【正文】 面，居民收入不斷增長，但沒有充足的投資渠道，只能把大量的貨幣存入銀行，國有商業(yè)銀行必然成為居民和企業(yè)之間最主要的金融中介。在通脹率高、國有企業(yè)經(jīng)營狀況不佳的情況下，社會(huì)資金運(yùn)行中的居民高債權(quán)、企業(yè)高債務(wù)、資金高利率，必然造成銀行中介機(jī)構(gòu)的高結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：一方面是銀行對(duì)企業(yè)的高負(fù)債，另一方面是銀行對(duì)企業(yè)的軟債權(quán)。企業(yè)通過或明或暗的形式向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移，使之成為社會(huì)資金風(fēng)險(xiǎn)的集聚點(diǎn)。這種經(jīng)濟(jì)體制性的問題，在財(cái)政、金融體制中表現(xiàn)為與流動(dòng)資金固化相聯(lián)系信貸資金財(cái)政化。長期以來，國有商業(yè)銀行承擔(dān)了大量的財(cái)政職能，使信貸資金有借有還的有償使用變成了財(cái)政性資金的直接分配。財(cái)政通過透支和借款直接將信貸資金用于財(cái)政支出。到１９９５年末，財(cái)政在中央銀行的透支和借款余額超過財(cái)政在中央銀行的存款。國有銀行還承擔(dān)著國家各類專項(xiàng)貸款。這部分資金大多數(shù)也是應(yīng)由財(cái)政安排資金支出的。這類貸款中相當(dāng)大一部分事實(shí)上難以收回，形成了信貸風(fēng)險(xiǎn)?！　?duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)施加行政干預(yù)，影響金融企業(yè)的自主經(jīng)營也是造成目前金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要體制性原因。一些地方政府和部門以“現(xiàn)場辦公會(huì)”“現(xiàn)場資金調(diào)度會(huì)”以及領(lǐng)導(dǎo)指示等方式，強(qiáng)令銀行違反信貸原則發(fā)放了許多高風(fēng)險(xiǎn)貸款?！　你y行體制方面看，國有商業(yè)銀行法人體制不健全，也是造成金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)原因。國有商業(yè)銀行對(duì)其分支機(jī)構(gòu)過度的授權(quán)，使這些分支機(jī)構(gòu)變成了實(shí)際上的準(zhǔn)法人，這不僅使其總行的統(tǒng)一調(diào)度和統(tǒng)一管理難以實(shí)現(xiàn)，容易造成經(jīng)營管理中的漏洞和失控；而且也使這些分支行更容易受到地方政府的干預(yù)。　　 四、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)思想和對(duì)策　　對(duì)我國金融風(fēng)險(xiǎn)各種表現(xiàn)、危害和原因的分析表明，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，事關(guān)國家政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的大局，必須引起足夠的重視，及早研究對(duì)策。我們認(rèn)為，“九五”期間防范金融風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)思想應(yīng)當(dāng)是：從解決形成金融風(fēng)險(xiǎn)的體制性問題入手，以加強(qiáng)金融系統(tǒng)內(nèi)部制度建設(shè)和監(jiān)督控制為重點(diǎn)，全面防范金融風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)抓緊處理好信托投資公司、證券公司、農(nóng)村信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)已暴露的局部性風(fēng)險(xiǎn)；重點(diǎn)化解國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)地區(qū)性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)?！　　熬盼濉逼陂g繼續(xù)深化金融體制改革，這是主動(dòng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的長遠(yuǎn)之計(jì)，也是解決當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的治本之策。其主要的措施：一是要加快發(fā)展直接金融。這是在新形勢(shì)下減輕金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行承擔(dān)的信貸壓力、增強(qiáng)企業(yè)特別是國有企業(yè)自我發(fā)展能力和外部制約、解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的根本性措施。二是要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，使金融機(jī)構(gòu)自身建立起抵御風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。同時(shí)，也要針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況，采取一些治標(biāo)的措施，使當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)得以化解，不致進(jìn)一步發(fā)展、惡化，例如處理好現(xiàn)有不良資產(chǎn)和不良機(jī)構(gòu)等等。把這兩方面結(jié)合起來，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基本對(duì)策應(yīng)當(dāng)是：深化金融改革，發(fā)展直接金融；加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立四道防線；補(bǔ)充金融機(jī)構(gòu)資本金，化解不良資產(chǎn)；加強(qiáng)立法執(zhí)法，保障金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營。　?。ㄒ唬┓婪督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的根本性對(duì)策?！　。保畡澢遒Y金性質(zhì)，保障金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營。鑒于金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)大量起因于財(cái)政資金與信貸資金不分、政策性資金與商業(yè)性資金不分以及銀行在政府不當(dāng)干預(yù)下發(fā)放低效益、無效益甚至無法收回的貸款，因此，劃清信貸資金與財(cái)政資金的界限，堅(jiān)持商業(yè)性資金的有償性、流動(dòng)性、盈利性原則，減少和停止各級(jí)政府特別是地方政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)的不當(dāng)干預(yù)，保證金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營自主權(quán)，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。為此，各地在安排建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，必須分清資金的不同來源，不得把銀行資金當(dāng)作財(cái)政資金、企業(yè)自有資金來安排，同時(shí)，還要徹底分離政策性信貸資金和商業(yè)性信貸資金。要盡快把國有商業(yè)銀行尚未劃出去的政策性業(yè)務(wù)全部劃轉(zhuǎn)給政策性銀行。一時(shí)劃轉(zhuǎn)不了的，要分帳登錄，分別管理。除國務(wù)院特定貸款外，各級(jí)政府、各個(gè)部門不得要求商業(yè)銀行辦理政策性貸款。國務(wù)院特定貸款也規(guī)范化、法制化?！　。玻l(fā)展資本市場，減輕金融機(jī)構(gòu)的貸款壓力。為緩慢金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行的貸款壓力，改變銀行在居民高債權(quán)、企業(yè)高負(fù)債這一對(duì)應(yīng)關(guān)系中所處的不利地位，發(fā)展資本市場、擴(kuò)大直接融資在社會(huì)信用中的比重，是十分必要的。這也是排除對(duì)銀行和金融機(jī)構(gòu)不當(dāng)干預(yù)后，企業(yè)獲得資金的一條重要途徑。直接融資以發(fā)行企業(yè)債券為主，適當(dāng)增加股票的發(fā)行。在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，還可以建立一定數(shù)量的投資基金，增大居民直接向企業(yè)投資。當(dāng)然，這應(yīng)與資本市場的規(guī)范相結(jié)合?！　。常涌炱髽I(yè)改革，減少金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不高是造成金融機(jī)構(gòu)不良貸款的主要原因，因此，加快企業(yè)改革，解決企業(yè)特別是國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降的問題，是提高金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。這方面要做的工作很多，關(guān)鍵是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，形成企業(yè)良好的經(jīng)營機(jī)制?！　。ǘ┙⑺牡婪谰€，形成金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度。　　如果說分清資金性質(zhì)、發(fā)展資本市場、加強(qiáng)企業(yè)改革旨在為各金融機(jī)構(gòu)防范金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境，那么，建立和健全金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，則是從各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)置防范金融風(fēng)險(xiǎn)的屏障。　　１．第一道防線是建立和健全內(nèi)部管理控制制度，嚴(yán)格實(shí)行審慎經(jīng)營。首先，要依據(jù)《商業(yè)銀行法》和新近頒布的《貸款通則》建立和健全貸款管理責(zé)任制度。信貸風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)最主要的風(fēng)險(xiǎn)，貸款管理責(zé)任制度是在貸款發(fā)放、收回過程中防范信貸風(fēng)險(xiǎn)重要的制度保證。金融機(jī)構(gòu)要真正落實(shí)和完善包括貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度、貸款審批權(quán)限制度、貸款審貸分離制度、貸款抵押制度在內(nèi)的各項(xiàng)信貸資產(chǎn)管理控制制度。使新發(fā)放的貸款建立在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，防止和減少新的不良資產(chǎn)。其次，要完善并抓緊落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法。這是金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營的重要制度。鑒于資產(chǎn)負(fù)債比例管理的各項(xiàng)要求在有關(guān)的法律法規(guī)中已有規(guī)定，各類金融機(jī)構(gòu)要按照這些規(guī)定，結(jié)合自身特點(diǎn)，加以完善并具體落實(shí)。再次，金融機(jī)構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行要建立和健全內(nèi)部稽核制度。金融機(jī)構(gòu)的上級(jí)管理部門，每年至少要對(duì)其下級(jí)營業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行一次全面的稽核審計(jì)。在對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行稽核時(shí)，要把對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況的稽核作為一項(xiàng)經(jīng)常性的工作來抓，跟蹤分析不良資產(chǎn)的變化，對(duì)大額不良資產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)稽核。中央銀行要把商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)是否全面建立健全內(nèi)部稽核制度作為其進(jìn)一步擴(kuò)展業(yè)務(wù)的重要考核依據(jù)?！　。玻诙婪谰€是建立和健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，實(shí)質(zhì)上是發(fā)生某些小的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)加以化解，以防小風(fēng)險(xiǎn)積累成大風(fēng)險(xiǎn)。各國銀行普遍設(shè)立的呆帳準(zhǔn)備金，就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度的具體形式。我國現(xiàn)行的呆帳準(zhǔn)備金制度本身存在提留過少的問題，而一些金融機(jī)構(gòu)還不能足額提取。今后，各類金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)按規(guī)定提取呆帳準(zhǔn)備金。對(duì)于呆帳準(zhǔn)備金的提取比例沖銷辦法，也要從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行必要的改革。那些抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的金融機(jī)構(gòu)，如城鄉(xiāng)信用社，還應(yīng)當(dāng)考慮建立全國性的存款保險(xiǎn)制度，以避免出現(xiàn)超出單個(gè)金融機(jī)構(gòu)自身補(bǔ)償能力的風(fēng)險(xiǎn)，避免由于個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)釀成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)?！　。常谌婪谰€是建立特大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急制度。由于特大金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)將對(duì)整個(gè)金融體系、信用制度的穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，因此，除采取一般性的防范措施外，必須建立特大風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急制度，以便在特大風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，應(yīng)付自如，化險(xiǎn)為夷，至少降低風(fēng)險(xiǎn)的危害程度。特大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急制度應(yīng)包括特大風(fēng)險(xiǎn)基金制度、緊急救援辦法、接管制度等。要通過總結(jié)“八五”期間對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓、接管、撤并的經(jīng)驗(yàn)，制定出特大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急制度?！　。矗谒牡婪谰€是加強(qiáng)中央銀行對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。加強(qiáng)中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督管理，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的外部約束，是金融系統(tǒng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)又一條重要防線。為此，要嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營，明確各類金融機(jī)構(gòu)的市場定位，使每一類金融機(jī)構(gòu)都在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍開展經(jīng)營活動(dòng)，以防范混業(yè)經(jīng)營所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。要依法實(shí)施對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和市場退出管理。在金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批中，要嚴(yán)格審查主辦單位和投資人的資信、資本金數(shù)量和來源、主要負(fù)責(zé)人的任職資格、內(nèi)部管理制度等條件。依法實(shí)施對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場退出管理，健立健全對(duì)金融機(jī)構(gòu)接管、終止、兼并、破產(chǎn)、清盤、拍賣的辦法。實(shí)行金融機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人離任審計(jì)制度，減少產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的人為因素。金融機(jī)構(gòu)要定期向中央銀行報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況、不良資產(chǎn)變化情況、內(nèi)部稽核情況?！　。ㄈ┍局鴺?biāo)本兼治的精神，采取具體對(duì)策，化解現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)?！　。保貙捵①Y渠道，提高金融機(jī)構(gòu)資本充足率?！　猩虡I(yè)銀行增加資本金，首先應(yīng)是國家財(cái)政采取定向、定額的辦法逐年增補(bǔ)國有商業(yè)銀行的資本金。在目前財(cái)政狀況比較困難的情況下，可考慮對(duì)國有商業(yè)銀行的未分配利潤作有利于銀行資本積累的調(diào)整，以保證其有更多利潤轉(zhuǎn)化為資本金。同時(shí)，也要采取具體措施，使國有商業(yè)銀行增加收入、減少虧損，增強(qiáng)資本積累能力。另外，還可考慮讓國有商業(yè)銀行直接向社會(huì)發(fā)行一部分長期債券，增加其附屬資本的比重。也可以研究和探索國有獨(dú)資商業(yè)銀行從社會(huì)吸收股本，轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢挢?zé)任公司形式的國有獨(dú)資商業(yè)銀行和國家控股的商業(yè)銀行。　　信托投資公司、信用社等非銀行金融機(jī)構(gòu)，也要采取適當(dāng)措施，提高其資本充足率。　?。玻畢^(qū)別處理企業(yè)債務(wù)，降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)?！　?duì)于商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，必須分清原因、類別，妥善予以處理。國有商業(yè)銀行對(duì)那些有還貸能力而拒不還債的借款人，要限期清理，否則，要進(jìn)行必要的信貸制裁，并依法起訴；對(duì)通過扶持能扭虧為盈、且講究信用的企業(yè)，可先適當(dāng)扶持，然后再收回貸款；對(duì)資不抵債、依法申請(qǐng)破產(chǎn)的企業(yè)，銀行作為主要債權(quán)人，要參加清償小組，按規(guī)定的條件、程序，依法沖銷呆帳。對(duì)于國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中非呆帳的部分，需要結(jié)合處理國有企業(yè)債務(wù)處理來同時(shí)加以解決。商業(yè)銀行一定要認(rèn)真參與，在探索解決國有企業(yè)不良債務(wù)的途徑和辦法的同時(shí)，努力減少不良資產(chǎn)中的非呆帳部分。　?。常幚聿涣冀鹑跈C(jī)構(gòu)，化解現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)集聚點(diǎn)?！　栴}嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)，是當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的集聚點(diǎn)。因此，要根據(jù)它們問題的嚴(yán)重程度和對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害程度，采取不同的措施，加以認(rèn)真處理，切實(shí)化解現(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)。具體辦法是：通過兼并方式，把經(jīng)營狀況不好、問題較多的金融機(jī)構(gòu)并入經(jīng)營良好的金融機(jī)構(gòu)。這是社會(huì)震蕩較小的一種辦法。通過整頓方式，對(duì)資不抵債、風(fēng)險(xiǎn)較大、但尚可挽救的金融機(jī)構(gòu)，重新注入資本，或沖銷一定數(shù)量的債務(wù)使其起死回生。這是讓金融機(jī)構(gòu)的股東、債權(quán)人共同承擔(dān)經(jīng)營責(zé)任、一起為化解風(fēng)險(xiǎn)作出努力的一種辦法。通過撤銷、關(guān)閉方式，結(jié)束無法繼續(xù)經(jīng)營下去的金融機(jī)構(gòu)的生命，不使其風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)影響經(jīng)濟(jì)生活?！　?duì)極少個(gè)別資不抵債、無法挽救的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)行破產(chǎn)。這是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下也不能排除的一種可能性。 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