【正文】 管制的方式價(jià)格管制數(shù)量管制四、外匯管制的利弊（一）阻礙國(guó)際貿(mào)易的正常發(fā)展，增加國(guó)際之間的磨擦（二）外匯市場(chǎng)機(jī)制的作用不能得到充分發(fā)揮（三）降低資源的有效分配與應(yīng)用（四）不利于引進(jìn)外資（五）某些商品的成本提高，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲第四節(jié) 中國(guó)的外匯管理一、我國(guó)外匯管理體制改革的歷史沿革（－）1979年至1993年外匯管理體制的改革1． 外匯管制步人正軌?！? 2．在外匯分配制度上實(shí)行外匯額度留成辦法3．建立外匯調(diào)劑市場(chǎng)，形成外匯調(diào)劑價(jià)格。建立對(duì)資本輸出入的管理制度5．外匯券的發(fā)行和流通。二、我國(guó)外匯管理體制的現(xiàn)狀（一）實(shí)現(xiàn)匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度匯率并軌，實(shí)行單一匯率實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度（二）實(shí)行銀行結(jié)售匯制度和進(jìn)出口收付匯核銷制度（三）建立銀行間外匯市場(chǎng)（四）取消外匯券，放寬境內(nèi)居民個(gè)人外匯管理（五）建立國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)體系（六）加強(qiáng)對(duì)資本項(xiàng)目的管理（七）建立外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理制度三、我國(guó)外匯管理體制的特點(diǎn)首先，外匯管理法規(guī)有較強(qiáng)的可操作性。其次，我國(guó)外匯管理法規(guī)從一開始就以國(guó)家行政管理機(jī)關(guān)（包括國(guó)務(wù)院，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局）制定的行政法規(guī)和部門規(guī)章的形式出現(xiàn)，而不像日本、韓國(guó)等國(guó)家那樣以國(guó)家立法機(jī)關(guān)通過法律的形式出現(xiàn)。再次，外匯管理法規(guī)與國(guó)際慣例逐漸接軌。二、人民幣匯率制度及其改革（一）人民幣匯率的演變（二）人民幣匯率制度的基本內(nèi)容（二）人民幣匯率的制定依據(jù)（三）我國(guó)現(xiàn)行匯率制度及其特點(diǎn)（四）我國(guó)現(xiàn)行匯率制度存在的問題（五）現(xiàn)行匯率制度的改革方向上海中僑職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案　系（部）經(jīng)濟(jì)系專業(yè)（教研室）金融任課教師胡俊霞班級(jí)07工商課程名稱國(guó)際金融實(shí)務(wù)學(xué)時(shí)數(shù)54學(xué)時(shí)授課日期第11周授課類型理論教學(xué)（是）實(shí)踐教學(xué)（）教學(xué)目標(biāo) 掌握國(guó)際貿(mào)易融資的含義和特點(diǎn)及主要形式教學(xué)重點(diǎn)國(guó)際貿(mào)易融資的含義和特點(diǎn)及主要形式教學(xué)難點(diǎn)國(guó)際貿(mào)易融資的主要形式教學(xué)過程 （教學(xué)主要內(nèi)容、教學(xué)方法、教學(xué)環(huán)節(jié)、時(shí)間安排等）第十一章　國(guó)際貿(mào)易融資第一節(jié)　國(guó)際貿(mào)易融資的主要形式就現(xiàn)階段國(guó)際貿(mào)易融資的主要形式主要有短期國(guó)際貿(mào)易融資和中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資。一、短期國(guó)際貿(mào)易融資在進(jìn)出口貿(mào)易過程中，貿(mào)易雙方都需要得到資金融通，比如出口商在簽訂出口合同到貨物出口這段時(shí)間需要資金，貨物出口后到收齊全部貨款階段也需要資金，進(jìn)口商向出口商預(yù)付貨款或開立信用證需要資金．收到出口商的貨物到出售貨物實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)之前也需要資金。二、中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資由于短期國(guó)際貿(mào)易融資期限短，一般用于滿足周轉(zhuǎn)快、成交金額相對(duì)不大的商品貿(mào)易資金需要，對(duì)于一些周轉(zhuǎn)期限長(zhǎng)、成交金額大的商品，如大型機(jī)電設(shè)備等，進(jìn)出口商需要更長(zhǎng)時(shí)間的融資支持，所以出現(xiàn)了中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資。第二節(jié)　保護(hù)代理業(yè)務(wù)一、保付代理業(yè)務(wù)概述　　（一）保付代理業(yè)務(wù)的概念與發(fā)展國(guó)際保理(International Factoring)，是一種當(dāng)今國(guó)際貿(mào)易中的結(jié)算方式，它是指出口商利用商業(yè)信用(如托收方式)出賣商品，在貨物裝船后，將發(fā)票，匯票，提單等有關(guān)單據(jù)無追索權(quán)的賣斷給保理商，立即或遠(yuǎn)期收進(jìn)全部或部分貨款，從而取得資金融通的一種方式。 保理業(yè)務(wù)的開展主要有以下幾個(gè)步驟：出口商和保理商簽訂有關(guān)協(xié)議；出口商將進(jìn)口商的情況通知保理商；出口保理商和進(jìn)口保理商交換信息后，向出口商確認(rèn)；出口商交貨后，將單據(jù)交給保理商；保理商在扣除了利息和相關(guān)的費(fèi)用后，將貨款支付給出口商。 （二）保理業(yè)務(wù)的基本分類在現(xiàn)實(shí)運(yùn)作之中，保理業(yè)務(wù)有不同的操作方式，因而有多種類型。按照風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的原則，保理可以分為如下幾種：有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理明保理和暗保理折扣保理和到期保理二、保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容、特點(diǎn)和基本程序 （一）保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容和特點(diǎn)（二）保付代理業(yè)務(wù)的基本程序三、保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系保付代理業(yè)務(wù)不同于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的議付、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)四、保付代理業(yè)務(wù)的作用保付代理業(yè)務(wù)是指出口商以商業(yè)信用形式出賣商品，在貨物裝船后立即把發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給承購(gòu)應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部或部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。五、保付代理業(yè)務(wù)與信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保付代理業(yè)務(wù)的主要特征之一是出口商將賒銷后應(yīng)收賬款的信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保理組織，但保付代理業(yè)務(wù)并不同于出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保付代理業(yè)務(wù)比出口信用保險(xiǎn)對(duì)出口商更有利。六、保理業(yè)務(wù)在我國(guó)開展的情況（一）國(guó)內(nèi)保理的發(fā)展前景豐富企業(yè)融資手段增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)能力（二）國(guó)內(nèi)保理發(fā)展的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行開展國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)(二)商業(yè)銀行開展國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)法律法規(guī)不完善客戶定位較為單一業(yè)務(wù)操作不規(guī)范第三節(jié)　出口信貸與福費(fèi)廷一、出口信貸出口信貸是國(guó)際貿(mào)易中借貸資本運(yùn)動(dòng)的一種形式。（一）出口信貸的特點(diǎn)利率低政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)貸款限定用途設(shè)立專門機(jī)構(gòu)管理出口信貸資金（二）賣方信貸賣方信貸(Supplier39。s Credit）是指出口國(guó)金融機(jī)構(gòu)向本國(guó)掛口商提供的一種中長(zhǎng)期貸款以使出口商能夠在大型資本貨物交易合同中向進(jìn)口商提供延期付款融資，所以又常被稱為延期付款方式。（三）買方信貸買方信貸(Buyer39。s Credit)是指出口國(guó)金融機(jī)構(gòu)向進(jìn)口國(guó)銀行、政府或進(jìn)口商提供的一種中長(zhǎng)期貿(mào)易融資，旨在鼓勵(lì)進(jìn)口國(guó)購(gòu)買本國(guó)資本貨物，同時(shí)可確保出口商在貿(mào)易合同中能夠即期收匯。買方信貸有時(shí)也稱為設(shè)備采購(gòu)貸款。買方信貸可由出口國(guó)銀行直接貸給進(jìn)口商，也可貸給進(jìn)口商所在地銀行，但后一種方式使用較多。（三） 賣方信貸和買方信貸的比較（五）其他出口信貸形式1．信用限額安排二、福費(fèi)廷福費(fèi)廷是在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)過進(jìn)口商所在地銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地出售給出口商所在地相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，提前取得現(xiàn)款的一種出口信貸方式。(一）業(yè)務(wù)操作程序。（二）業(yè)務(wù)操作要點(diǎn)。（三）福費(fèi)廷的特點(diǎn)在福費(fèi)廷中，出口商必須放棄對(duì)貼現(xiàn)憑證的一切權(quán)益，福費(fèi)廷方也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。出口商必須對(duì)資本貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運(yùn)、交貨期擔(dān)負(fù)全部責(zé)任。福費(fèi)廷的期限一般在15年，屬于中期融資業(yè)務(wù)，但也，有福費(fèi)廷業(yè)務(wù)最短的為180天 (6個(gè)月），最長(zhǎng)的可至10年，還款c方式一般采用每半年償還：次。福費(fèi)廷多以美元為結(jié)算和融資貨幣，其他可自由兌換的l貨幣用得較少。福費(fèi)廷收費(fèi)較高，屬批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100l萬美元以上的大中型出口合同。福費(fèi)廷沒有官方出口信貸機(jī)構(gòu)或者私人保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)。福費(fèi)廷需由進(jìn)口商所在地銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。第四節(jié)　我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易融資　　一、進(jìn)口押匯二、進(jìn)口托收押匯三、限額內(nèi)透支四、進(jìn)口代付五、假遠(yuǎn)期信用證六、出口托收押匯七、出口保理押匯（二）在以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際投資和借貸活動(dòng)中　　債權(quán)人將來收回外幣資產(chǎn)賣外匯時(shí)，如果該外幣匯率將來上升，則債權(quán)人將來能獲利；如果該外幣匯率將來下跌，則 債權(quán)人將蒙受損失?！　鶆?wù)人將來買外匯償還外幣負(fù)債時(shí)，如果該外幣匯率將來上升，則債務(wù)人將蒙受損失；如果該外幣匯率將來下跌，則債務(wù)人將會(huì)獲利。上海中僑職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案　系（部）經(jīng)濟(jì)系專業(yè)（教研室）金融任課教師胡俊霞班級(jí)07工商課程名稱國(guó)際金融實(shí)務(wù)學(xué)時(shí)數(shù)54學(xué)時(shí)授課日期第12周授課類型理論教學(xué)（是）實(shí)踐教學(xué)（）教學(xué)目標(biāo) 掌握國(guó)際融資租賃的主要形式和操作程序教學(xué)重點(diǎn)國(guó)際租賃的主要形式教學(xué)難點(diǎn)國(guó)際租賃的主要形式和操作程序教學(xué)過程 （教學(xué)主要內(nèi)容、教學(xué)方法、教學(xué)環(huán)節(jié)、時(shí)間安排等）第十二章　國(guó)際融資租賃第一節(jié)　國(guó)際租賃的產(chǎn)生和發(fā)展一、國(guó)際租賃的概念狹義的概念：國(guó)際租賃僅指跨國(guó)租賃，又稱“跨境租賃”，是指分別處于不同國(guó)家或不同法律體系之下的出租人與承租人之間的一項(xiàng)租賃交易。 廣義的概念：國(guó)際租賃不僅包括跨國(guó)租賃，還應(yīng)包括離岸租賃，又稱間接對(duì)外租賃，是指一家租賃公事的海外法人企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)的租賃業(yè)務(wù)。（四）按照金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源劃分，可以分為客觀國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)與主觀國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)兩種。二、國(guó)際租賃的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)　國(guó)際租賃的主要形式一、國(guó)際租賃的主要形式按交易組織形式來劃分的一般跨國(guó)融資租賃，跨國(guó)轉(zhuǎn)租賃和跨國(guó)杠桿租賃。按租賃物件的流動(dòng)方向來劃分的進(jìn)口租賃與出口租賃。根據(jù)一項(xiàng)出口租賃交易中承、出租人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系來劃分，出口租賃又可分為一般出口租賃和對(duì)國(guó)外子公司出口租賃?？鐕?guó)節(jié)稅租賃和跨國(guó)非節(jié)稅租賃?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中國(guó)際租賃交易的組織形式。 二、國(guó)際租賃業(yè)務(wù)的基本形式、程序及特點(diǎn)（一）融資租賃（二）經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃(Operating Lease)，也稱管理租賃，是指出租人根據(jù)市場(chǎng)需求，購(gòu)進(jìn)通用設(shè)備，通過不斷租給不同用戶使用而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)利潤(rùn)的一種租賃形式。營(yíng)業(yè)性租賃結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，所以形式單一。（三）融資性租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃的異同融資性租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃相同之處：都屬于設(shè)備使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，而所有權(quán)歸出租人；都可以解決承租人資金不足而又急需設(shè)備的問題。 融資性租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃不同之處：（三）其他租賃方式返還式租賃 杠桿租賃 稅務(wù)租賃 百分比租賃 風(fēng)險(xiǎn)租賃 結(jié)構(gòu)式參與租賃 合成租賃委托租賃 創(chuàng)新租賃 三、國(guó)際租賃的基本特征與優(yōu)勢(shì)（一）融資租賃的基本特征（二）融資租賃的優(yōu)勢(shì)雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì) 非金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù) 可以取得稅收優(yōu)惠有利于中小企業(yè)融資 節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期 有利于技術(shù)改造 融資費(fèi)用低廉 避免通貨膨脹影響 防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避貿(mào)易壁壘 1表外融資 12靈活多變 第三節(jié)　國(guó)際租賃業(yè)務(wù)的操作程序一、國(guó)際租賃的基本程序二、國(guó)際租賃業(yè)務(wù)合同國(guó)際租賃業(yè)務(wù)涉及多方當(dāng)事人，因此國(guó)際租賃業(yè)務(wù)涉及的合同也是由多個(gè)合同構(gòu)成，比較復(fù)雜。以下列舉主要合同加以說明。（一）貨款合同（二）銷售合同（三）租貨合同第四節(jié)　我國(guó)的國(guó)際租賃業(yè)務(wù)實(shí)踐一、融資租賃業(yè)在中國(guó)的起步二、融資租賃對(duì)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用融資租賃已成為中國(guó)引進(jìn)外資的一條重要渠道，融資租賃是支持企業(yè)技術(shù)改造的有效方式，改善宏觀投資效果，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，融資租賃促進(jìn)了外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三、中國(guó)進(jìn)口融資租賃的基本程序四、我國(guó)國(guó)際租賃業(yè)務(wù)中租賃合同洽談的內(nèi)容五、我國(guó)國(guó)際租賃業(yè)務(wù)中洽談購(gòu)貨合同的原則行貿(mào)易或非貿(mào)易的進(jìn)出口業(yè)務(wù)時(shí)，即面臨交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（二）折算風(fēng)險(xiǎn)折算風(fēng)險(xiǎn)（Translation Exposure）又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（Accounting Exposure），是指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中間，在將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而呈現(xiàn)賬面損失或溢價(jià)的可能。1．流動(dòng)/非流動(dòng)折算法2．貨幣／非貨幣折算法3．時(shí)態(tài)法4．現(xiàn)行匯率法（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（Operating Exposure），是指意料之外的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)生產(chǎn)和銷售數(shù)量、價(jià)格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量變動(dòng)的一種潛在風(fēng)險(xiǎn)。三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式外匯風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上具有不確定性。它主要表現(xiàn)為以下三類情形： （一）在以外幣計(jì)算貨款，并延期收付的進(jìn)出中業(yè)務(wù)中出口商將來才能收取外幣貨款，如果外幣將來升值，則出口商將來兌換成的本幣收入大于預(yù)計(jì)收入，意外獲利；如果外幣將來貶值，則出口商將蒙受損失。進(jìn)口商將來才支付外幣貨款，如果外幣將來升值，則進(jìn)口商將來進(jìn)口成本支出大于預(yù)計(jì)支出，蒙受損失；如果外幣將來貶值，則進(jìn)口商獲利。外幣匯率將來的升跌是難以預(yù)測(cè)的，因此進(jìn)出口商要承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)。（二）在以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際投資和借貸活動(dòng)中　　債權(quán)人將來收回外幣資產(chǎn)賣外匯時(shí)，如果該外幣匯率將來上升，則債權(quán)人將來能獲利；如果該外幣匯率將來下跌，則 債權(quán)人將蒙受損失?！　鶆?wù)人將來買外匯償還外幣負(fù)債時(shí)，如果該外幣匯率將來上升，則債務(wù)人將蒙受損失；如果該外幣匯率將來下跌，則債務(wù)人將會(huì)獲利。四、外匯風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響（一）對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響（二）對(duì)非貿(mào)易收支的影響（三）對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響（五）對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響（六）對(duì)涉外企業(yè)的影響五、外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理方法（一）簽約時(shí)，選擇有利的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣 （二）簽約時(shí)在合同中加列貨幣保值條款（三）調(diào)整價(jià)格法（四）在金融市場(chǎng)上操作，轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)（五）運(yùn)用票據(jù)貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、保理業(yè)務(wù)防范風(fēng)險(xiǎn)（六）提前或推后收付外匯（七）配對(duì)、保險(xiǎn)等 第三節(jié)　利率風(fēng)險(xiǎn)管理一、利率風(fēng)險(xiǎn)的含義利率風(fēng)險(xiǎn)（Interest Rate Risk）是指在一定時(shí)期內(nèi)因外幣利率的相對(duì)變化，導(dǎo)致涉外經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。二、利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)的比較資金經(jīng)理在貨幣市場(chǎng)或外匯市場(chǎng)中進(jìn)行操作時(shí)，除了要了解各個(gè)市場(chǎng)所存在的風(fēng)險(xiǎn)外，還必須重視不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同市場(chǎng)的影響程度。（一）價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的比較（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的比較（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的比較三、利率風(fēng)險(xiǎn)的管理（一）對(duì)外融資企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法（二）銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理