【正文】 萬元/輛210輛15750高檔價位汽車115萬元/輛140輛16100零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計算4160合 計800輛56160以上合計，本項目達到設(shè)計運營年份，可實現(xiàn)營業(yè)收入56160萬元，繳納營業(yè)稅金及附加217萬元、增值稅752萬元。5．2 2012年營業(yè)收入估算2011年計劃整車銷售量為984輛；預計實現(xiàn)整車銷售收入63942萬元；另外零配件銷售及日常維修保養(yǎng)收入按整車銷售收入的8%計算，售后維修收入為5115萬元，具體如下表所示：產(chǎn)品類別平均銷售單價預計銷售數(shù)量銷售收入（萬元）中低價位汽車32萬元/輛246輛7872中檔價位汽車55萬元/輛308輛16940中高檔價位汽車75萬元/輛258輛19350高檔價位汽車115萬元/輛172輛19780零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計算5115合 計984輛69057以上合計，2012年可實現(xiàn)營業(yè)收入69057萬元。成本費用估算6．1 外購原材料費估算 本項目外購原材料主要為整車和零配件的采購，達到設(shè)計運營規(guī)模年份外購原材料費估算額為34929萬元6．2 外購燃料和動力費估算根據(jù)項目產(chǎn)品燃料動力消耗定額和預測價格計算，本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份外購燃料和動力費為235萬元。6．3工資及福利費估算本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份需要100名工作人員，根據(jù)當?shù)赝袠I(yè)工資水平和福利標準，本項目正常運營年份工資及福利費為385萬元。6．4其他費用估算 其他費用主要由管理費用和銷售費用及土地租賃費構(gòu)成，其中管理費按工資及福利費的15%計提為58萬元，銷售費用按銷售收入的2%計提為1040萬元，土地租賃費根據(jù)土地租賃協(xié)議每年為35萬元，合計，本項目正常運營年份其他費用為1133萬元。6．5 修理費估算本項目年均按工程費用的2%計提計提修理費，年修理費為65萬元。6．6折舊費與攤銷費估算%、%，年均折舊費為189萬元。項目無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷率為10%，年均攤銷費用為37元。6．7 利息支出估算 本項目按融資計劃，產(chǎn)生的利息支出費用預計為253萬元。6．8 總成本費用根據(jù)以上成本費用計算，本項目達到設(shè)計運營能力年份總成本費用為37226萬元，其中經(jīng)營成本為36747萬元。財務分析與評價7．1盈利能力分析（1）項目財務內(nèi)部收益率 按11年計算期計算，通過編制項目投資現(xiàn)金流量表，本項目財務內(nèi)部收益率為：%、%，均高于財務基準收益率（12%），表明具有較強的盈利性。（2）資本金收益率 以投資資金作為資本金測算，本項目稅后資本金收益率為25%，高于財務基準收益率，表明資本收益性良好。（3）財務凈現(xiàn)值 按12%的財務基準收益率測算，本項目財務凈現(xiàn)值為：稅前9890萬元、稅后6453萬元，均高于零，具有投資可行性。（4）投資回收期 本項目投資回收期（建設(shè)期按1年）、小于行業(yè)平均水平，表明投資回報可觀。（5）投資收益率本項目估算總投資9517萬元，按10年運營期計算，項目年息稅前利潤為3053萬元，年均稅后凈利潤為2800萬元，%、%，均高于財務基準收益率，盈利能力較強。7．2 盈虧平衡分析項目生產(chǎn)能力利用率測算：BEP(%) = 年固定總成本 247。 （年營業(yè)收入—年可變成本—年營業(yè)稅金及附加） 100% =33%本項目盈虧平衡點為33%，表明項目運營規(guī)模達到設(shè)計運營能力的39%即可實現(xiàn)盈虧平衡，具有較強的抗風險能力。本項目盈虧平衡分析另建下頁“盈虧平衡分析圖”所示：盈虧平衡分析圖金額（萬元）營業(yè)收入 總成本 變動成本 固定成本 0 盈虧平衡點33% 100% BEP7．3 敏感性分析本項目的敏感性分析以建設(shè)投資、產(chǎn)品價格、采購價格作為不確定因素采取單因素敏感性分析方法，對上述不確定因素分別按+5%的變化范圍觀察財務凈現(xiàn)值、財務內(nèi)部收益率和投資回收期三個評價指標的變動情況，如下表所示：敏感性分析表 評價指標 不確定因素財務凈現(xiàn)值(0)內(nèi)部收益率 (12%)投資回收期 (8年)基本方案3868萬元%建設(shè)投資+5%3737萬元% 銷售價格5%1554萬元%采購價格+5%1799萬元%根據(jù)上述敏感性分析數(shù)據(jù)計算，本項目敏感度系數(shù)計算數(shù)據(jù)如下表所示：不確定因素變化率（%）內(nèi) 部 收益率敏感度 系 數(shù)臨界點（%）基本方案　%建設(shè)投資+5%%+% 銷售價格5%%%采購價格+5%%+%根據(jù)上述敏感性分析表和分析圖，本項目敏感性因素按敏感度大小排列為采購價格、銷售價格和建設(shè)投資，敏感度系數(shù)絕對值均遠大于1，表明項目對價格因素的單方面變動較為敏感，其中尤以銷售價格和采購價格的單因素變動對項目效益影響非常大。然而在實際運營中，作為汽車產(chǎn)品的品牌營銷網(wǎng)點，其銷售價格與采購價格具有聯(lián)動性，既產(chǎn)品銷售價格是隨著采購價格變化而變化，以保持采購與銷售價差在合理范圍之內(nèi)，一般不會對項目運營產(chǎn)生重大影響。因此，我們會采取相應措施努力提高市場供需信息和價格變化趨勢的分析把握能力，同時加強與供應商之間的關(guān)系，掌握好產(chǎn)品價格的浮動范圍和時機，根據(jù)采購成本費用和市場供需狀況確定合理的價格體系，以避免因價格因素的變得對經(jīng)營效益產(chǎn)生重大影響。財務評價結(jié)論根據(jù)上述財務分析和評價指標的測算數(shù)據(jù)和有關(guān)評價參數(shù)和行業(yè)平均指標對比，本項目財務內(nèi)部收益率高于財務基準收益率，財務凈現(xiàn)值大于零，總投資收益率和資本金凈利潤率均高于行業(yè)平均水平，項目投資回收期小于行業(yè)平均期限，表明項目運營具有較強的盈利能力。根據(jù)不確定性分析數(shù)據(jù)，項目盈虧平衡分析表明本項目盈虧平衡點為33%，表明具有較強的抗運營風險能力；敏感性分析表明，項目對價格因素的單因素變動非常敏感，應加強對采購價格與銷售價格的把控能力，確保價差在合理范圍內(nèi)，降低經(jīng)營風險。綜上所述，從財務分析角度考慮，本項目的投資建設(shè)是可行的。第九章 可行性研究與建議根據(jù)項目提出理由和建設(shè)意圖，從市場預測、建設(shè)條件、建設(shè)規(guī)模、規(guī)劃設(shè)計方案等調(diào)查研究和評估論證，本報告認為該項目的建設(shè)，具有廣闊的市場空間和良好的政策環(huán)境，各項建設(shè)條件能夠完全滿足項目建設(shè)和運營需要。項目經(jīng)營模式和產(chǎn)品方案符合當?shù)厥袌鲂枨蠛拖M結(jié)構(gòu)，工程建設(shè)方案安全可靠，環(huán)保、節(jié)能等配套措施達到現(xiàn)行政策規(guī)定。項目投資規(guī)模適度合理，經(jīng)濟效益顯著、社會效益良好。 綜上所述，本項目的建設(shè)和運營將具有投資可行性。