【正文】 度安排如下：前期工作：項目初步設計及審批2個月，施工圖設計及施工圖審查、招標2個月。實施過程：土建工程8個月時間，設備采購及安裝6個月時間，生產(chǎn)準備及設備調(diào)試1個月，試車運轉和交付使用1個月。具體項目周期計劃見下表。序號時間第一年第二年進度項目1234567891011121234561項目初步設計及審批　　　　　　　　　　　　　　　　　　2施工圖設計及施工圖審查、招標　　　　　　　　　　　　　　　　　　3土方工程及場地平整工程　　　　　　　　　　　　　　　　　　4建筑工程施工　　　　　　　　　　　　　　　　　　5設備洽談定貨　　　　　　　　　　　　　　　　6設備進廠　　　　　　　　　　　　　　　　7裝修工程施工　　　　　　　　　　　　　　　　　8設備安裝調(diào)試　　　　　　　　　　　　　　　　　　10試機、試產(chǎn)　　　　　　　　　　　　　　　　　　第十章 投資估算與資金籌措 項目總投資估算本項目投資估算范圍包括：廠房建設費用、引進設備的工程費用和建設單位管理費、前期費用、職工培訓費、生活辦公用具購置費、進口設備商檢費、設計費、出國人員費用、來華技術人員招待費、工程保險費等其他費用及基本預備費等費用。本項目計劃總投資19,500萬元，其中，固定資產(chǎn)投資總額17,550萬元，鋪底流動資金1,950萬元。固定資產(chǎn)投資中：設備購置及安裝費10,730萬元(含1,183美元外匯)，建筑工程費6,820萬元。 項目建設總體估算序號項 目 名 稱投資金額投資比例合計 (萬元)1建筑工程費6,820%2設備購置及安裝費10,730%3鋪底流動資金1,950%合 計19,500% 固定資產(chǎn)投資總額估算序號項目單價(萬元)數(shù)量單位合計（萬元）備注1固定資產(chǎn)投資設備費用設備購置及安裝費商業(yè)輪轉印刷機(美國高斯）3,5501臺3,550宮腰八色商業(yè)輪轉印刷機8702臺1,740海德堡標準四色平張印刷機6504臺2,600賽天使數(shù)字噴墨系統(tǒng)5802套1,160CTP自動制版機652臺130信息質(zhì)量檢測系統(tǒng)352臺70數(shù)控裁切機252臺50滾筒裝訂配頁機5001臺500其他配套設備3001套300辦公設備購置費200公用設備購置費430設備費用小計（萬元）10,730建設費用建筑工程車間1棟5,760辦公樓1棟640建筑工程費用小計6,400環(huán)保工程420建設費用小計6,820固定資產(chǎn)合計（萬元）17,5502流動資金流動資金1,950流動資金合計（萬元）1,950總計項目總投資（萬元）19,500 資金籌措項目資金籌措表序號來源金額（萬元）1定向增發(fā)19,500合計19,500 投資估算和資金籌措有關問題的說明　（1）本項目新建建筑面積20,000平方米，建安工程根據(jù)當?shù)仡愃乒こ淘靸r及原有項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)進行估算。（2）引進設備外匯價格是在有關報價資料的基礎上，依據(jù)相關項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)做適當壓價后估算的。（3）外匯匯率按國家外匯管理局 2010年10月1日公布的一美元約折合人民幣 。（4）引進設備的國內(nèi)費用按行業(yè)平均標準計算。（5）建設單位管理費、生產(chǎn)人員培訓費、考察費、試車材料及試車損失費等其他費用為暫估價。（6）鋪底流動資金按總投資的10%左右估算。第十一章 財務分析本項目施工建設期1年，生產(chǎn)服務期10年，因此項目計算期為11年。第1年為建設期，第2年為投產(chǎn)期，負荷比率為50%，第3年為達產(chǎn)期，開始滿負荷運行。經(jīng)測算本項目投產(chǎn)后，平均每年實現(xiàn)銷售收入20,759萬元。 經(jīng)營成本和銷售收入估算為了確定項目未來的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利情況，對項目的生產(chǎn)成本作出盡可能接近實際的預測。生產(chǎn)成本是指生產(chǎn)羧酸類產(chǎn)品所發(fā)生的經(jīng)常性費用，它包括耗用的原料及主要材料、燃料、動力、工資、固定資產(chǎn)折舊費用及大修理費、低值易耗品、推銷費用等。 經(jīng)營成本估算經(jīng)營成本是指項目建成后在一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售所有產(chǎn)品而花費的全部費用。經(jīng)營成本的構成有：（1） 原材料 原材料及輔助材料成本估算表主要原材料單價（元/噸）年用量（噸）合計（萬元）紙張8,00014,11,油墨20,000其他輔料小計12,（2）工資及福利生產(chǎn)工人250名，平均每年每人30,000元工資，共計750萬元/年。（3）能源消耗為水、電、燃料費，%計算。（4）產(chǎn)品銷售稅金及附加：%城建稅及教育費附加等。（5）銷售工資及福利等業(yè)務員20名，平均每年每人45,000元工資，福利等按工資的45%計提。（6）銷售交際及差旅費，%計提。（7）運輸費用，指送貨用車運費，按銷售收入的3%計提。（8）管理部門福利及附加高層管理人員3名，每年人均200,000元工資，中層管理人員17名，每年人均80,000元工資，行政及技術人員共22名，每年人均35,000元工資，福利等按工資的45%計提。（9）折舊費用生產(chǎn)設備的折舊年限為10年，凈殘值率為5%，廠房建筑物折舊年限20年，凈殘值率為5%。 銷售收入估算 銷售收入估算表投產(chǎn)后時間第1年第2年第2年以后達產(chǎn)幅度50%100%100%銷售收入（萬元）10,37920,75920,759 財務評價財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財務和稅收制度以及現(xiàn)行價格，分析測算擬建項目未來的效益費用。考察項目建成后的獲利能力、債務償還能力等財務狀況，以判斷建設項目在財務上的可行性，即從企業(yè)角度分析項目的盈利能力。評價的主要指標有財務內(nèi)部收益率、投資回收期等。財務評價指標根據(jù)財務評價報表的數(shù)據(jù)得出，主要財務評價報表有：主要財務評價數(shù)據(jù)表、利潤估算表、財務現(xiàn)金流量表、項目投資折舊表 本項目主要財務評價數(shù)據(jù) 單位：萬元財務指標年均銷售收入20,759年均凈利潤2,808投資凈利率%內(nèi)部收益率%凈現(xiàn)值(I=12%)從財務評價數(shù)據(jù)可以看出，本項目投資回報率高，具有顯著的經(jīng)濟效益。 利潤估算表 單位：萬元內(nèi)容初期建設經(jīng) 營 期1234567891011銷售收入10,37920,75920,75920,75920,75920,75920,75920,75920,75920,759總成本9,44217,01417,01417,01417,01417,01417,01417,01417,01417,014稅前利潤9373,7453,7453,7453,7453,7453,7453,7453,7453,745所得稅234936936936936936936936936936凈利潤7032,8082,8082,8082,8082,8082,8082,8082,8082,808注：所得稅按都按25%計。 項目投資折舊表項目初期投資經(jīng) 營 期1234567891011小計固定資產(chǎn)折舊全年計提設備年折舊數(shù)10,730 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 1,019 10,194 房屋建筑物6,820 324 324 324 324 324 324 324 324 324 324 3,240 小 計　1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 1,343 13,433 凈 值17,550 16,207 14,863 13,520 12,177 10,834 9,490 8,147 6,804 5,460 4,117 　 現(xiàn)金流量表 單位：萬元序號項目 年份初期建設經(jīng) 營 期1234567891011合計20112012201320142015201620172018201920202021一、資金流入　　　　　　　　　　　　　　 2, 2, 2, 2, 2, 2, 2, 2, 2, 　　　1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 　　　　　　　　　　　　4, 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1, 　　流入小計　2, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 10, 　二、資金流出　　　　　　　　　　　　　17, 　　　　　　　　　　　　a、機器設備10, 　　　　　　　　　　　　b、房屋建筑物6, 　　　　　　　　　　　　　1, 　　　　　　　　　　　流出小計17, 1, 　　　　　　　　　　三、凈現(xiàn)金流量17, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 4, 10, 　四、累計凈現(xiàn)金流量17, 17, 13, 9, 4, 3, 7, 11, 15, 25, 　　凈現(xiàn)值(I1=12%)15, 2, 2, 2, 2, 1, 1, 1, 1, 2, 　　累計凈現(xiàn)值15, 15, 12, 9, 7, 5, 3, 1, 3, 　 不確定性分析 盈虧平衡分析%，%時項目可以保本。 敏感性分析本可行性研究報告以固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品產(chǎn)量和原輔材料價格的變化（增加或下降5%、10%）對財務內(nèi)部收益率作了敏感性分析，分析結果見表表2。分析表明，當這幾個因素變化177。5%時，內(nèi)部收益率均高于基準收益率，當這幾個因素變化177。10%時，僅當產(chǎn)品價格下降10%