【導(dǎo)讀】有線電視數(shù)字化改造項目。科技進步的必然趨勢，是國家信息化、社會信息化的必然要求，是人。及千家萬戶的民心工程，是推動政務(wù)公開的陽光工程，是現(xiàn)代化城市。實現(xiàn)信息化升級改造中不可缺少的重要組成部分，也是確保有線電視。網(wǎng)絡(luò)安全的客觀需要。黨和國家、各級政府都高度重視廣播電視數(shù)字化，除了將其列入。國家“十五”規(guī)劃和國家中長期科技發(fā)展規(guī)劃外，國務(wù)院還將有線電視。20xx年發(fā)改委與國家廣電總局組織有。收、行業(yè)技術(shù)、運營及監(jiān)管、業(yè)務(wù)發(fā)展、價格資費、三網(wǎng)融合、知識。產(chǎn)權(quán)保護等方面推出一系列相關(guān)的配套政策，以期為數(shù)字電視行業(yè)發(fā)。展提供硬環(huán)境支持。開展有線數(shù)字廣播影視業(yè)務(wù)試點工作的通知》?！稄V播影視科技“十五”計劃和20xx年遠景規(guī)劃》。向數(shù)字化過渡時間表》?！蛾P(guān)于制定我省有線數(shù)字電視收視維護費標(biāo)準(zhǔn)進一步規(guī)范有線。電視收費行為的通知》（送審稿）?！逗想姀V網(wǎng)絡(luò)數(shù)字電視總體技術(shù)方案》（已經(jīng)專家

　　

【正文】 入預(yù)計為 萬元，各項收入預(yù)測如下： ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元； [ 萬戶 *30%*(12%)* 元 /月 *12 月 + 萬戶 *30%*2%* 元 /月*12]*50%= 萬元 ◇ 新增用戶提價收入 9 萬元； 萬戶 * 元 /月 *12 月 *50%=9 萬元 ◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *10％ *10 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇付費專業(yè)頻道業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *8％ *25 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇準(zhǔn)視頻點播（ NVOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *20 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇視頻點播（ VOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *30 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇高清晰度電視業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *1％ *24 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇ IP 交互式業(yè)務(wù)收入 萬元； 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 26 （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *420 元 /年 *50％＝ 萬元 ◇其它增值業(yè)務(wù)收入 30 萬元。 第二 年增量網(wǎng)絡(luò)營業(yè)收入預(yù)計為 萬元，各項收入預(yù)測如下： ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元； 萬元 *2+[ 萬戶 *70%*(12%)* 元 /月 *12 月 + 萬戶*70%*2%* 元 /月 *12]*50%= 萬元 ◇ 新增用戶提價收入 27 萬元； 9 萬元 *2+ 萬戶 * 元 /月 *12 月 *50%=27 萬元 ◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元； *2+（ *70％ +） *10％ *10 元 /月 *12 月 *50％ ＝ ◇付費專業(yè)頻道業(yè)務(wù)收入 萬元； 萬元 *2+（ 萬戶 *70％ + 萬戶） *8％ *25 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇準(zhǔn)視頻點播（ NVOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； *2+（ *70％ +） *5％ *20 元 /月 *12 月 *50％ ＝ 萬元 ◇視頻點播（ VOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30%+ 萬戶） *5%*30 元 /月 *12+（ 萬戶 *70％ +萬戶） *5％ *30元 /月 *12 月 *50％＝ ◇高清晰度電視業(yè)務(wù)收入 萬元； 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 27 *2+（ *70％ +） *1％ *24 元 /月 *12 月 *50％ ＝ 萬 元 ◇ IP 交互式業(yè)務(wù)收入 萬元。 （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *420 元 /年 +（ 萬戶 *70％ + 萬戶） *5％ *420元 /年 *50％ ＝ ◇其它增值業(yè)務(wù)收入 60 萬元。 從第三年起，現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)用戶整體平移后，預(yù)計網(wǎng)絡(luò)用戶按照每年1,000 戶（增長率約 %）的速度發(fā)展，各項收入同比例增長。 根據(jù)以上的預(yù)測，在實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，公司十年的收入詳細測算見附表二 《逐年營業(yè)收入預(yù)測表》。 成本費用預(yù)測 實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，新增網(wǎng)絡(luò)運營成本主要由新增資產(chǎn)折舊、新增財務(wù)費用、新增運行成本、節(jié)目購買成本、信號傳輸成本等幾部分組成： 新增資產(chǎn)折舊 新增資產(chǎn)折舊主要由新增數(shù)字電視分前端設(shè)備折舊、新增數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)平臺設(shè)備折舊、新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊、新增機頂盒折舊三部分組成： 新增前端設(shè)備折舊：根據(jù)投資估算，公司預(yù)計新增前端設(shè)備投資30 萬元，平均按 8 年期限計提折舊，不考慮殘值， 第一年新增折舊 萬，第二年至第八年 預(yù)計每年新增前端設(shè)備折舊為 萬元 ，第九年折舊 萬 。 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 28 新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊：根據(jù)投資估算，預(yù)計公司將新增網(wǎng)絡(luò)投資 萬元，按 第一 年 70%， 第二 年 30%的 比例完成投資。網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)平均按 12 年期限計提折舊，不考慮殘值，預(yù)計 第一 年新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊為 萬元， 第二 年 萬元， 以后各年新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊為 萬元。 新增機頂盒折舊：根據(jù)投資估算，公司預(yù)計新增機頂盒設(shè)備投資1110 萬元，平均按 5 年期限計提折舊，不考慮殘值，按照機頂盒折舊與收入相匹配的原則，預(yù)計第一年新增機頂盒折舊為 萬元，第二年新增機頂盒折舊 萬元，第三到七年每年機頂盒折舊依次為231 萬元、 240 萬元、 249 萬元、 萬元、 萬元，最后三年每年機頂盒折舊為 45 萬元。 新增財務(wù)費用 項目總投資規(guī)模 萬元，分兩期完成，預(yù)計自有資金及新增收入不能滿足投資需要，公司需要向銀行貸 1360 萬元，貸款期限五年，財務(wù)費用累 計 萬元。 新增運行成本與運維費用 新增設(shè)備維護成本按投資額的 %計算，新增人力成本、新增管理費用等運行成本預(yù)計為公司 20xx 年度總成本費用（ 490 萬元）的 10%，運行 成本費用 每年 為 49 萬元，從第三年開始發(fā)生運維費用 萬元。 節(jié)目購買成本 節(jié)目購買成本一部分為付費專業(yè)頻道業(yè)務(wù)、準(zhǔn)視頻點播業(yè)務(wù)、高 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 29 清晰度電視業(yè)務(wù)、視頻點播業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù) 購買內(nèi)容的成本以及本地信息節(jié)目購買成本，一般情況下將采用分成模式運作，按該項業(yè)務(wù)收入的40%計算。另一部分為節(jié)目傳輸成本，將采用分成模式運作，按該項業(yè)務(wù)收入的 10%計算。上述兩部分合計，預(yù)計第一年為 萬元，第二年為 萬元，其它各年份依次類推。 成本合計 根據(jù)以上估算，實施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，公司未來 10 年的運營成本結(jié)果詳細測算見附表三 《成本費用明細表》 經(jīng)濟效益評價 財務(wù)分析原則與條件 ? 計算期：取十年； ? 營業(yè)收入、成本費用按預(yù)測結(jié)果計算； ? 稅收及附加：營業(yè)稅按年營業(yè) 收入的 3%計；城市維護建設(shè)稅和教育費附加按營業(yè)稅的 7%和 3%計；所得稅按年利潤總額的 25%計 。 項目計算期內(nèi)逐年的利潤狀況附表四所示，項目從第 三 年開始盈利，年均凈利潤額為 萬元，投資凈利潤率 % 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 30 項目全部投資的財務(wù)現(xiàn)金流量詳見附表五，其主要指標(biāo)如下： 全部投資回收期（靜態(tài)） 年（稅后，含建設(shè)期） 全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率 %（稅后） 項目凈現(xiàn)值（折現(xiàn)率取 8%） 萬元 敏感性分析 通過對 投資、經(jīng)營成本及營業(yè)收入等因素的變化對項目的經(jīng)濟效益及投資回收期的影響分析，影響項目經(jīng)濟效益最敏感的因素是營業(yè)收入，其次為建設(shè)投資，經(jīng)營成本的敏感性最低。 當(dāng)最不利因素發(fā)生時，項目的全部投資收益率仍可達 到 %（如下表所示），可見，該項目的抗風(fēng)險性較強。 表 61 項目敏感性分析表 № 項目 內(nèi)部 收益率（ %） 投資回收期（年） 1 正常情況 2 經(jīng)營成本變化 － 10% ＋ 10% 3 經(jīng)營收入變化 － 10% ＋ 10% 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 31 4 建設(shè)投資變化 － 10% ＋ 10% 綜合經(jīng)濟評價 根據(jù)項目的估算投資、經(jīng)營成本，按照現(xiàn)行的財稅制度要求進行經(jīng)濟評價的結(jié)果詳見附表 附表 附表 附表 5 項目進行分析計算后的主要經(jīng)濟評價指標(biāo)如下： 全部投資所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率 % 全部投資所得稅后投資回收期 年 凈現(xiàn)值 萬元 年均凈利潤 (折現(xiàn)率取 8%) 萬元 投資凈利潤率 % 通過對項目進行財務(wù)經(jīng)濟分析計算，項目的所得稅后全部投資收益率為 %，遠高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（基準(zhǔn)收益率為 10%），全部投資回收期為 年，低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（基準(zhǔn)投資回收期10 年）。項目的財務(wù)效益較好，從財務(wù)上說是可行的。 從不確定性分析，項目具有較強的抗風(fēng)險能力。 從上述分析可以看出，本項目在技術(shù)上先進，經(jīng)濟上合理 ，投資回收期短且風(fēng)險小，由此可以看出，本項目在經(jīng)濟上、技術(shù)上均是可 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 32 行的。 第七章 結(jié) 論 本可行性研究報告以 臨湘 有線電視網(wǎng)絡(luò)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，采用增量分析的方法，對 臨湘 電廣網(wǎng)絡(luò)有線電視數(shù)字化改造項目的收入、成本及盈利能力進行了初步概算。根據(jù)投入產(chǎn)出分析結(jié)果，本項目雖然投資規(guī)模較大，但政府政策支持力度大，經(jīng)濟環(huán)境允許，技術(shù)方案成熟，項目組織、管理和控制措施可操作，前期準(zhǔn)備比較充分，在假定有線電視用戶基本收視維護費從 元 /月戶調(diào)整到 24 元 /月戶的條件下，項目經(jīng)濟效益指標(biāo)較好，利潤總額、內(nèi)部收 益率、投資 回收期等指標(biāo)均在可行范圍內(nèi)。因此，該項目投資是可行 的。 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 33