證券基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)重點(diǎn)(已修改)
2025-05-06 22:44 本頁面
【正文】 第一章有價(jià)證券的特征：1，收益性，證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有使用權(quán)的回報(bào)。2，流動(dòng)性，證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。3，風(fēng)險(xiǎn)性，證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。4，期限性，債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求證券市場的特征：1，證券市場是價(jià)值直接交換的場所。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價(jià)證券，但由于他們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場本質(zhì)上是價(jià)值的直接交換場所。2，證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。證券市場上交易對象是作為經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的股票、債券 、投資基金等有價(jià)證券，它們本身是一定量財(cái)產(chǎn)權(quán)利的代表，所以，代表著一定數(shù)額財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)以及相關(guān)的收益權(quán)。3，證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。有價(jià)證券既是一定權(quán)益的代表，也是一定風(fēng)險(xiǎn)的代表。有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)利的同時(shí)，也把該有價(jià)證券所特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。證券市場的基本功能：1，籌資投資功能。證券市場的籌資投資功能是指證券市場一方面為資金需求者提供了通過發(fā)行證券籌資資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供投資對象籌資和投資是證券市場基礎(chǔ)功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一方都會(huì)導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷。2，資本定價(jià)功能。證券市場的第二個(gè)基本功能是為資本決定價(jià)格。證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價(jià)格實(shí)際上市證券所代表的資本的價(jià)格。證券的價(jià)格是證券市場上供求雙方共同作用的結(jié)果。3，資本配置功能。證券市場的資本配置功能是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界第一個(gè)股票交易所1790年成立了美國第一個(gè)證券交易——費(fèi)城證券交易所1872年設(shè)立的輪船招商所是我國第一家股份制企業(yè)1917年北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)1918年夏天北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所第二章股票的定義。股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證股票的性質(zhì)：1，股票是有價(jià)證券2，股票是要式股票。3，股票是證權(quán)股票。4 股票是資本股票。5，股票是綜合權(quán)利股票股票的類型（一）按股東享有權(quán)利的不同，普通股票和優(yōu)先股票。普通股票是最基本最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了一些特殊條件。優(yōu)先股的股息率是固定的。（二）按是否記載股東姓名，分記名股票和無記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載了公東姓名的股票。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。（三）按是否在股票票面上標(biāo)有金額分為有面額股票和無面額股票。有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。無面額股票是指股票票面上不記載股票面額，指注明它在公司總股本所占有比例的股票。中央銀行的貨幣政策對股票價(jià)格的影響：貨幣政策是政府重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，中央銀行采用貨幣政策手段調(diào)控貨幣的供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣等政策目標(biāo)。無論中央銀行采取的政策手段，還是最終的貨幣供應(yīng)量變化，都會(huì)影響股票價(jià)格，這種影響主要通過以下途徑：中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股票市場價(jià)格下降；中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股票價(jià)格下降。中央銀行采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊；再貼現(xiàn)率率提高必定使市場利率隨之提高。資金供應(yīng)趨緊和市場利率提高將導(dǎo)致股票市場價(jià)格下降。反之，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，放松銀根，一方面商業(yè)銀行得到的再貼現(xiàn)貸款增加，資金供應(yīng)相對寬松；另一方面，再貼現(xiàn)率下降必定使市場利率隨之下降，股票價(jià)格相應(yīng)提高。中央
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