【正文】 元堅挺、日元疲軟，如不能把握時機提前償債或及時掉期保值，半相應(yīng)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)，有可能導(dǎo)致新的匯率損失?！　∈紫龋瑖猩虡I(yè)銀行潛伏的風險可能進一步暴露。在“九五”期間，一批城市信用社將在整頓的基礎(chǔ)上組建城市合作銀行，這樣，其原來已暴露而未處理的風險將轉(zhuǎn)入城市合作銀行。不過在處理過程中如稍有不慎，會引起局部的支付風潮；與此同時，在各類金融機構(gòu)沒有搞好市場定位以前，非銀行金融機構(gòu)超范圍經(jīng)營的問題仍有可能以新的形式出現(xiàn)，而且開始階段往往較隱蔽，因此，其中孕育的風險仍是很大的?！　⊥ㄟ^對我國金融業(yè)面臨的現(xiàn)實風險和未來風險趨勢的分析，可以看到，我國金融業(yè)面臨的風險具有下列特點：首先，我國金融業(yè)面臨的風險，主要還是傳統(tǒng)的信貸風險。在市場經(jīng)濟條件下，房地產(chǎn)、有價證券等資產(chǎn)的價格起伏跌宕不定，期貨權(quán)等衍生交易工具是雙刃劍：利大，風險也高?！　∥覈鹑陲L險的上述特點，容易使人們只在經(jīng)濟緊縮時注意風險，而在經(jīng)濟快速增長時忽視風險；只重視非銀行金融機構(gòu)的風險，而輕視國有商業(yè)銀行的風險。如果金融業(yè)資產(chǎn)盈利水平下降，中央財政收入就將受到很大的影響?！　◇w制性原因是金融風險產(chǎn)生的主要原因。財政通過透支和借款直接將信貸資金用于財政支出。國有商業(yè)銀行對其分支機構(gòu)過度的授權(quán)，使這些分支機構(gòu)變成了實際上的準法人，這不僅使其總行的統(tǒng)一調(diào)度和統(tǒng)一管理難以實現(xiàn)，容易造成經(jīng)營管理中的漏洞和失控；而且也使這些分支行更容易受到地方政府的干預(yù)。同時，也要針對當前金融風險的現(xiàn)實狀況，采取一些治標的措施，使當前的風險得以化解，不致進一步發(fā)展、惡化，例如處理好現(xiàn)有不良資產(chǎn)和不良機構(gòu)等等。除國務(wù)院特定貸款外，各級政府、各個部門不得要求商業(yè)銀行辦理政策性貸款?！　。常涌炱髽I(yè)改革，減少金融機構(gòu)的信貸風險。金融機構(gòu)要真正落實和完善包括貸款風險責任制度、貸款審批權(quán)限制度、貸款審貸分離制度、貸款抵押制度在內(nèi)的各項信貸資產(chǎn)管理控制制度。中央銀行要把商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)是否全面建立健全內(nèi)部稽核制度作為其進一步擴展業(yè)務(wù)的重要考核依據(jù)?！　。常谌婪谰€是建立特大風險應(yīng)急制度。在金融機構(gòu)的設(shè)立審批中，要嚴格審查主辦單位和投資人的資信、資本金數(shù)量和來源、主要負責人的任職資格、內(nèi)部管理制度等條件。同時，也要采取具體措施，使國有商業(yè)銀行增加收入、減少虧損，增強資本積累能力。商業(yè)銀行一定要認真參與，在探索解決國有企業(yè)不良債務(wù)的途徑和辦法的同時，努力減少不良資產(chǎn)中的非呆帳部分。通過撤銷、關(guān)閉方式，結(jié)束無法繼續(xù)經(jīng)營下去的金融機構(gòu)的生命，不使其風險繼續(xù)影響經(jīng)濟生活。通過整頓方式，對資不抵債、風險較大、但尚可挽救的金融機構(gòu)，重新注入資本，或沖銷一定數(shù)量的債務(wù)使其起死回生。國有商業(yè)銀行對那些有還貸能力而拒不還債的借款人，要限期清理，否則，要進行必要的信貸制裁，并依法起訴；對通過扶持能扭虧為盈、且講究信用的企業(yè)，可先適當扶持，然后再收回貸款；對資不抵債、依法申請破產(chǎn)的企業(yè)，銀行作為主要債權(quán)人，要參加清償小組，按規(guī)定的條件、程序，依法沖銷呆帳?！　猩虡I(yè)銀行增加資本金，首先應(yīng)是國家財政采取定向、定額的辦法逐年增補國有商業(yè)銀行的資本金。為此，要嚴格分業(yè)經(jīng)營，明確各類金融機構(gòu)的市場定位，使每一類金融機構(gòu)都在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍開展經(jīng)營活動，以防范混業(yè)經(jīng)營所帶來的風險。對于呆帳準備金的提取比例沖銷辦法，也要從實際出發(fā)，進行必要的改革。金融機構(gòu)的上級管理部門，每年至少要對其下級營業(yè)機構(gòu)進行一次全面的稽核審計。首先，要依據(jù)《商業(yè)銀行法》和新近頒布的《貸款通則》建立和健全貸款管理責任制度。在經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)，還可以建立一定數(shù)量的投資基金，增大居民直接向企業(yè)投資。要盡快把國有商業(yè)銀行尚未劃出去的政策性業(yè)務(wù)全部劃轉(zhuǎn)給政策性銀行。這是在新形勢下減輕金融機構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行承擔的信貸壓力、增強企業(yè)特別是國有企業(yè)自我發(fā)展能力和外部制約、解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的根本性措施。一些地方政府和部門以“現(xiàn)場辦公會”“現(xiàn)場資金調(diào)度會”以及領(lǐng)導(dǎo)指示等方式，強令銀行違反信貸原則發(fā)放了許多高風險貸款。這種經(jīng)濟體制性的問題，在財政、金融體制中表現(xiàn)為與流動資金固化相聯(lián)系信貸資金財政化?！　】傊?，對我國金融業(yè)面臨的風險如不及時采取措施加以化解，甚至容其進一步發(fā)展，后果將十分嚴重，支付風潮、貨幣整理、社會不安定的情景并非一定不能發(fā)生。　　其次，金融機構(gòu)利潤下降、虧損增加，不利于緩解國家財政收支緊張的狀況?！　〉谒?，我國金融業(yè)面臨的風險，與宏觀經(jīng)濟形勢變化聯(lián)系緊密?！　∑浯危覈鹑跇I(yè)面臨的風險，已經(jīng)開始發(fā)生了帶有現(xiàn)代經(jīng)濟色彩的資產(chǎn)風險。從匯率風險看，隨著日元、美元匯率的錯綜變動，中國的日元債務(wù)和美元債務(wù)都有可能面臨新的匯兌風險。非銀行金融機構(gòu)在這幾年的風險，已經(jīng)引起廣泛關(guān)注，中央銀行已有針對性地采取了一系列防范措施?！　∑浯危瑥陌l(fā)展趨勢看，對于城鄉(xiāng)信用社來說，解決他們目前的困難難度頗大。就金融業(yè)而言，隨著中央銀行金融監(jiān)管的加強，前一時期風險集聚和暴露得比較充分的非銀行金融機構(gòu)，其風險的發(fā)展勢頭可能會得到控制；國有商業(yè)銀行一方面潛伏的金融風險可能有所暴露，另一方面已暴露的風險將可能得到有效處理或緩解；城鄉(xiāng)信用社的風險可能會進一步暴露，在某些情況下可能有集中的尖銳表現(xiàn)。匯率風險近幾年表現(xiàn)得相當明顯。實際上并非絕對不會出現(xiàn)?，F(xiàn)在國有商業(yè)銀行的平均資本充足率不到７％，如果沖銷呆帳，其比例會更低些?！　〕青l(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量問題也很突出。目前我國金融業(yè)的風險，突出地表現(xiàn)在信用風險上。我國作為一個發(fā)展中國家，正處在從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中，應(yīng)當更多地吸取別國特別是與我國情況比較相似國家的經(jīng)驗教訓(xùn)，正視面臨的金融風險并積極加以防范，但是，這并不意味著我國就會出現(xiàn)俄羅斯、保加利亞、墨西哥那樣的金融風潮或金融危機。目前我國金融業(yè)存在的問題和面臨的風險，是前進中遇到的問題，是發(fā)展中出現(xiàn)的風險。這種認識，會防礙人們正視金融業(yè)面臨的現(xiàn)實風險，影響對金融風險的及時防范。風險，包括金融風險，并不是現(xiàn)實的損失，而是出現(xiàn)損失的可能性，我們決不能因為目前金融運行狀況良好就對金融面臨的風險視而不見，盲目樂觀。由于我國直接金融比重較小，因此，本文主要分析作為間接金融的金融中介我國金融機構(gòu)在開展經(jīng)營活動中遇到的風險，即金融業(yè)面臨的風險及其防范問題。金融經(jīng)營活動應(yīng)在嚴格明確的法律法規(guī)制度界定下進行，為此，應(yīng)當針對我國已開始運行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關(guān)法律的立法進度；對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強化執(zhí)法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。當今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進，繼續(xù)堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應(yīng)歷史潮流的要求，也是確保我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。　　第二，加大對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管。四是我國在積極推進對外開放進程中，始終立足于國情，根據(jù)國內(nèi)市場的實際發(fā)展狀況與監(jiān)管能力，謹慎行事，比如，我國政府已確定只有當中央銀行的監(jiān)管能力達到一定水平時，才考慮資本項目下的人民幣可兌換問題，這對我國防范國際金融投機勢力的沖擊是至關(guān)重要的。三是目前股權(quán)結(jié)構(gòu)所決定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰及其衍生物（如流通權(quán)的不同、配股權(quán)轉(zhuǎn)讓的差異同表決權(quán)、分紅派息權(quán)相同的矛盾等）的影響，從根本上決定了一、二級市場的價格均必然具有較大的隨意性，大幅度波動也就難免。金融資源基本上是通過金融中介機構(gòu)的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。然而，由于種種因素導(dǎo)致金融信托機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良資產(chǎn)增加。在我國經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌過程中，由于資本市場發(fā)展滯后，融資格局以銀行的直接融資為主，在統(tǒng)一利率政策指導(dǎo)下，對支持企業(yè)不斷增長的投資需求以及經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。但是，應(yīng)當看到，我國金融風險系統(tǒng)只是其上一個大系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，它的外部環(huán)境對我國金融風險系統(tǒng)是有影響的。而其它的風險是國內(nèi)的，我們可以控制；三是目前許多的研究把金融風險系統(tǒng)管理對象僅局限于金融機構(gòu)，面較窄，系統(tǒng)小，分析問題難于全面。金融風險管理的目標是防范和化解區(qū)域性（全國或省市）、行業(yè)性的系統(tǒng)金融風險，這決定了金融風險管理的主體是中國人民銀行。后者可稱為金融風險系統(tǒng)管理的宏觀目標，也是中央銀行金融風險系統(tǒng)管理目標?！　≡诮鹑陲L險系統(tǒng)分析和金融風險系統(tǒng)管理程序中，1 屬于明確系統(tǒng)和目標，4和5屬于系統(tǒng)分解，7屬于系統(tǒng)綜合和評價，8 屬于系統(tǒng)優(yōu)化。但這種方法對評價標準的確定具有很強的人為性。解決金融指標數(shù)據(jù)不真實問題，必須從兩方面入手，一是加大執(zhí)法力度；二是采用科學(xué)的統(tǒng)計手段。 設(shè)定各個金融風險指標風險臨界值的問題，最好辦法是參考保險的精算學(xué)通過計算得出。這個系統(tǒng)結(jié)構(gòu)應(yīng)從宏觀（我國金融風險）到中觀，（如銀行業(yè)風險這個子系統(tǒng)），…，最后到微觀（各個具體風險指標）。即為達到預(yù)期目標選出最優(yōu)方案。以定量分析為主，輔之以定性分析，遵循“定性—定量—定性”這一循環(huán)往復(fù)的過程。比如，一個金融機構(gòu)出現(xiàn)危機，不僅在拆借資金等方面影響其它金融機構(gòu)，還可能使公眾對金融機構(gòu)喪失信心，出現(xiàn)金融行業(yè)的危機。又如，信用風險積累到一定程度，不良資產(chǎn)太大，就可能帶來流動性風險，出現(xiàn)支付困難。在本文的分析中，筆者以我國的金融風險為例，將金融風險作為一個系統(tǒng)來加以研究。正是這些因素和原因使我國的金融風險成為一個整體?！　?。對于我國金融風險管理和下面不同層次的子系統(tǒng)管理來說，是各有其目的的。即先正確識別系統(tǒng)，從周圍環(huán)境中劃出所要研究的一個系統(tǒng)，并明確所期望達到的目標。　　，或叫金融風險指標體系。金融風險組成因素眾多，原因復(fù)雜，各指標相對重要性也不一樣。如，從成千上萬的銀行歷史和現(xiàn)實資料的分析中，找出不同資產(chǎn)質(zhì)量、不同流動性、不同資本充足率下銀行的風險損失概率，這些概率即可成為我們分析現(xiàn)有金融機構(gòu)風險狀況的重要參考指標。一類是常規(guī)綜合評價方法，如綜合評分法、綜合指數(shù)評價法、秩和比評價法、功效系數(shù)評價法。　　、判斷、評價、分析、報告、預(yù)測。確定目標是系統(tǒng)分析的首要步驟?！　??！　?。所以，我們有必要通過對金融風險系統(tǒng)進行全面分析研究，搞清金融風險的組成結(jié)構(gòu)、各子系統(tǒng)和指標的重要性和相互關(guān)系、綜合評價方法等問題。對當前我國金融風險及其防范與化解的分析隨著我國金融體制改革的加快以及金融市場的建立與發(fā)展，日益開放的國民經(jīng)濟中金融資本的集中趨勢明顯，也必然伴有不可忽視的金融風險。其中，由于我國財政集中的國民收入在過去的20年間逐年減少，財力較緊，因而對國有商業(yè)銀行的資本金補充較少，使其資本充足率較低，影響了抵抗風險的能力；其他綜合性商業(yè)銀行，在80年代末至90年代初的高通脹時代，高息攬儲現(xiàn)象嚴重，相互融資較亂，信貸資金運用的約束性較差；由城市信用社