【正文】 奶集團(tuán)獲得以花旗銀行為首的國際六大財團(tuán) 5億元人民幣無抵押無擔(dān)保的低息三年期信用貸款。 【 資本不是活雷鋒 】 第三步 資金危機(jī) ? 2022年，花旗向開曼群島大法院申請對太子奶進(jìn)行清算。而太子奶才剛剛啟動上市計劃。 ? 隨后，德勤會計師事務(wù)所受托對太子奶進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果是：該公司欠銀行貸款 13億元、經(jīng)銷商預(yù)付款 3億多元，另外還包括幾億元的工程欠款和原材料欠款，而集團(tuán)凈資產(chǎn)僅為 2億元，不足投行注資額（ 7300萬美元）的一半。 ? 按照之前與投行簽訂的對賭協(xié)議，李途純失去了對太子奶的控股權(quán)。 2022年 6月財務(wù)報告，太子奶的資產(chǎn)是 25億元，總負(fù)債 26億元，已經(jīng)“資不抵債”。雖然湖南株洲政府、高科奶業(yè)出手援助，但最終無力回天。 ? 何以至此呢？ 得勢勿得意 管理落后 ? 太子奶的精力過于分散，反而對自己的主業(yè)無暇顧及，對經(jīng)營管理及品牌打造，顯得粗放甚至粗糙。李途純創(chuàng)立了“三高模式”，即高進(jìn)價、經(jīng)銷商高額返利、高營銷費(fèi)用。在高額利潤的刺激下，太子奶的經(jīng)銷商多達(dá) 3000多個，遍及全國 29個省市區(qū)、 300多個地級市、 3000多個縣區(qū)。 ? 在經(jīng)銷商面前，太子奶掌握了絕對的話語權(quán)。但上下游是敢怒不敢言，一旦風(fēng)吹草動，必然倒戈相向。 ? 沒有明確的產(chǎn)品定位，對銷售終端更是放任自流；沒有品牌形象的點(diǎn)滴建設(shè)，終端形象老土，淪為二流。 廣告轟炸 跑馬圈地 四面出擊 管理落后 催債催貸 技術(shù)領(lǐng)先 難道只是時運(yùn)不濟(jì)？ ? 三鹿奶粉事件爆發(fā)； ? 金融危機(jī)惡化，花旗銀行在 2022年度虧損額達(dá)到了100多億美元，在大面積裁員的同時，花旗開始在全球范圍收攏資金。 ? 花旗催貸。首先要求太子奶增加 30%的利息，經(jīng)協(xié)商改為 20%。花旗的施壓造成了連鎖反應(yīng)，國內(nèi)多家銀行害怕自己利益受損，紛紛向太子奶提出還款要求 ? 上下游的催債：經(jīng)銷商打款后卻不能按時提貨；供應(yīng)商遲遲拿不到貨款，于是紛紛上門要債。 ? 后話： 2022年 5月，李途純等太子奶原班高管發(fā)表聲明，宣布另立門戶開發(fā)“仙山奶”產(chǎn)品。 廣告轟炸 跑馬圈地 四面出擊 管理落后 催債催貸 技術(shù)領(lǐng)先 上市公司炒房炒股案例 證券 投資性房地產(chǎn) 行業(yè) 物華股份 77% 商業(yè) 正和股份 71% 綜合 浦東金橋 63% 房地產(chǎn) S*ST炎黃 61% 計算機(jī) 益民商業(yè) 58% 商業(yè) 輕紡城 52% 綜合 天倫置業(yè) 51% 房地產(chǎn) 旭飛投資 45% 綜合 安信信托 43% 金融信托 新黃浦 43% 房地產(chǎn) ST寶利來 38% 計算機(jī) ST 松遼 35% 設(shè)備制造 張江高科 34% 綜合 深深房Ａ 32% 房地產(chǎn) 外高橋 30% 房地產(chǎn) ? 投資性房地產(chǎn)占資產(chǎn)比重最高的 15家公司都超過 30%。 ? 其中，房地產(chǎn)業(yè)僅 5家，綜合類 4家，商業(yè)、計算機(jī)各2家。 ? 該比重大于 10%的，共有88家，超過上市公司總數(shù)的5%。 根據(jù)上市公司 2022年報統(tǒng)計 成發(fā)科技涉房的惡果 其他應(yīng)收款： 0 06兩年只有幾十萬； 07年 8600萬； 2022年，公司收回了新都土地儲備中心 8,000萬保證金，降為1000萬（ 08末總資產(chǎn) 15億元） ?存貨：從 07年 08年 ；庫存商品中包括房地產(chǎn)開發(fā)成本 7045萬元 ?房地產(chǎn)收入 12,111 萬元，完成了經(jīng)營計劃 3億元的40%。 …… 房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也因地震及房地產(chǎn)市場趨勢影響銷售進(jìn)度未實(shí)現(xiàn)預(yù)期。 —— 摘自 08年報 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 2022 % 2022 % 2022 % 上市公司炒房炒股案例 ? 據(jù)統(tǒng)計， 2022年末有 178家上市公司現(xiàn)身于 295家上市公司前十大股東名單中，持有 。 ? 2022年末，上市公司間交叉持股有 340例，上市公司參股銀行 361例、信托公司 68例、基金管理公司 20例。持有其他公司股權(quán)的上市公司合計為 1135家，占滬深兩市 1450余家上市公司的 78% ！ ? 金陵藥業(yè) (000919)持有股票的上市公司數(shù)量高達(dá) 46家 ！這還是一家做藥的公司？ ? 雅戈爾持有中信證券、宜科科技、廣博股份、寧波銀行等上市公司股權(quán)。 2022年共實(shí)現(xiàn)投資收益 億元，占利潤總額的 75%。還做服裝嗎？ 錢江生化 資產(chǎn)負(fù)債表項目 202211 2022630 20221230 2022630 交易性金融資產(chǎn) 3504 5053 5442 2360 總資產(chǎn) 92754 95238 103403 88282 利潤表項目 2022年 1~12月 2022年 1~6月 公允價值變動收益 2818 4971 凈利潤 3144 2129 四、資金營運(yùn) 資金營運(yùn)活動的業(yè)務(wù)流程 業(yè)務(wù)發(fā)生 申請審批 財務(wù)復(fù)核 收支與記錄 四、資金營運(yùn) 資金營運(yùn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施 關(guān)鍵控制點(diǎn) 管控措施 審批 制定資金的限制接近措施 任何未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù) 使用資金的部門應(yīng)提出用款申請，記載用途、金額、時間等事項 經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章 經(jīng)辦部門負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財務(wù)部門負(fù)責(zé)人審批并簽章 復(fù)核 包括縱向復(fù)核和橫向復(fù)核 審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)是否真實(shí)合法 憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全 收支 出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對已完成收付的憑證加蓋戳記，并登記日記賬 記賬 會計人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬 主管會計人員登記總分類賬，定期與出納人員的日記賬核對 銀行賬戶 開設(shè)、使用與撤消的授權(quán) 是否有賬外賬 票據(jù)與印章 票據(jù)統(tǒng)一印制或購買 票據(jù)由專人保管 印章與空白票據(jù)分管 財務(wù)專用章與企業(yè)法人章分管 四、資金營運(yùn) 關(guān)鍵控制點(diǎn)注意事項： 資金平衡： 注意資金在采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡，做到實(shí)物流與資金流的相互協(xié)調(diào)，全面提升資金營運(yùn)效率。 借力預(yù)算： 企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮全面預(yù)算管理在資金綜合平衡中的作用，嚴(yán)格按照預(yù)算要求組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，確保資金及時收付，實(shí)現(xiàn)資金的合理占用和營運(yùn)良性循環(huán)。 四、資金營運(yùn) 有效調(diào)度： 定期組織召開資金調(diào)度會或資金安全檢查，對資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)異常情況，及時采取措施妥善處理，避免資金冗余或資金鏈斷裂。 會計控制： 應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對營運(yùn)資金的會計系統(tǒng)控制： 1）嚴(yán)格規(guī)范資金收付條件、程序和審批權(quán)限。 2）及時入賬，不得賬外設(shè)賬，嚴(yán)禁收款不入賬。 3）辦理資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確支出款項的用途、金額、預(yù)算、限額、支付方式等內(nèi)容，并附原始單據(jù)或相關(guān)證明，履行嚴(yán)格的授權(quán)審批程序后，方可安排資金支出。 4)辦理資金收付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守現(xiàn)金和銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定，實(shí)行不相容職務(wù)相互分離制度，相關(guān)票據(jù)、印章應(yīng)由不同人分管；嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章集中一人保管。 5）保持完整賬簿記錄。 四、資金營運(yùn) 會計控制 嚴(yán)把貨幣資金控制的“一關(guān)”、“七點(diǎn)” 一關(guān)：管住貨幣資金支出關(guān)（審批控制點(diǎn)）節(jié)流 七點(diǎn)： 管住貨幣資金流入點(diǎn)（收付控制點(diǎn)） 嚴(yán)禁收款不入賬 管住銀行開戶點(diǎn)（賬戶控制點(diǎn)） 嚴(yán)禁賬戶被非法使用 管住現(xiàn)金盤存點(diǎn) (對賬控制點(diǎn)） 保證賬實(shí)相符 管住與銀行對賬點(diǎn) (復(fù)核控制點(diǎn)、賬戶控制點(diǎn)） 關(guān)注銀行存款余額調(diào)節(jié)表、嚴(yán)防利用往來款項謀取私利 管住票據(jù)及印章保管點(diǎn)（票章控制點(diǎn)） 薄弱票據(jù)，價值千金，小小印章，力重千鈞 管住督促檢查點(diǎn) (對賬控制點(diǎn)） 控制措施實(shí)施的保證 管住財會人員任用點(diǎn) (記賬控制點(diǎn)） 不相容職務(wù)分離、輪崗、休假、職業(yè)道德 GE公司 —— 資金流管控的典范 ? GE在全球?qū)嵤┙y(tǒng)一的財務(wù)管理系統(tǒng)。 ? 例如 GE公司在中國設(shè)立一個母公司賬戶（現(xiàn)金池）。每個子公司在母公司賬戶底下設(shè)立子賬戶，并虛擬各子公司有一個統(tǒng)一的透支額，每天下午 5點(diǎn)，銀行系統(tǒng)自動對子公司賬戶進(jìn)行掃描，并將子公司賬戶清零，即當(dāng)子公司有透支時，從集團(tuán)現(xiàn)金池里劃撥歸還；如果有結(jié)余，則全部劃到集團(tuán)賬戶上。這種方式讓 GE每天近 10億美元的全球現(xiàn)金收入?yún)R集到集團(tuán)總部賬戶。而后，利用北美與歐洲的時差，進(jìn)行 “ 隔夜 ” 資金運(yùn)作， GE賺取大量利潤。由于財務(wù)系統(tǒng)的支持， GE對資金的使用可以按小時、甚至分鐘計算。 ? GE目前在 100多個國家經(jīng)營業(yè)務(wù)，在全球各地共有 82個現(xiàn)金池，使 GE這頭大象可以機(jī)動靈活地跳著輕快的舞步。 內(nèi)控不是萬能的 但沒有內(nèi)控是萬萬不能的?。?