【正文】 際因素的影響是外部的，我們難于控制；只能作為系統(tǒng)外的環(huán)境?！　?。它既要保護(hù)存款人的利益和金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，更要保障整個金融體系的安全運(yùn)行，還要維護(hù)國家的利益和經(jīng)濟(jì)、社會、政治的穩(wěn)定。　　。從整個社會、政府和金融管理當(dāng)局的角度來看，金融風(fēng)險管理目標(biāo)則是為了保證整個金融系統(tǒng)的正常運(yùn)行，保護(hù)存款人的利益，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，維持社會、經(jīng)濟(jì)、金融秩序的穩(wěn)定，以利于國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。確定目標(biāo)是系統(tǒng)分析的首要步驟。我國目前已提出的許多的防范和化解金融風(fēng)險辦法和措施，但由于不能準(zhǔn)確測定，預(yù)測風(fēng)險的，這些辦法措施有效性受到影響。　　、判斷、評價、分析、報告、預(yù)測。綜合評分法的一個顯著特點是不受指標(biāo)形式的約束，而且計算簡便，易于理解和操作，是一種常用的評價方法。一類是常規(guī)綜合評價方法，如綜合評分法、綜合指數(shù)評價法、秩和比評價法、功效系數(shù)評價法。人民銀行從1997年開始在全國金融系統(tǒng)實行的全科目上報統(tǒng)計制度，在解決數(shù)據(jù)真實性問題上邁了一大步。如，從成千上萬的銀行歷史和現(xiàn)實資料的分析中，找出不同資產(chǎn)質(zhì)量、不同流動性、不同資本充足率下銀行的風(fēng)險損失概率，這些概率即可成為我們分析現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況的重要參考指標(biāo)。比如，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會規(guī)定銀行最低資本充足率為8％。金融風(fēng)險組成因素眾多，原因復(fù)雜，各指標(biāo)相對重要性也不一樣。二是能反映出我國金融風(fēng)險系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的聯(lián)系性、有機(jī)性、有序性和層次性?！　。蚪薪鹑陲L(fēng)險指標(biāo)體系。第四，系統(tǒng)優(yōu)化。即先正確識別系統(tǒng)，從周圍環(huán)境中劃出所要研究的一個系統(tǒng)，并明確所期望達(dá)到的目標(biāo)。　　系統(tǒng)分析主要運(yùn)用的方法是概率論與數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)，同時還要依靠分析人員的直觀判斷和經(jīng)驗的定性分析。對于我國金融風(fēng)險管理和下面不同層次的子系統(tǒng)管理來說，是各有其目的的?！　「鲗哟危ɑ蚪懈髯酉到y(tǒng)）風(fēng)險是由多個層次、多個因素組成的，不可缺少；低一級的層次（或子系統(tǒng)）是高一級層次的有機(jī)組成部分；系統(tǒng)內(nèi)的各種風(fēng)險的含義和表現(xiàn)不一樣，但又相互關(guān)聯(lián)，相互影響?！　　＝鹑谛袠I(yè)產(chǎn)生風(fēng)險，會影響企業(yè)、個人和政府。正是這些因素和原因使我國的金融風(fēng)險成為一個整體。它具備系統(tǒng)的整體性、聯(lián)系性、有機(jī)性、有序性、層次性、目的性的特性。在本文的分析中，筆者以我國的金融風(fēng)險為例，將金融風(fēng)險作為一個系統(tǒng)來加以研究。這個整體風(fēng)險不同于其內(nèi)部各組成部分風(fēng)險和其它國家的金融風(fēng)險，它有自己獨特的結(jié)構(gòu)、特點、表現(xiàn)危害范圍和程度、管理目標(biāo)運(yùn)動規(guī)律等。又如，信用風(fēng)險積累到一定程度，不良資產(chǎn)太大，就可能帶來流動性風(fēng)險，出現(xiàn)支付困難。比如，從全國性大的地域風(fēng)險到地市級小的地域風(fēng)險，是由若干層次組成的。比如，一個金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，不僅在拆借資金等方面影響其它金融機(jī)構(gòu)，還可能使公眾對金融機(jī)構(gòu)喪失信心，出現(xiàn)金融行業(yè)的危機(jī)。各個子系統(tǒng)的目的是不同的，但都要為完成我國金融風(fēng)險管理的總目的服務(wù)。以定量分析為主，輔之以定性分析，遵循“定性—定量—定性”這一循環(huán)往復(fù)的過程。第二，系統(tǒng)分解。即為達(dá)到預(yù)期目標(biāo)選出最優(yōu)方案。目前我國只有人民銀行以風(fēng)險監(jiān)管為主制定的非現(xiàn)場監(jiān)管的指標(biāo)體系，非現(xiàn)場監(jiān)管的指標(biāo)體系存在著監(jiān)管指標(biāo)體系不完整、沒有揭示各指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系、缺少綜合評價方法等問題。這個系統(tǒng)結(jié)構(gòu)應(yīng)從宏觀（我國金融風(fēng)險）到中觀，（如銀行業(yè)風(fēng)險這個子系統(tǒng)），…，最后到微觀（各個具體風(fēng)險指標(biāo)）。我國現(xiàn)行一些金融機(jī)構(gòu)等級評定方法中，指標(biāo)雙重都是人為設(shè)定的，主觀性強(qiáng)。 設(shè)定各個金融風(fēng)險指標(biāo)風(fēng)險臨界值的問題，最好辦法是參考保險的精算學(xué)通過計算得出?！　　⑷娴厥占鹑陲L(fēng)險指標(biāo)數(shù)據(jù)。解決金融指標(biāo)數(shù)據(jù)不真實問題，必須從兩方面入手，一是加大執(zhí)法力度；二是采用科學(xué)的統(tǒng)計手段。另一類是復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法，如主成分分析法、因子分析法和灰色關(guān)聯(lián)度分析法等。但這種方法對評價標(biāo)準(zhǔn)的確定具有很強(qiáng)的人為性。即在建立了金融風(fēng)險指標(biāo)體系、確定了指標(biāo)權(quán)重、選取了綜合評價方法的基礎(chǔ)上，根據(jù)實際數(shù)據(jù)和風(fēng)險指標(biāo)臨界值，計算綜合風(fēng)險系數(shù)，并對金融風(fēng)險測定、判斷、評價、分析、報告、預(yù)測。　　在金融風(fēng)險系統(tǒng)分析和金融風(fēng)險系統(tǒng)管理程序中，1 屬于明確系統(tǒng)和目標(biāo)，4和5屬于系統(tǒng)分解，7屬于系統(tǒng)綜合和評價，8 屬于系統(tǒng)優(yōu)化。進(jìn)行金融風(fēng)險的系統(tǒng)分析，首先必須確定金融風(fēng)險系統(tǒng)管理的目標(biāo)。后者可稱為金融風(fēng)險系統(tǒng)管理的宏觀目標(biāo)，也是中央銀行金融風(fēng)險系統(tǒng)管理目標(biāo)。金融風(fēng)險系統(tǒng)管理目標(biāo)不同，金融風(fēng)險系統(tǒng)管理的主體也不同。金融風(fēng)險管理的目標(biāo)是防范和化解區(qū)域性（全國或省市）、行業(yè)性的系統(tǒng)金融風(fēng)險，這決定了金融風(fēng)險管理的主體是中國人民銀行。這就是要確定金融風(fēng)險系統(tǒng)。而其它的風(fēng)險是國內(nèi)的，我們可以控制；三是目前許多的研究把金融風(fēng)險系統(tǒng)管理對象僅局限于金融機(jī)構(gòu)，面較窄，系統(tǒng)小，分析問題難于全面?！　　５?，應(yīng)當(dāng)看到，我國金融風(fēng)險系統(tǒng)只是其上一個大系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，它的外部環(huán)境對我國金融風(fēng)險系統(tǒng)是有影響的。但從我國能夠頂住亞洲金融危機(jī)的沖擊、保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長這一事實看，我們對防范與化解金融風(fēng)險有著自己獨特的優(yōu)勢。在我國經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌過程中，由于資本市場發(fā)展滯后，融資格局以銀行的直接融資為主，在統(tǒng)一利率政策指導(dǎo)下，對支持企業(yè)不斷增長的投資需求以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用?！　?。然而，由于種種因素導(dǎo)致金融信托機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良資產(chǎn)增加。比如，大量證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過各種渠道從商業(yè)銀行折借巨額資金，申購新發(fā)股票和進(jìn)行二級市場炒作，不僅使股票一、二級市場不公正交易嚴(yán)重，而且將資本市場風(fēng)險傳導(dǎo)到貨幣市場，危害商業(yè)銀行的正常經(jīng)營；幾乎所有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在前幾年都通過開具大量空頭代保管憑證，進(jìn)行國債賣空，套取社會資金，用于投機(jī)交易，由此積欠了目前仍在清理的數(shù)額驚人的債務(wù)；隨著參與證券市場投資人數(shù)的增加，各家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)吸附大量支付保證金，由于沒有納入統(tǒng)一的渠道進(jìn)行監(jiān)管，幾乎沒有一家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不挪用這部分資金頭寸用于自營業(yè)務(wù)的，其中隱含的風(fēng)險是絕對不能忽視的。金融資源基本上是通過金融中介機(jī)構(gòu)的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。　　、期貨市場的不規(guī)范因素太多，投機(jī)成份較大。三是目前股權(quán)結(jié)構(gòu)所決定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰及其衍生物（如流通權(quán)的不同、配股權(quán)轉(zhuǎn)讓的差異同表決權(quán)、分紅派息權(quán)相同的矛盾等）的影響，從根本上決定了一、二級市場的價格均必然具有較大的隨意性，大幅度波動也就難免?！　?。四是我國在積極推進(jìn)對外開放進(jìn)程中，始終立足于國情，根據(jù)國內(nèi)市場的實際發(fā)展?fàn)顩r與監(jiān)管能力，謹(jǐn)慎行事，比如，我國政府已確定只有當(dāng)中央銀行的監(jiān)管能力達(dá)到一定水平時，才考慮資本項目下的人民幣可兌換問題，這對我國防范國際金融投機(jī)勢力的沖擊是至關(guān)重要的。　　第一，加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革，理順銀企關(guān)系，活化銀行資產(chǎn)。　　第二，加大對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一是商業(yè)銀行的信貸投放應(yīng)以收益與風(fēng)險的衡量為主要標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大對發(fā)展前景較好的非國有企業(yè)的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業(yè)信貸部”的成立，真正將以個體私營經(jīng)濟(jì)為主體的非國有經(jīng)濟(jì)的信貸支持列入各行的年度貸款計劃中，作為中央銀行起引導(dǎo)作用的“指導(dǎo)性貸款規(guī)模”中也應(yīng)明確列出對非國有經(jīng)濟(jì)的信貸支持意見。當(dāng)今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進(jìn)，繼續(xù)堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應(yīng)歷史潮流的要求，也是確保我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵?！　〉谖?，積極推進(jìn)財政改革，增強(qiáng)財政實力，為金融市場的穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險化解能力的提高奠定堅實可靠的基礎(chǔ)。金融經(jīng)營活動應(yīng)在嚴(yán)格明確的法律法規(guī)制度界定下進(jìn)行，為此，應(yīng)當(dāng)針對我國已開始運(yùn)行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關(guān)法律的立法進(jìn)度；對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強(qiáng)化執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序?！　?一、對我國金融風(fēng)險的不同認(rèn)識　　風(fēng)險，作為一種引起損失的可能性或不確定性，在社會生活中是普遍存在的。由于我國直接金融比重較小，因此，本文主要分析作為間接金融的金融中介我國金融機(jī)構(gòu)在開展經(jīng)營活動中遇到的風(fēng)險，即金融業(yè)面臨的風(fēng)險及其防范問題?！　τ谖覈鹑跇I(yè)是否面臨金融風(fēng)險這個問題，目前人們的認(rèn)識仍然不盡一致。風(fēng)險，包括金融風(fēng)險，并不是現(xiàn)實的損失，而是出現(xiàn)損失的可能性，我們決不能因為目前金融運(yùn)行狀況良好就對金融面臨的風(fēng)險視而不見，盲目樂觀。其理論弱點是將金融業(yè)存在的問題與風(fēng)險劃了等號。這種認(rèn)識，會防礙人們正視金融業(yè)面臨的現(xiàn)實風(fēng)險，影響對金融風(fēng)險的及時防范。經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國金融業(yè)壯大起來了，面臨的風(fēng)險也逐步積累和顯現(xiàn)。目前我國金融業(yè)存在的問題和面臨的風(fēng)險，是前進(jìn)中遇到的問題，是發(fā)展中出現(xiàn)的風(fēng)險。這就是說，第一，我國金融業(yè)確實面臨很大的風(fēng)險，而且這種風(fēng)險有繼續(xù)發(fā)展的趨勢；如果不認(rèn)真對待，將會產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。我國作為一個發(fā)展中國家，正處在從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)向社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中，應(yīng)當(dāng)更多地吸取別國特別是與我國情況比較相似國家的經(jīng)驗教訓(xùn)，正視面臨的金融風(fēng)險并積極加以防范，但是，這并不意味著我國就會出現(xiàn)俄羅斯、保加利亞、墨西哥那樣的金融風(fēng)潮或金融危機(jī)?！　?二、我國金融業(yè)面臨的風(fēng)險及其特點　?。保庞蔑L(fēng)險是我國金融業(yè)面臨的主要風(fēng)險。目前我國金融業(yè)的風(fēng)險，突出地表現(xiàn)在信用風(fēng)險上。需要指出的是，現(xiàn)在我國不良貸款的劃分是按展期６個月為逾期，逾期３年為呆滯，以借款企業(yè)倒閉、借款人死亡等為呆帳的標(biāo)準(zhǔn)劃分的，若按發(fā)達(dá)國家的劃分標(biāo)準(zhǔn)，如美國逾期６個月即為不良貸款，則不良貸款的狀況將更加嚴(yán)重?！　〕青l(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量問題也很突出。為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，只有不斷新增貸款?，F(xiàn)在國有商業(yè)銀行的平均資本充足率不到７％，如果沖銷呆帳，其比例會更低些。城鄉(xiāng)信用社已經(jīng)出現(xiàn)了較大面積的虧損，少數(shù)信用社甚至出現(xiàn)了支付困難和資不抵債的情況。實際上并非絕對不會出現(xiàn)。我國的外債風(fēng)險也是一個突出的問題。匯率風(fēng)險近幾年表現(xiàn)得相當(dāng)明顯。如果不加強(qiáng)管理，本來作為避險手段的金融衍生產(chǎn)品交易，反而會使風(fēng)險加大。就金融業(yè)而言，隨著中央銀行金融監(jiān)管的加強(qiáng)，前一時期風(fēng)險集聚和暴露得比較充分的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險的發(fā)展勢頭可能會得到控制；國有商業(yè)銀行一方面潛伏的金融風(fēng)險可能有所暴露，另一方面已暴露的風(fēng)險將可能得到有效處理或緩解；城鄉(xiāng)信用社的風(fēng)險可能會進(jìn)一步暴露，在某些情況下可能有集中的尖銳表現(xiàn)。但如果國有企業(yè)改革步伐緩慢，則國有商業(yè)銀行不良貸款比重不僅降不下來，甚至還可能繼續(xù)上升。　　其次，從發(fā)展趨勢看，對于城鄉(xiāng)信用社來說，解決他們目前的困難難度頗大。對于農(nóng)村信用社而言，其正在進(jìn)行的改革中一項重要內(nèi)容是與中國農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系，這對于下一步的發(fā)展無疑是十分重要的。非銀行金融機(jī)構(gòu)在這幾年的風(fēng)險，已經(jīng)引起廣泛關(guān)注，中央銀行已有針對性地采取了一系列防范措施。我國金融業(yè)今后仍將