房地產(chǎn)行業(yè)研究和股價(jià)變動(dòng)模式-資料下載頁
2025-06-27 14:30本頁面
【正文】 個(gè)股有以下統(tǒng)計(jì)特征 ，有四家在3000萬股。股價(jià)基本在15元以下，流通市值在5億元以下。 ，有8家公司股本擴(kuò)張，%。 ，占樣本量50%。 。有5家公司（50%）利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但有兩家公司的利潤(rùn)出現(xiàn)大幅的增長(zhǎng)。 從上述的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，股本擴(kuò)張與公司重組對(duì)股價(jià)上漲作用明顯，利潤(rùn)變化只在變化幅度很大時(shí)，才會(huì)有明顯的作用。 模式之一：重組型 通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，非房地產(chǎn)公司經(jīng)過重組進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的重組行為，往往股價(jià)升幅很大，如06005600641。而不改變主業(yè)的重組，股價(jià)的升幅不是很大，如0558。 模式的要件：非房地產(chǎn)行業(yè)的殼公司，經(jīng)營(yíng)成功的規(guī)模很大的房地產(chǎn)行業(yè)公司作為重組方。 范例：0608。陽光股份重組之前是廣西虎威，主營(yíng)業(yè)務(wù)水泥。重組方是北京陽光房地產(chǎn)公司，經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、業(yè)績(jī)很好，重組后，公司的利潤(rùn)大幅提高，98年公司稅后利潤(rùn)3362萬元，2000年達(dá)到8377萬元。公司股價(jià)漲幅在5倍以上。符合模式的股票：通過重組進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)的公司，有0710760、60024600166007960082600840。在房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部，由好的房地產(chǎn)公司重組原先經(jīng)營(yíng)不善的房地產(chǎn)公司，情況與次類相同，如600767。 此外，還有些原來屬于房地產(chǎn)行業(yè)的公司，由于經(jīng)營(yíng)不善，轉(zhuǎn)型到其他行業(yè)的重組公司，股價(jià)也有一定的空間，但由于無法對(duì)公司在重組后的經(jīng)營(yíng)情況做出合理的預(yù)期，對(duì)股價(jià)的上漲空間，也難以合理估計(jì)。這類公司有0510040020040592。 模式之二：股本擴(kuò)張型 通過公司股本的快速擴(kuò)張，股價(jià)不斷除權(quán)、添權(quán)的模式。 模式的要件：?jiǎn)?dòng)之前，很小的股本、較低的股價(jià)。 范例：0540。公司股票2000年10送10，2001年10送9，漲幅4倍。 符合模式的股票：具備股本擴(kuò)張潛力的公司，主要是新上市的房地產(chǎn)公司和目前股本小、股價(jià)低的公司。有6005360039600386003760017600320090。 模式之三：利潤(rùn)增長(zhǎng)型 公司利潤(rùn)大幅提高的公司，股價(jià)有上漲空間。股價(jià)對(duì)提升很大的利潤(rùn)，才具有敏感性。 模式的要件：公司的利潤(rùn)大幅提升。啟動(dòng)前，最好股價(jià)低、凈利潤(rùn)比較小。 范例：0402。公司1999年凈利潤(rùn)1186萬元，2001年凈利潤(rùn)15104萬元，增長(zhǎng)12倍。股價(jià)從99年5元漲到2001年25元。 符合模式的股票：經(jīng)營(yíng)良好，利潤(rùn)有增長(zhǎng)空間的公司。有600823。 統(tǒng)計(jì)還發(fā)現(xiàn)，當(dāng)一公司同時(shí)具備兩種或三種模式特征時(shí)，股價(jià)有較大的飚升潛力。例如，050608就同時(shí)具備上述三種模式的要件，因而漲幅很大。而有些公司只具備一種模式的要件，股價(jià)漲幅就較小，如600620。 四、相關(guān)的投資建議： 從房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展和行業(yè)公司目前的定位來看，房地產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。從行業(yè)發(fā)展的角度，房地產(chǎn)行業(yè)可能出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司盈利下降的局面。從公司定價(jià)的角度，房地產(chǎn)業(yè)上市公司股價(jià)有高估的可能。所以，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的總體投資建議是負(fù)面的。 從行業(yè)內(nèi)部來看，應(yīng)該關(guān)注兩類個(gè)股：小市值股。寶華實(shí)業(yè)、天創(chuàng)置業(yè)、湖北車橋、深天健。這些公司有的是通過重組進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，有的公司業(yè)績(jī)有向好的趨勢(shì)。公司股本小，便于投機(jī)性炒作。績(jī)優(yōu)股和萬科可轉(zhuǎn)債。房地產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化，有品牌的公司會(huì)取得一定的優(yōu)勢(shì)。如深萬科、世貿(mào)股份。深萬科發(fā)行轉(zhuǎn)債之后，對(duì)公司股價(jià)會(huì)有影響，而公司轉(zhuǎn)債具有風(fēng)險(xiǎn)小，同時(shí)可以從股價(jià)上漲中受益，可以關(guān)注萬科轉(zhuǎn)債的走勢(shì)。
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