【正文】 資本充足率低則意味著蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)大。 12 。截止到 2002 年年底,國有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金余額為 億元,占全部貸款余額的 %,其中:中國銀行最高,為 %。中國工商銀行最低,為 %。相對于總量接近 20000億元的不良貸款,國有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金太少了。 。如果僅從賬面看,國有商業(yè)銀行近幾年都在盈利。但是,如果按照《巴塞爾協(xié)議》要求足額提取呆賬準(zhǔn)備金,足額消化表內(nèi)掛賬的應(yīng)收利息,則實(shí)際財(cái)務(wù)成果都是巨額虧損。而國外經(jīng)營業(yè)績較好的大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益水平一般都在 %以上,國有商業(yè)銀行與之相比,差距甚大。 。主要表現(xiàn)在:國有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)龐大,管理層次過多,人員數(shù)量多而且素質(zhì)相對低下,經(jīng)營管理費(fèi)用較高。 二、國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)不完善 按照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》(以下簡稱《商業(yè)銀行法》)的規(guī)定,國有商業(yè)銀行是國有獨(dú)資的有限責(zé)任公司?！吨腥A人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)又規(guī)定:有限責(zé)任公司要設(shè)立股東會(huì)、董事會(huì)/執(zhí)行董事、監(jiān)事會(huì)/監(jiān)事。國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì),由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)。這些規(guī)定的目的在于完善公司治理結(jié)構(gòu),以形成權(quán)力機(jī)關(guān)、執(zhí)行機(jī)關(guān)、監(jiān)督機(jī)關(guān)之間的相互監(jiān)督、相互制衡。由于歷史以及所有制方面的原因,我國四大國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)普遍不完善。目前,四家銀行中只有中國銀行設(shè)立了董事會(huì),其他三家銀行均未設(shè)立。即便對于已設(shè)立董事會(huì)的中國銀行而言,其公司治理結(jié)構(gòu)依然問題較大,而且形式意義大于實(shí)際意義。12數(shù)據(jù)來自:李忠林,《試論國有商業(yè)銀行的綜合改革》,《金融會(huì)計(jì)》2004 年 03 期。1113三、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率很高截止到 2003 年 12 月底,四大國有商業(yè)銀行四級(jí)分類不良貸款總額為15867 億元人民幣,不良貸款比率為 %。五級(jí)分類不良貸款總額為1419168 億元人民幣,不良貸款比率為 % 。國外經(jīng)營狀況良好的大型商業(yè)銀行的平均不良貸款比率只有 2%~3%。相比之下,差距非常大。即便同國內(nèi)現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行進(jìn)行比較,國有商業(yè)銀行的不良貸款比率也相當(dāng)高。 四、國有商業(yè)銀行缺乏獨(dú)立性 長期以來,中央政府作為國有商業(yè)銀行的直接出資人,出于各種目的,從各個(gè)方面干預(yù)其正常的經(jīng)營活動(dòng)。而地方政府也利用自身的一些特權(quán),干預(yù)本地國有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)。這使得國有商業(yè)銀行嚴(yán)重缺乏獨(dú)立性。 第二節(jié) 產(chǎn)生這些問題的根源是什么 對于國有商業(yè)銀行存在的問題,很多人都進(jìn)行了探討,并從各個(gè)層面和角度指出原因。本文認(rèn)為,國有商業(yè)銀行產(chǎn)生這些問題的根源在于其產(chǎn)權(quán)制度。下面先介紹一下有關(guān)產(chǎn)權(quán)的基本知識(shí),然后分別針對上一節(jié)指出的問題,從產(chǎn)權(quán)的角度對其根源進(jìn)行探討。13需要指出,不良資產(chǎn)比率高是經(jīng)營管理水平低下的一個(gè)表現(xiàn),本來可以放在第一點(diǎn)中進(jìn)行說明。但由于它的重要性,本文將其獨(dú)立出來加以闡述。 14數(shù)據(jù)來自銀監(jiān)會(huì) 2004 年銀行監(jiān)管培訓(xùn)材料。12一、關(guān)于產(chǎn)權(quán)的基本知識(shí) 德姆塞茨(Demsetz)對產(chǎn)權(quán)下了如下定義:“產(chǎn)權(quán)是一種社會(huì)工具,它之所以有意義,就在于它使人們在與別人的交換中形成了合理的預(yù)期。產(chǎn)權(quán)的一個(gè)主要功能就是為實(shí)現(xiàn)外部效應(yīng)的更大程度的‘內(nèi)部化’提供行15動(dòng)的動(dòng)力?！薄鞍枤J則從法律層面上闡釋產(chǎn)權(quán),他認(rèn)為:‘產(chǎn)權(quán)是一個(gè)社會(huì)所強(qiáng)制實(shí)施的選擇一種經(jīng)濟(jì)品的使用的權(quán)利?！粌H把產(chǎn)權(quán)歸結(jié)為一種權(quán)利,而且更強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)作為一種人們對資產(chǎn)的排他性的規(guī)則,是形成并確認(rèn)人們對16資產(chǎn)權(quán)利的方式?！痹谖覈?jīng)濟(jì)學(xué)界,由于受馬克思主義經(jīng)濟(jì)思想的影響,占主流的觀點(diǎn)是把產(chǎn)權(quán)定義為主體??人對于客體??財(cái)產(chǎn)的權(quán)力,是人們圍繞財(cái)產(chǎn)而形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。產(chǎn)權(quán)在形式上是人對物的關(guān)系,實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)主體之間的關(guān)系。 本文認(rèn)為,產(chǎn)權(quán)(property rights)首先是一個(gè)法律意義上的概念,其次才是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的概念。產(chǎn)權(quán)是由所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)、受益權(quán)和處置權(quán)所組成的一個(gè)權(quán)力束,它代表著與產(chǎn)權(quán)客體處置相關(guān)的一組權(quán)力。產(chǎn)權(quán)的上述五項(xiàng)權(quán)能是可以分離的。如果一個(gè)主體同時(shí)擁有上述五項(xiàng)權(quán)能,那么他所擁有的產(chǎn)權(quán)是完整的。缺少其中的任何一項(xiàng),產(chǎn)權(quán)是不完整的。產(chǎn)權(quán)的五項(xiàng)權(quán)能是可以分割的,這種可分割性有利于發(fā)揮產(chǎn)權(quán)客體的功效,對于促進(jìn)產(chǎn)權(quán)客體的流轉(zhuǎn)具有積極意義。 需要指出的是,產(chǎn)權(quán)不同于所有權(quán)(ownership)。它們雖然在本質(zhì)上都是社會(huì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系,但側(cè)重點(diǎn)不同。所有權(quán)是法律規(guī)定對物的歸屬,完整的所有權(quán)等于完整的產(chǎn)權(quán)。在所有權(quán)明確的情況下,產(chǎn)權(quán)可能是不明確的。所有權(quán)是一元的,而產(chǎn)權(quán)是多元的。15魏杰、韓小明、楊瑞龍,《產(chǎn)權(quán)與企業(yè)制度分析》,第 2 頁,高等教育出版社,1998 年 4 月。 16葉向陽,《產(chǎn)權(quán)理論的演進(jìn)與發(fā)展》,《經(jīng)濟(jì)師》,2002 年 11 期。13產(chǎn)權(quán)有以下幾個(gè)基本特征:第一,產(chǎn)權(quán)具有排他性。產(chǎn)權(quán)的這種排他性表現(xiàn)在,產(chǎn)權(quán)主體可以拒絕其他人對其權(quán)利的妨害,并可以對侵害自己產(chǎn)權(quán)的行為實(shí)施自力或公力的救濟(jì)。第二,產(chǎn)權(quán)具有交易性。這種交易性可以促進(jìn)資源在不同主體之間的流動(dòng)和配置,從而可以提高社會(huì)的整體經(jīng)濟(jì)效率。第三,產(chǎn)權(quán)具有行為性。權(quán)利可以行使,也可以放棄,在權(quán)力范圍內(nèi),產(chǎn)權(quán)主體有權(quán)決定做什么與不做什么。第四,產(chǎn)權(quán)具有有限性。產(chǎn)權(quán)有明確的邊界,權(quán)力的行使是受限的,不受任何限制的權(quán)利實(shí)質(zhì)上等于沒有權(quán)利。 上述幾個(gè)特征,決定了產(chǎn)權(quán)需要一種制度來對其進(jìn)行規(guī)范和制約。產(chǎn)權(quán)制度主要有以下幾種功能:第一,明確交易的界區(qū)。第二,規(guī)范交易行為。第三,形成穩(wěn)定合理的預(yù)期。第四,增強(qiáng)對產(chǎn)權(quán)主體的內(nèi)在激勵(lì)。一個(gè)合理、有效的產(chǎn)權(quán)制度有助于提高資源配置的效率。 二、國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn) 自新中國成立半個(gè)多世紀(jì)以來,我國一直實(shí)行社會(huì)主義公有制。公有制包括全民所有制和勞動(dòng)群眾集體所有制。由于“全民所有”實(shí)際上是無人所有,所以才改名為“國家所有”??即國有制。國家是一個(gè)抽象的概念,它是全體國民的代理人。從資本所有權(quán)這一角度來看, “國家”是“全體國民”由于無法行使所有權(quán)而推選出來代行所有權(quán)的一個(gè)機(jī)構(gòu)。所以,從這個(gè)意義上講,“國家”并不是國有資本的終極所有者,“國有制”只是“全民所有制”的實(shí)現(xiàn)形式。對于作為國有資本重要組成部分的國有商業(yè)銀行資本而言,情況同樣如此。 17國有商業(yè)銀行在實(shí)際經(jīng)營過程中,存在著雙重委托??代理關(guān)系 ,即:全體國民??國家??銀行管理者。由于國家是一個(gè)抽象概念,中央17余智,《國有商業(yè)銀行股份制改革研究》,第 22頁。14政府是其具體表現(xiàn)形式,所以這一委托代理關(guān)系可以演化為:全體國民??中央政府??銀行管理者。具體來講,我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是: ,他們沒有直接的受益權(quán)。并且由于各方面的原因,他們所掌握的國有商業(yè)銀行的經(jīng)營信息相當(dāng)有限,對經(jīng)營管理者的控制力相當(dāng)有限,甚至幾乎為零。 :第一,中央政府對國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)受益權(quán)是一種代理受益權(quán),而不是中央政府自身的受益權(quán)。同時(shí),這種受益權(quán)是中央政府作為一個(gè)機(jī)構(gòu)享有的,是機(jī)構(gòu)受益權(quán)而不是個(gè)人受益權(quán)。第二,作為國有商業(yè)銀行的直接所有者,中央政府同時(shí)還承擔(dān)著社會(huì)公共管理職能。在對銀行的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行考核以及對其管理者進(jìn)行任命時(shí),這種角色的重疊和沖突使其不能以利潤最大化為惟一的標(biāo)準(zhǔn),這一點(diǎn)同國外現(xiàn)代商業(yè)銀行差別很大。第三,中央政府對國有商業(yè)銀行的直接所有權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的,即所有權(quán)的直接主體是惟一的。這使得國有資本無論在國有商業(yè)銀行之間如何轉(zhuǎn)移,只會(huì)使資本使用權(quán)發(fā)生變化,其直接所有權(quán)的主體并不會(huì)發(fā)生變更。第四,我國目前還不是一個(gè)法治國家,再加上正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期,中央政府經(jīng)常利用自身的地位和特權(quán)干涉國有商業(yè)銀行的正常經(jīng)營。 總的來講,國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)可以概括為:終極所有者的缺位以及直接所有者的越位同時(shí)并存。國家作為全體國民的代表,是惟一的出資人。 三、從產(chǎn)權(quán)的角度解釋國有商業(yè)銀行存在的問題 現(xiàn)代企業(yè)最顯著的特征就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離,現(xiàn)代商業(yè)銀行也15同樣如此。所有者通過各種方式監(jiān)督、制約經(jīng)營管理者,使其行為符合所有者利益最大化這一目標(biāo)。但我國國有商業(yè)銀行這方面的情況如何呢? 終極所有者即全體國民沒有直