【正文】 。 中國(guó)中小企業(yè)融資二十八種模式 （提綱） ? 目前，許多中小企業(yè)都說(shuō)融資難， 中小企業(yè)融資到底難不難？ ? 融資是一門技術(shù)，賺錢是一門藝術(shù)。 ? 難者不會(huì)，會(huì)者不難！ ? 蒙牛為什么“?！?？ ? 黃光裕、陳天橋?yàn)槭裁闯蔀橹袊?guó)的首富？ 因?yàn)樗麄冋莆樟巳谫Y的技術(shù)、把握了賺錢的藝術(shù)。 所以蒙牛用短短的 5年時(shí)間就“?！逼饋?lái)。 所以陳天橋 32歲、黃光裕 36歲就成為中國(guó)首富。 ? 企業(yè)不但要用好自己的錢， 也要用好別人的錢， 還要用好明天的錢。 ? 企業(yè)不但要用好實(shí)有資本， 還有用好虛擬資本。 ? 企業(yè)只用自己的錢永遠(yuǎn)做不大， 只有用好別人的錢、用好明天的錢、 用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。 ? 按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理念， 一元錢只能辦一元錢的事情， ? 按照創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)的理念， 一元錢可以成為 10元錢的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的 剩余價(jià)值。 ? 因?yàn)槿祟惿鐣?huì)已進(jìn)入了全球經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)、誠(chéng)信與 多贏經(jīng)濟(jì)的時(shí)代。 企業(yè)生存與發(fā)展的三大資本 ? 貨 幣 資 本 ? 人 才 資 本 ? 技 術(shù) 資 本 資金短缺是所有企業(yè)的問(wèn)題 ? 中國(guó)石油上市融資 223億港幣 ? 中國(guó)石化上市融資 267億港幣 ? 中國(guó)電信上市融資 118億港幣 ? 中國(guó)移動(dòng)上市融資 327億港幣 ? 中國(guó)聯(lián)通上市融資 436億港幣 ? 中國(guó)人壽上市融資 267億港幣 ? 中國(guó)建設(shè)銀行上市融資 700億港幣 企業(yè)為什么總是缺錢？ 越發(fā)展 越需要錢 越有錢 越發(fā)展 資 本 促進(jìn)發(fā)展 發(fā) 展 資本增長(zhǎng) 發(fā)展：只有發(fā)展才能生存，只有發(fā)展才能 做強(qiáng)做大 企業(yè)為什么要用社會(huì)的錢？ ? 自己的錢是有限的，用自己的錢只能是 滾雪球式發(fā)展 ? 社會(huì)的錢是無(wú)限的，用社會(huì)的錢可以是 膨脹式發(fā)展 中國(guó)企業(yè)類型劃分基本標(biāo)準(zhǔn) 根據(jù) 1999年 11月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的我國(guó)企業(yè)類型劃分標(biāo)準(zhǔn)： 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 50億 元 以 上 為 特 大 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 億 元 以 上 為 大 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 千 萬(wàn) 元 以 上 為 中 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 千 萬(wàn) 元 以 下 為 小 型 企 業(yè) 中小企業(yè)怎樣融資？ ? 君子愛(ài)財(cái) 取之有道 企業(yè)融資 融之有道 ? 弄懂中小企業(yè)融資 28種模式 掌握中小企業(yè)融資 28種技術(shù) 第一類：債權(quán)融資模式 （六種模式） 第一種模式：國(guó)內(nèi)銀行貸款 第二種模式：國(guó)外銀行貸款 第三種模式：發(fā)行債券融資 第四種模式：民間借貸融資 第五種模式：信用擔(dān)保融資 第六種模式：金融租賃融資 中國(guó)中小企業(yè)融資 28種模式分為四大類 第二類：股權(quán)融資模式 （九種模式） 第 七 種 模 式：股權(quán)出讓融資 第 八 種 模 式：增資擴(kuò)股融資 第 九 種 模 式：產(chǎn)權(quán)交易融資 第 十 種 模 式：杠桿收購(gòu)融資 第十一種模式：風(fēng)險(xiǎn)投資融資 第十二種模式：投資銀行融資 第十三種模式：國(guó)內(nèi)上市融資 第十四種模式：境外上市融資 第十五種模式：買殼上市融資 第三類：內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式 （七種模式） 第 十 六 種 模式：留存盈余融資 第 十 七 種 模式：資產(chǎn)管理融資 第 十 八 種 模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資 第 十 九 種 模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資 第 二 十 種 模式：商業(yè)信用融資 第二十一種模式：國(guó)際貿(mào)易融資 第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資 第四類：項(xiàng)目融資和政策融資模式（六種模式） 第二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資 第二十四種模式：高新技術(shù)融資 第二十五種模式： BOT項(xiàng)目融資 第二十六種模式： I FC國(guó)際融資 第二十七種模式：專項(xiàng)資金融資 第二十八種模式：產(chǎn)業(yè)政策融資 第一類 債權(quán)融資模式 第一種模式 國(guó)內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金及以一定的利率貸放給資金需求者，并約定期限付利還本的一種經(jīng)濟(jì)行為。 國(guó)內(nèi)銀行貸款 國(guó)內(nèi)銀行貸款特點(diǎn) （ 1）手續(xù)較為簡(jiǎn)單 （ 2）融資速度較快 （ 3）融資成本較底 （ 4）貸款利息進(jìn)入企業(yè)成本 （ 5）按期付利、到期還本 第二種模式 國(guó)外銀行貸款，是指為進(jìn)行某一項(xiàng)目籌集資金，借款人在國(guó)際金融市場(chǎng)上向外國(guó)銀行貸款的一種融資模式。 國(guó)外銀行貸款 國(guó)外商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn) （ 1）國(guó)外商業(yè)銀行是非限制性貸款 不限貸款用途 不限貸款金額 不限貸款幣種 （ 2）國(guó)外商業(yè)銀行貸款利率較高 按國(guó)際金融市場(chǎng)平均利率計(jì)算 硬通貨幣利率低 軟通貨幣利率高 （ 3）國(guó)外商業(yè)銀行貸款看重貸款人的信譽(yù) 第三種模式 企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，直接向社會(huì)發(fā)行債券融資的一種融資模式。 發(fā)行債券融資 企業(yè)債券融資的種類與特點(diǎn) （ 1）短期企業(yè)債券（期限 1年以內(nèi)） （ 2）中期企業(yè)債券（期限 1至 5年） （ 3）長(zhǎng)期企業(yè)債券（期限 5年以上） （ 4）企業(yè)債券具有流通性、收益性、償還性、 安全性的特點(diǎn) 第四種模式 民間借貸融資是不通過(guò)金融機(jī)構(gòu)而私下進(jìn)行的資金借貸活動(dòng)，是一種原始的直接信貸形式。 民間借貸融資 民間借貸模式創(chuàng)新 — 個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù) 所謂個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，是由個(gè)人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。 1999年中國(guó)人民銀行發(fā)布的 《 貸款通則 》 規(guī)定：委托貸款是由政府部門、企業(yè)事業(yè)單 位以及個(gè)人委托人提供資金，由貸款人（委 托人）根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、金額、 期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收 回貸款。商業(yè)業(yè)銀行和信托投資公司都可以 開辦委托貸款業(yè)務(wù)。 2022年 1月中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)中國(guó)民生銀 行正式開辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù) 個(gè)人委托銀行貸款的規(guī)定 第五種模式 信用擔(dān)保融資是介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間以信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的融資模式。 信用擔(dān)保融資 信用擔(dān)保融資的特點(diǎn) （ 1）使原借、貸兩者關(guān)系變?yōu)榻琛①J、保 三者關(guān)系 （ 2）信用擔(dān)保分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn) （ 3）信用擔(dān)保分解企業(yè)融資困難 （ 4）信用擔(dān)保收取一定比例的擔(dān)保費(fèi)用 （ 5）成功的信用擔(dān)保將實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行、 擔(dān)保機(jī)構(gòu)“三贏” 第六種模式 金融租賃融資是以商品形式表現(xiàn)借貸資本運(yùn)動(dòng)的一種融資模式。 金融租賃融資 金融租賃融資的特點(diǎn) （ 1）由承租人指定承租物件，使用、維修、保養(yǎng) 由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。 （ 2）金融租賃以承租人占用出租人融資金額的時(shí) 間計(jì)算租金。 （ 3）租賃物件所有權(quán)只是出租人為了控制承租人 償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)， 到合同結(jié)束時(shí)，根據(jù)合同協(xié)定可以轉(zhuǎn)移給承租人。 （ 4）金融租賃最少需要承租方、出租方、供物方三方 當(dāng)事人。 第二類 股權(quán)融資模式 第七種模式 股權(quán)出讓融資是企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以融到企業(yè)發(fā)展所需要的資金。 股權(quán)出讓融資 股權(quán)出讓的對(duì)象 （ 1）股權(quán)出讓大型企業(yè) （ 2）股權(quán)出讓境外商企 （ 3）股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金 （ 4）股權(quán)出讓風(fēng)險(xiǎn)投資 （ 5）股權(quán)出讓個(gè)人投資 第八種模式 增資擴(kuò)股融資，是企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本融資的一種模式。 增資擴(kuò)股融資 增資擴(kuò)股的特點(diǎn) （ 1）通過(guò)擴(kuò)大股本，直接融進(jìn)資金 （ 2）通過(guò)擴(kuò)大股本，把企業(yè)加快做大 （ 3）根據(jù)經(jīng)營(yíng)收益狀況，向投資者支付回報(bào) 第九種模式 產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價(jià)交易的一種融資模式。 產(chǎn)權(quán)交易融資 產(chǎn)權(quán)的種類 （ 1）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為： 政府產(chǎn)權(quán)、 法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán) （ 2）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為： 物權(quán)、債權(quán)、股權(quán) （ 3）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為： 有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán) （ 4）按產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的不同可分為： 固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn) （ 5）按產(chǎn)權(quán)具體實(shí)現(xiàn)形式的不同可分為： 所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán) 第十種模式 杠桿收購(gòu)融資是指以被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來(lái)增加收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的力度，去進(jìn)行收購(gòu)兼并的一種融資模式。 杠桿收購(gòu)融資 杠桿收購(gòu)的范圍 （ 1）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€(gè)企業(yè)之間 （ 2）大企業(yè)收購(gòu)小企業(yè) （ 3）小企業(yè)收購(gòu)大企業(yè) （ 4）個(gè)人資本收購(gòu)法人企業(yè)（包括 M B O） 第十一種模式 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種投資于高科技、高增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)益資本投資 。 引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) （ 1）高 風(fēng) 險(xiǎn) （ 2）高 回 報(bào) （ 3）專 業(yè) 性 （ 4）組 合 性 （ 5）權(quán) 益 性 （ 6）中 長(zhǎng) 期 第十二種模式 投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動(dòng)用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資 。 投資銀行投資 投資銀行的含義 投資銀行是主營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)實(shí)中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、投資顧問(wèn)公司等都是投資銀行機(jī)構(gòu)。 投資銀行投資的特點(diǎn) （ 1）投資銀行是資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu) （ 2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融 資渠道 （ 3）投資銀行投資原則上參股不控股 （ 4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實(shí)際上已為進(jìn)入資本市 場(chǎng)奠定了基礎(chǔ) 第十三種模式 國(guó)內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家 《 公司法 》及 《 證券法 》 要求的條件，經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市發(fā)行股票的一種融資模式 。 國(guó)內(nèi)上市融資 企業(yè)在國(guó)內(nèi)上交所主板上市融資的條件 （ 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元； （ 3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五 以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開發(fā) 行股份的比例為百分之十以上； （ 4）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛 假記載。 企業(yè)在國(guó)內(nèi)深交所中小企業(yè)板 上市融資的條件 （ 1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“兩個(gè) 不變”，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市 標(biāo)準(zhǔn)不變。 （ 2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“四個(gè) 獨(dú)立”，即：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú) 立、指數(shù)獨(dú)立。 企業(yè)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的條件 ? （ 1） IPO后總股本不得少于 3000萬(wàn)元 ? （ 2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù) ? （ 3）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十 ? （ 4）前凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元 第十四種模式 境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場(chǎng)的法律法規(guī)及 《 上市規(guī)則 》 ，在境外資本市場(chǎng)上市融資的一種融資模式。 境外上市融資 國(guó)家鼓勵(lì)具備條件的企業(yè)