證券基礎(chǔ)知識復(fù)習(xí)重點(diǎn)-資料下載頁
2025-04-24 22:44本頁面
【正文】 出售者支付一定的期權(quán)費(fèi)，但成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)5. 盈虧特定不同。從理論上說，金融期貨交易的雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。從理論上來說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無限的6. 套期保值的作用與效果不同。人民利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)套期保值，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，套期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失：若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，套期保值者又可通過昂起期權(quán)來保護(hù)利益權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的油價(jià)證券可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換證券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價(jià)格上升時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。存托憑證，是指在一國證券市場上流通的代表外國公司油價(jià)在證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司的股票，又是也代表債券。存托憑證也稱預(yù)托憑證，是指在一國證券市場上流通代表另一國證券市場上流通的證券的證券第六章證券發(fā)行市場的作用。證券發(fā)行市場擁有大量的運(yùn)行成熟的證券商品供發(fā)行者選擇，發(fā)行者可以參照各類證券期限、收益水平、參與權(quán)、流通權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等不同特點(diǎn)，根據(jù)自己的需要和可能選擇選擇擬發(fā)行證券的種類，并依據(jù)當(dāng)時(shí)市場的供求關(guān)系和價(jià)格水平確定發(fā)行數(shù)量和價(jià)格。，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。政府、企業(yè)和個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能出現(xiàn)暫時(shí)閑置的貨幣資金，證券發(fā)行市場提供了多種多樣的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。只能讓過去發(fā)行市場通過市場機(jī)制選擇發(fā)行證券的主體，那些前景好、經(jīng)營業(yè)績優(yōu)和具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)更容易從證券市場籌集所需要的資金，從而使資金流入最能產(chǎn)生效益的行業(yè)和企業(yè)，達(dá)到促進(jìn)資源優(yōu)化的目的。證券交易所的組織形式兩類：公司制和會(huì)員制公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團(tuán)體，一般由金融機(jī)構(gòu)及各類民營公司組建。公司制的證券交易所必須遵守本國的司法規(guī)定，在政府證券主管機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督下，吸收各類證券掛牌上市會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營利為目的的法人團(tuán)隊(duì)。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。NASDAQ的中文全稱是全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)。NASDQA綜合指數(shù)是以在NASDQA市場上上市的、所有本國和外國上市的普通股為基礎(chǔ)計(jì)算的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對所有的證券的收益產(chǎn)生影響。包括：1， 政策風(fēng)險(xiǎn)，是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的法規(guī)、舉措出臺，引起證券市場的波動(dòng)，從而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)2， 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是指證券市場行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。3， 利率風(fēng)險(xiǎn)，是指市場利率變化引起的證券投資收益變動(dòng)的可能性。4， 購買力風(fēng)險(xiǎn)，又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指只對某個(gè)行業(yè)或者個(gè)別公司證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊因素引起，與整個(gè)證券市場價(jià)格不存在系統(tǒng)、全國的聯(lián)系，二只對個(gè)別或少數(shù)證券收益產(chǎn)生的影響。包括：1， 信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。2， 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平的變化，從而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的可能3， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)7 /
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