如何參與股指期貨交易中國金融期貨交易所-資料下載頁
2025-04-29 05:54本頁面
【正文】 期貨合約 11手 12月 15日 買入同樣股票組合共需資金 467萬元 以 頭的 11手（平倉） 購股成本變化 購股成本降低 500－ 467=33萬元 虧損 () 300 11=－ 33萬元 保值結(jié)果 =期貨市場盈虧 +股票市場盈虧 =33－ 33=0萬元 問題：是否真虧了？ 第四部分 怎樣在股指期貨市場 進(jìn)行套利交易 什么是跨期套利 在股指期貨市場上，利用不同月份合約漲跌的速度不同進(jìn)行反向交易（一買一賣），獲取差價收益。 例：股指下跌期間，利用 6月合約跌速比 3月合約快的特性，賣出 6月合約的同時買入 3月合約，賺取價差收益。 兩個相同：ａ．交易的數(shù)量相同 ｂ．買和賣的交易時間相同 兩個不同：ａ．合約月份不同 ｂ．合約價格不同 交易特點 跨期套利原理 時間 遠(yuǎn)月合約 近月合約 價 差 縮 小 價 差 擴 大 起 始 價 差 價 格 起 始 價 差 價差收益 價差收益 什么是期現(xiàn)套利 利用股指期貨合約到期時向現(xiàn)貨指數(shù)價位收斂特點， 一旦兩者偏離程度超出交易成本，通過買入低估值一方，賣出高估值一方，當(dāng)兩市場回到均衡價格時，再同時進(jìn)行反向操作，結(jié)束交易，套取差價利潤。 期現(xiàn)套利原理分析 指數(shù)現(xiàn)貨 價格 無套利機會區(qū)間（ 套利成本區(qū)間） 最后交易日 期現(xiàn)價格收斂 時間 價格 指數(shù)期貨 價格 出現(xiàn)套利機會 樹立科學(xué)投資觀念 理性投資
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