聲一直很高，在要求得不到滿足以前銀行在《商業(yè)銀行法》的縫隙中進行了積極的創(chuàng)新，“銀證通”、“銀證寶”以及形形色色的銀證合作、銀保合作業(yè)務是有中國特色的金融創(chuàng)新業(yè)務，它反映了我國分業(yè)經營體制下銀行和客戶對通過創(chuàng)新逃避管制的共同需求。發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢熊彼特指出，創(chuàng)新可以通過模仿和推廣來促進經濟的發(fā)展。我國金融創(chuàng)新的起點比較低，業(yè)務還比較落后，作為后發(fā)展國家反而可以通過模仿效應走引進、改造和自我研發(fā)相結合的道路。70年代以來，發(fā)達國家經過多年的創(chuàng)新和實踐積累了現(xiàn)成的產品和經驗，我們完全可以借鑒國外豐富的理論實踐成果，發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”‘6，不僅可以節(jié)省開發(fā)費用，而且可以利用后發(fā)優(yōu)勢走捷徑，大大縮短研發(fā)的過程。嚴格管制的逆效應.作為金融創(chuàng)新的主體，銀行推動金融創(chuàng)新的目的有兩個:一是逃避管制，二是追求利潤的最大化。對超額利潤的追求是金融創(chuàng)新的終極目標，而金融壓制則是金融創(chuàng)新產生的直接動因，嚴厲的監(jiān)管只會推遲創(chuàng)新的產生而無法抵制有效的創(chuàng)新工具、方法的出現(xiàn)‘7。這種金融創(chuàng)新也被稱為防御性金融創(chuàng)新，它表明管制阻礙銀行實現(xiàn)經營目標，迫使銀行通過創(chuàng)新繞過管制。我國是一個金融管制比較嚴格的國家，傳統(tǒng)的計劃金融、行政金融體制的影響還未能完全消除，這反倒使我國的金融創(chuàng)新更具有現(xiàn)實可行性，銀行有了更強烈的防御性金融創(chuàng)新的動機以便規(guī)避監(jiān)管，實現(xiàn)經營的靈活多樣，借助創(chuàng)新創(chuàng)造更多的利潤。從業(yè)人員素質提高現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南大學碩1學位論文經過20多年的金融體制改革，我們已經培養(yǎng)了一支富有實踐經驗，能將國際銀行業(yè)先進經驗與中國金融實際情況相結合的業(yè)務骨干隊伍，基本能勝任目前的金融創(chuàng)新的需要。再加上近年來專業(yè)人士和海外留學的回歸創(chuàng)業(yè)，將給我們的金融創(chuàng)新注入新的血液，灌輸新的理念，帶來新的產品，使我們的銀行實現(xiàn)吐故納新，不斷完善自我，促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展。(二)外部有利環(huán)境金融全球化有利于我國的金融創(chuàng)新金融全球化是當代金融創(chuàng)新的三大趨勢之一(另外兩大趨勢是金融證券化和資產表外化)，國際市場的金融管制由于缺乏強有力的監(jiān)管當局而相對弱化，創(chuàng)新者可以利用不同主權國家之間的管制差異進行創(chuàng)新，因此金融創(chuàng)新通常先在國際市場出現(xiàn)，試點成功后再介紹到不同的國內市場。而如果創(chuàng)新在國內市場首先產生，由于在國際市場更傾向于接受新生事物，它們會在國際銀行界得到推廣，并進入到其他國內市場。因此說國際金融市場既是創(chuàng)新的發(fā)源地，又是創(chuàng)新工具推廣的中介。金融全球化的趨勢不可阻擋，它將把創(chuàng)新產品介紹到我國來，同時迫使我國在一體化的國際金融市場上主動創(chuàng)新，不斷進步。全球經濟格局的演變有利于我國的金融創(chuàng)新泡沫經濟破滅之后，新經濟受到了沉重的打擊，以IT行業(yè)為代表的新經濟受到了懷疑和否定，而納斯達克指數(shù)的大幅下挫則標志著技術創(chuàng)新難以承擔對宏觀金融的持續(xù)推動?！啊笔录粌H沉重打擊了美國乃至全球金融市場，而且對美國經濟金融政策將產生長期影響。日本深陷于金融危機的泥潭。歐盟則進入一個緩慢增長的階段。盡管2002年以來美國和歐洲經濟出現(xiàn)好轉的跡象，經濟分析家也發(fā)表了謹慎樂觀的看法，但真正的復蘇還有待進一步的觀察。為了反恐怖主義現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南大學碩}學位論文的需要，對金融市場的管理將進一步加強，提高了金融創(chuàng)新的成本，資金賬戶的監(jiān)控將得到強化，資金流動可能產生障礙，移民政策的改變將影響創(chuàng)新人才的遷徙，資本、產品和技術的輸出入都會受到一定程度的管制，這將對金融創(chuàng)新的發(fā)展產生負面影響。與此同時，中國經濟的發(fā)展勢頭良好，過去5年，國內生產總值按可比價格計算，平%，金融體制改革得到進一步深化，憑借其龐大的潛在市場和廣闊的增長空間在未來全球經濟格局的演變中處于有利地位，宏觀經濟的優(yōu)勢和良好發(fā)展勢頭客觀上有利于促進金融創(chuàng)新的發(fā)展。入世加速我國金融創(chuàng)新的進程入世之后，我們的金融市場要向世界開放，國際市場也向我們開放，一方面，全面對外開放使得我國銀行面臨國際同業(yè)的競爭壓力，同時有了打入國際市場的可能，我國銀行將在內外兩條戰(zhàn)線上與國際同業(yè)展開競爭，從而有了主動創(chuàng)新的動力。另一方面，入世后我國銀行溶入到國際大市場中，中外交流的增多使得我國銀行有可能主動吸納發(fā)達國家金融創(chuàng)新的成果，而外資銀行進入我國后也會憑借其占優(yōu)勢的創(chuàng)新產品和創(chuàng)新能力與我國銀行展開競爭，從而使我國銀行有了學習和模仿的可能。WTO的統(tǒng)一游戲規(guī)則將迫使我國盡快實現(xiàn)銀行金融創(chuàng)新與國際的接軌，縮小在創(chuàng)新方面存在的差距?，F(xiàn)代電子信息技術為我國金融創(chuàng)新奠定了必要的物質技術基礎從80年代開始，金融創(chuàng)新就朝著自動化、電子化、網絡化的方向發(fā)展，到了90年代中后期，電子計算機技術的進一步發(fā)展和網絡技術的日益成熟促成了網絡銀行的誕生，高精尖的技術廣泛應用于存款、提現(xiàn)、轉賬、結算、匯兌等傳統(tǒng)業(yè)務領域和外匯買賣、金融期貨等新興業(yè)務領域，金融日益虛擬化、無紙化，電子數(shù)據流的傳輸代替了資現(xiàn)階段國有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的思路探討暨南大學碩十學位論文金的流動，二進制的存儲媒介取代了傳統(tǒng)的賬簿，電腦和現(xiàn)代通訊技術的結