【正文】 錄，采取變更余額、對質(zhì)押和司法凍結(jié)等情況加以標(biāo)記等措施。）4 退出登記：股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時到中國結(jié)算公司辦理證券交易所市場的退出登記手續(xù)。（按規(guī)定進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)辦理進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的有關(guān)登記手續(xù)。）4 股票發(fā)行人或其代辦機構(gòu)未按規(guī)定辦理證券交易所市場推出登記手續(xù)的，中國結(jié)算公司可將其證券登記數(shù)據(jù)和資料送達(dá)該股票發(fā)行人或其代辦機構(gòu)，并由公證機關(guān)進行公證，視同該股票發(fā)行人證券交易所市場退出登記手續(xù)辦理完畢。（股票發(fā)行人證券交易所市場退出登記辦理完畢后，中國結(jié)算公司在中國證監(jiān)會指定報刊上刊登關(guān)于終止為股票發(fā)行人提供證券交易所市場登記服務(wù)的公告。）4 債券提前贖回或到期兌付的，其證券交易所市場登記服務(wù)業(yè)務(wù)自動終止，視同債券發(fā)行人交易所退出登記手續(xù)辦理完畢。4 證券托管：一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為辦理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。4 證券存管：一般指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給中央證券存管機構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。（對存管后的證券，實行非流動性制度。對股權(quán)、債券變更引起的證券轉(zhuǎn)移，不簽發(fā)實物證券，而通過賬面予以劃轉(zhuǎn)。）4 上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一起。4 指定交易制度于1998年4月1日起推行，是指投資者與某一證券營業(yè)部簽訂協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點；投資者如不辦理指定交易，上海證券交易所交易系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令，直至該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。50、 對于持有和買賣上海證券交易所上市證券的投資者，辦理的指定交易一經(jīng)確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立，即投資者持有的上海市場證券將由其指定的證券公司負(fù)責(zé)托管，投資者需要通過其托管證券公司領(lǐng)取相應(yīng)的紅利、股息、債息、債券兌付款等。5 未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結(jié)算上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。5 投資者必須在某一證券營業(yè)部辦理證券賬戶的指定交易后，方可進行證券買賣或查詢。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部買賣證券時，必須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。5 深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。5 自動托管：投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任意一家證券營業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進行（在哪里買入就在哪里賣出）。5 投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。5 投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序如下：（1） 投資者在確定轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部的席位代碼和地址后，攜帶身份證、證券賬戶原件及復(fù)印件，到轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部申請辦理。（2） 轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部受理投資者申請時，核對投資者的身份證、證券賬戶、轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部席位代碼等內(nèi)容。核對無誤后，在投資者填寫的轉(zhuǎn)托管申請表上蓋章確認(rèn)，并將客戶聯(lián)交給投資者。（3） 轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定，在交易時間內(nèi)申報轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。（4） 每個交易日下午收市后，證券營業(yè)部接收中國結(jié)算深圳分公司傳回的已確認(rèn)和未確認(rèn)轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)，據(jù)此調(diào)整相應(yīng)證券明細(xì)數(shù)據(jù)。（5） 轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部收到轉(zhuǎn)托管未確認(rèn)數(shù)據(jù)，可向中國結(jié)算深圳分公司查詢轉(zhuǎn)托管不成功的原因。（6） 轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一個交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部。5 投資者直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股稱為“網(wǎng)上發(fā)行”。5 網(wǎng)上發(fā)行：是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進行申購的發(fā)行方式。5 對于證券交易所市場個人投資者來說，網(wǎng)上發(fā)行與其關(guān)系最為密切，因為他們可以直接參與這樣的新股發(fā)行。60、 股票網(wǎng)上發(fā)行的基本類型有：網(wǎng)上競價發(fā)行、網(wǎng)上定價發(fā)行。（在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行。）6 網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點：經(jīng)濟性、高效性。6 網(wǎng)上競價發(fā)行：新股競價發(fā)行在國外指的是一種由多家承銷機構(gòu)通過招標(biāo)競爭確定證券發(fā)行價格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱“招標(biāo)購買方式”。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法。6 在我國，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶；投資者則作為買方，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認(rèn)購的一種發(fā)行方式。6 網(wǎng)上競價發(fā)行除具有網(wǎng)上發(fā)行的經(jīng)濟性和高效性優(yōu)點之外，還具有以下優(yōu)點：市場性、連續(xù)性。6 網(wǎng)上競價發(fā)行業(yè)存在一些缺點，如：股價容易被機構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險。特別是發(fā)行規(guī)模較小的股票，發(fā)行價格被大資金操縱的可能性較大。6 新股網(wǎng)上定價發(fā)行：是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。6 新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處：（1）發(fā)行價格的確定方式不同：定價發(fā)行方式事先確定價格；而競價發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價。（2）認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同：定價發(fā)行方式按抽簽決定；競價發(fā)行方式按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。6 2004年12月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知》，決定自2005年1月1日起實施首次公開發(fā)行股票的詢價制度。根據(jù)這一制度規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象（指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的機構(gòu)投資者）詢價的方式確定股票發(fā)行價格。6 詢價分為：初步詢價、累計投標(biāo)詢價2個階段。70、 發(fā)行人及其保薦機構(gòu)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格；同時，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)向參與網(wǎng)下累計投標(biāo)詢價的詢價對象配售規(guī)定數(shù)量的股票。累計投標(biāo)詢價完成后，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)將其余股票以相同的價格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。7 2006年5月19日，深圳證券交易所和中國結(jié)算公司共同發(fā)布《資金申購上網(wǎng)定價公開發(fā)行股票實施辦法》；2006年5月20日，上海證券交易所和中國結(jié)算公司共同發(fā)布《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法》。從這兩個文件規(guī)定的內(nèi)容來看，主要是采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。7 申購單位及上限：（1）上海證券交易所規(guī)定，每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過當(dāng)次社會公眾上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者999 990 000股。（2）深圳證券交易所規(guī)定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價發(fā)行數(shù)量，且不超過999 999 500股。7 申購次數(shù)：除法規(guī)規(guī)定的證券賬戶外，同一證券賬戶的多次申購委托（深圳證券交易所包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點各進行一次申購的情況），除第一次申購?fù)?，均視為無效申購；其余申購由證券交易所交易系統(tǒng)自動剔除。新股申購一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷。7 申購配號：申購配號根據(jù)實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續(xù)配號。7 資金交收：結(jié)算參與人應(yīng)使用其資金交收賬戶（即結(jié)算備付金賬戶）完成新股申購的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收。如果結(jié)算參與人發(fā)生透支申購（即申購總額超過結(jié)算備付金余額）的情況，則透支部分確認(rèn)為無效申購。7 根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，新股資金申購網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時進行。這樣，對于通過初步詢價確定股票發(fā)行價格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價發(fā)行方式進行。對于通過網(wǎng)下累計投標(biāo)詢價確定股票發(fā)行價格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價區(qū)間的上限進行申購。網(wǎng)下累計投標(biāo)確定發(fā)行價格后，資金解凍日網(wǎng)上申購資金解凍，中簽投資者將獲得申購價格與發(fā)行價格之間的差額部分及未中簽部分的申購余款。7 股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購操作流程：（1）投資者申購（T+0日）；（2）申購資金凍結(jié)、驗資及配號（T+1日）；（3）搖號抽簽、中簽處理（T+2日）；（4）申購資金解凍（T+3日）；（5）結(jié)算與登記。7 T+0日：已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前（含該日），根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金；尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前（含該日）在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。7 T+1日：申購日后第一個交易日（T+1日）下午4點前，申購資金需全部到位。下午4點后，發(fā)行人及其主承銷商會同中國結(jié)算公司分公司和會計師事務(wù)所對申購資金的到位情況進行核查，并由會計師事務(wù)所出具驗資報告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)申購資金驗資的會計師事務(wù)所支付驗資費用。80、 T+1日：每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股：(1)當(dāng)有效申購總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票；（2）當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認(rèn)購一個申購單位新股。8 T+2日：如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日（T+2日）組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價和中簽率，并按規(guī)定進行中簽處理。8 T+3日：申購日后的第3個交易日，主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算公司對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規(guī)定進行新股認(rèn)購款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認(rèn)購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由中國結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。8 網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接：（1）發(fā)行公告的刊登。發(fā)行人和主承銷商在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登；（2）網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?。發(fā)行人可以進行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回?fù)?。如作回?fù)馨才?，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購資金驗資當(dāng)日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時間內(nèi)通知證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進行回?fù)芴幚?；?）網(wǎng)下股份登記。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國結(jié)算公司將新股股東名冊交予發(fā)行人。8 增發(fā)新股：是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。8 分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程。（分紅派息的形式主要有：現(xiàn)金股利、股票股利）8 目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進行的，投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。8 上海證券交易所上市證券分紅派息的操作流程：（1）申請材料送交日（T—5日前）。證券發(fā)行人在實施權(quán)益分派公告日5個交易日前，要向中國結(jié)算上海分公司提交相關(guān)申請材料。（2）中國結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（T—3日前）。中國結(jié)算上海分公司在公告日3個交易日前審核申報材料并做出答復(fù)。（3）向證券交易所提交公告申請日(T—1日前)。證券發(fā)行人接到中國結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)后，應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。（4）公告刊登日（T日）。證券發(fā)行人在指定報刊上刊登實施權(quán)益分派的公告。（5）權(quán)益登記日（T+3日）。證券發(fā)行人應(yīng)確保權(quán)益登記日不得于配股、增發(fā)、擴募等發(fā)行行為的權(quán)益登記日重合，并確保自向中國結(jié)算上海分公司提交申請表之日至權(quán)益登記日期間，不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。（6）除息日（T+4日）。（7）發(fā)放日（T+8日）。證券發(fā)行人要確保在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第二個交易日16：00前，將發(fā)放款項匯至中國結(jié)算上海分公司指定的銀行賬戶。中國結(jié)算上海分公司收到相應(yīng)款項后，在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第一個交易日閉市后，通過資金結(jié)算系統(tǒng)將現(xiàn)金紅利款項劃付給指定的證券公司。投資者可在發(fā)放日領(lǐng)取現(xiàn)金紅利。未辦理指定交易的A股投資者，其持有的現(xiàn)金紅利暫由中國結(jié)算上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理了指定交易，中國結(jié)算上海分公司結(jié)算系統(tǒng)自動將尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金紅利劃付給指定的證券公司。8 B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程與A股稍有不同，程序如下：（1）申請材料送交日為T—5日前；（2）中國結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T—3日前；（3）向交易所提交公告申請日為T—1日前；（4）公告刊登日為T日；（5）最后交易日為T+3日；（6）權(quán)益登記日為T+6日；（7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日。8 未辦理指定交易及暫無指定結(jié)算證券公司（托管銀行）的B股投資者，其持有股份的現(xiàn)金紅利暫由中國結(jié)算上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理指定交易或指定結(jié)算證券公司（托管銀行），由指定證券公司（托管銀行）向中國結(jié)算上海分公司申請領(lǐng)取該部分現(xiàn)金紅利。90、 A股具體送股日程安排：（1）申請材料送交日為T—5日前；（2）結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T—3日前；（3）向證券交易所提交公告申請日為T—1日前；（4）公告刊登日為T日；（5）股權(quán)登記日為T+3日。9 B股具體送股日程安排：（1）申請材料送交日為T—5日前；（2）結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T—3日前；（3）向證券交易所提交公告申請日為T—1日前；（4）公告刊登日為T日；（5）最后交易日為T+3日；（6）股權(quán)登記日為T+6日。9 股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，