【正文】 ”給市場帶來劇烈興衰216。1929年 10月國民政府頒布 《 交易法則 》 ， 1930年 1月頒布 《 交易所法實施細則 》 。216。1949年 6月 10日查封上海證券大樓， 1952年 7月天津證券交易所宣布關閉。 “新時代 ”二、新中國期貨市場（一）背景216。改革開放初創(chuàng)市場體系，開始顯現(xiàn)價格風險216。80年代后期一批學者提出建立農產品期貨市場的設想216。1987年建議建立期貨市場的文章見諸媒體216。1988年 3月，七屆人大第一次會議的 《 政府工作報告 》 提出探索期貨交易216。1988年期貨市場研究小組成立（國務院發(fā)展研究中心、國家改委、商業(yè)部）（ 二）我國期貨市場的初創(chuàng)216。1990年 10月 12日中國鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)216。1991年 6月 10日深圳有色金屬交易所成立216。1992年 5月 28日上海金屬交易所開業(yè)216。1992年 9月，第一家期貨經(jīng)紀公司 — 廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立216。1993年下半年，全國各類交易所 50多家，期貨經(jīng)紀機構近千家。各地盲目發(fā)展，秩序混亂，造成投機過度，開始了長達五年的清理整頓。三、期貨市場的清理整頓（ 一）三級監(jiān)管架構的確立216。1993年 11月 4日，國務院 《 關于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知 》 ，明確了證券委、證監(jiān)會的管理職責，解決了期貨市場多頭管理問題216。1994年、 1998年兩次大規(guī)模整頓期市走向規(guī)范216。1999年頒布有關期貨管理辦法和條例216。2022年 12月 29日，中國期貨業(yè)協(xié)會（ CFA）成立，三級監(jiān)管體系形成（證監(jiān)會、交易所、協(xié)會）（ 二）期貨交易所的清理整頓216。1995年，交易所精簡為 15家216。1998年，交易所再次精簡合并：上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所。交易品種由 35個減少為 12個。上海：銅、鋁、膠合板、橡膠、秈米；鄭州：小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連：大豆、豆粕、啤酒大麥。216。交易規(guī)則修改，內容趨于統(tǒng)一。整個期貨市場逐步向規(guī)范有序方向發(fā)展。（ 三）期貨經(jīng)紀公司的清理整頓216。1994年，停止境外期貨交易、外匯按金交易，關閉不合格公司，取締非法和地下機構216。1995年底， 330家期貨公司獲 《 期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證 》 ，后三年在檢查中又陸續(xù)注銷了一批違規(guī)違法和財務狀況差、潛在風險大的期貨公司的 《 期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證 》216。1999年提高注冊資本金后，期貨經(jīng)紀公司僅存 180余家， 2022年開始期貨市場進入恢復性發(fā)展階段216。2022年后，重新批設期貨公司（ 四）違規(guī)事件的處理216。1994年初暫停期貨外盤交易，同年 4月暫停鋼材、煤炭和食糖期貨交易， 10月暫停粳米菜籽油期貨交易216。1995年 5月 18日暫停國債期貨交易，股票市場出現(xiàn)井噴式行情216。一些機構和個人遭到處罰。四、期貨市場取得的成績與當前存在的問題（ 一）主要成就216。形成了以期貨交易所為中心的較為規(guī)范的市場組織體系216。培養(yǎng)和造就了一支期貨理論研究和實際操作人才隊伍216。規(guī)范化程度有了較大提高216。期貨市場的基本功能初步顯現(xiàn)和發(fā)揮（ 二）存在的主要問題216。交易品種待豐富216。交易規(guī)模待進一步提高216。市場流動性待增加216。監(jiān)管及運行的市場化程度待提高216。投資者隊伍有待成熟和發(fā)展第五節(jié) 期貨市場的運作原理—— 價格風險的分散化? 期貨市場是價格風險的產物 —— 價格、 風險、風險投資? 價格變動帶來的風險，一般都是由生產者、中間商、和消費者負擔? 市場中，一部分人想轉嫁風險，同時轉嫁風險利潤；另一部分人想風險投資，獲得風險利潤? 價格理論是期貨市場的理論基礎期貨市場價格構成? 商品期貨市場價格構成要素：? 商品生產成本? 期貨交易成本（傭金和交易手續(xù)費、保證金利息）? 商品期貨流通費用（商品運雜費和保管費）? 預期利潤? 金融期貨市場價格構成要素? 外匯期貨市場的價格構成（外幣的數(shù)量 —貨幣成本、期貨交易成本和預期收益? 利率期貨的價格構成（國債發(fā)行價格、期貨交易成本和預期收益）? 股票價格指數(shù)期貨的價格構成（現(xiàn)金設定價格、期貨交易成本和預期收益）名詞解釋 『 一 』? 開盤– 當天成交的第一筆的價格 .由集合竟價產生 .? 漲跌– 相對于前一天的結算價的上漲或下跌的絕對值 , 漲紅色 , 跌綠色 .? 最高– 截止目前最新價格 , 當天最高的成交價格 .? 最低– 截止目前最新價格 , 當天最低的成交價格 .? 賣量– 當前賣方申報的未成交數(shù)? 賣出– 當前賣出方的最低報價 .? 買量– 當前買方申報的未成交數(shù)? 買入– 當前買進方的最高報價 .? 現(xiàn)手– 最近一次成交的數(shù)量名詞解釋 『 二 』? 總持– 當前合約的未平倉合約數(shù) , 國內是雙向計算的 .? 總手– 截止當前 , 合約當天的成交量的總和 .? 結算價– 當天全部成交價格的按數(shù)量加權平均價 .? 成交– 最新價 .? 換手– 指 成交量 /總持倉量的值 ? 量比– 是當時成交量與前五天同時段平均成交量的比值 .? 委比– 委比 =（委買手數(shù) 委賣手數(shù)） /(委買手數(shù) +委賣手數(shù) )*100。其中 , 委買手數(shù)是現(xiàn)在委托買入上三檔的手數(shù)；委賣手數(shù)現(xiàn)在委托賣出下三檔的手數(shù)。 當委比數(shù)值為正值時 , 表示買方的量的需求比賣方大 , 供不應求 , 價格上漲的幾率自然就比較大；而當委比數(shù)值為負值時 , 表示賣方的量的需求比買方大 , 供過于求 , 則價格就有下跌的趨勢。復習思考題? 國際期貨市場是怎樣產生的？? 什么是期貨合約、期貨交易、期貨市場？? 期貨交易與現(xiàn)貨交易遠期交易的區(qū)別聯(lián)系？? 期貨交易的基本特征？? 國際期貨市場的發(fā)展趨勢有什么特點？? 本周期貨市場（品種）動向。