融資管理理論在供熱企業(yè)中的應(yīng)用-資料下載頁
2025-06-25 17:40本頁面
【正文】 于重大經(jīng)營決策，但短期融資同樣關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營成功與否。短期融資主要是指對流動(dòng)負(fù)債的管理。流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)使企業(yè)面臨經(jīng)常的到期支付。這要求企業(yè)保持資產(chǎn)的流動(dòng)性和一定的現(xiàn)金量。流動(dòng)負(fù)債中的工資，稅款，短期貸款等項(xiàng)目是不能推遲的。其中短期貸款由于期限短，利率低于長期貸款利率，運(yùn)用的好可以給企業(yè)減少利息費(fèi)用，如掌握不好，如出現(xiàn)籌資困難或所用資金比預(yù)計(jì)的長，企業(yè)逾期不能還貸，將面臨沒收抵押品或高額罰款等損失。企業(yè)在管理流動(dòng)負(fù)債時(shí)，可采取對沖原則，即將資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流特性與取得該資產(chǎn)而進(jìn)行融資所形成的負(fù)債的到期日相匹配。例如對于企業(yè)存貨的季節(jié)性增加應(yīng)該采用短期貸款進(jìn)行融資?！ ≡谄髽I(yè)流動(dòng)負(fù)債管理方面，也可以用某些經(jīng)驗(yàn)來達(dá)到調(diào)劑資金的作用。例如采購業(yè)務(wù)，如果企業(yè)有較大的采購優(yōu)勢，就可以簽發(fā)銀行承兌匯票，企業(yè)信譽(yù)好還可簽發(fā)商業(yè)承兌匯票。商業(yè)承兌匯票優(yōu)點(diǎn)很多，如融資成本低，沒有補(bǔ)償性存款要求，融資規(guī)模大等，但要注意控制好到期日承兌的風(fēng)險(xiǎn)。 ?。ㄈ┈F(xiàn)金持有量的管理 為保證流動(dòng)負(fù)債的按期償還，企業(yè)應(yīng)持有一定的現(xiàn)金量。持有現(xiàn)金有三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。融資管理只涉及預(yù)防動(dòng)機(jī)，但持有過多的現(xiàn)金會(huì)影響企業(yè)投資效益，造成資金閑置。如果持有過少的現(xiàn)金，投機(jī)動(dòng)機(jī)滿足了，交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)不能滿足，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)大。財(cái)務(wù)經(jīng)理必須在收益和風(fēng)險(xiǎn)中選擇企業(yè)能接受的現(xiàn)金水平。這依賴現(xiàn)金預(yù)算工作?！ ≡S多供熱企業(yè)是集團(tuán)企業(yè)，現(xiàn)金管理還要注意對分公司現(xiàn)金帳戶的控制，要實(shí)行收、支兩條線。分公司所收的采暖費(fèi)不允許直接用于支出項(xiàng)目，必須上繳總部統(tǒng)一管理。分公司現(xiàn)金帳戶余額不能過多，應(yīng)有一個(gè)限額。對于大筆支出項(xiàng)目，分公司單筆向總部申請，經(jīng)總部批準(zhǔn)后將款項(xiàng)撥入分公司帳戶用于支付，分公司帳戶上的資金只用于零星支付，這樣可以避免各分公司帳戶存款過大，而總部卻在貸款經(jīng)營。通過對現(xiàn)金的流入、流出控制，可以在滿足經(jīng)營需要的同時(shí)，減少企業(yè)融資額。7 /
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