不確定性分析定ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-04-28 22:29本頁(yè)面
【正文】 ? ? mmmiii PxPxPxPxxE ????????? ??22111式中： 的概率值對(duì)應(yīng)于出現(xiàn)的各種可能取值隨機(jī)變量的期望值隨機(jī)變量iiixPxxxxE???)(期望值 —— 在大量重復(fù)事件中，隨機(jī)變量取值的平均值，即隨機(jī)變量最大可能取值。 ???miiP11標(biāo)準(zhǔn)差 —— 表示隨機(jī)變量的離散程度，即隨機(jī)變量與實(shí)際值的偏離程度。 ?????miii PxXx12)()(?式中： 的平均值隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差隨機(jī)變量xXxx??)(?)(xEX ??????miii PxxEx12))(()(?例 58 解析法 蒙德卡羅模擬法 投資方案風(fēng)險(xiǎn)分析 例 59 167。 54 風(fēng)險(xiǎn)決策 確定性決策 未來(lái)只會(huì)出現(xiàn)一種自然狀態(tài)，某一方案必定會(huì)取得某種特定的結(jié)局，這種結(jié)局是決策者可以確定和掌握的。 不知未來(lái)會(huì)出現(xiàn)何種自然狀態(tài)，且無(wú)法估計(jì)各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，決策完全沒(méi)有把握。 不確定性決策 風(fēng)險(xiǎn)決策 對(duì)未來(lái)會(huì)出現(xiàn)的自然狀態(tài)沒(méi)有把握，但根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和統(tǒng)計(jì)規(guī)律可以估算各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，決策要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 優(yōu)勢(shì)原則 — 剔除劣勢(shì)方案，縮小決策范圍。 ? 期望值原則 — 選擇具有“最優(yōu)期望值”的方案 ? 最小方差原則 — 選擇最小方差方案，減小風(fēng)險(xiǎn)。 ? 最大可能原則 — 把風(fēng)險(xiǎn)決策轉(zhuǎn)化為確定性決策問(wèn)題 ? 滿(mǎn)意原則 — 定出足夠滿(mǎn)意的目標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)決策的原則 例 511 例 512 ? 樂(lè)觀決策法 — “甘愿冒險(xiǎn)，力求最好” ? 中庸決策法 — “風(fēng)險(xiǎn)不大，收益一般” ? 小中取大法 — “不求有功，但求無(wú)過(guò)” ? 后悔值法 —— “早知今日，何必當(dāng)初” 不確定型決策 例 510 ? 若某購(gòu)買(mǎi)者購(gòu)買(mǎi)一宗地產(chǎn)，首付三成，其余采用商業(yè)貸款，年貸款利率為 6% ，貸款期限為 20年，采用月等額還本付息方式還款；該家庭每月收入 6000元，其30%可用于償還房貸。問(wèn)： ? （ 1）該家庭 20年后的償還的本利和是多少？ ? （ 2）該家庭最多可貸款多少？ ? （ 3）該家庭可購(gòu)買(mǎi)多大價(jià)值的房產(chǎn)？ 解： ? ?? ? 2 5 . 1 2 4240%,F/PFP2)(%,/F1800%306000A)(2401220%,12%51,??????????????）（萬(wàn)元（元）月）月利率（PFAni? 某設(shè)備價(jià)格 110萬(wàn)元，合同簽訂時(shí)支付了 20萬(wàn)元，余款分期支付。第一年末支款 28萬(wàn)元，從第 2年起，每半年支付 8萬(wàn)元。設(shè)年利率為12%，每半年復(fù)利一次。問(wèn)多少年能夠付清余款？ ? ? ? ?? ?? ?? ?? ? ? ? 2 9 5 %,6,/,8 5 2 %,6,/1 4 0 8281%,12,/890%,6,/1%,12,/%,6,/81%,12,/28201 1 0???????APAPFPNAPFPNAPFP N等于 13年和 14年之間 ? 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 20萬(wàn)元，連續(xù)支付 10次，共 200萬(wàn)元；（ 2）從第 5年開(kāi)始，每年年初支付25萬(wàn)元，連續(xù)支付 10次，共 250萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資本成本率（即最低報(bào)酬率）為 10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？ ? ?? ?? ?1 1 5 . 4 1 10 . 7 5 1 36 . 1 4 4 6253%,10,F/10%,10,/52P1 3 5 . 1 8205 . 7 5 920209%,10,/02P???????????PAPAP第二個(gè)方案：第一個(gè)方案：? 6下列關(guān)于投資項(xiàng)目不確定性分析的說(shuō)法中，正確的有（ ACDE）。 A、盈虧平衡分析只適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) B、敏感性分析只適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) C、概率分析同時(shí)可用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) D、盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力 E、敏感性分析指標(biāo)應(yīng)與確定性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相一致
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