【正文】 能力強；Ⅱ.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明申請人產(chǎn)品銷售現(xiàn)金占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重大小。比重大，則說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好；Ⅲ.將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高說明申請人成長性越好。在分析需注意，經(jīng)營虧損與現(xiàn)金短缺并不是一一對應(yīng)。如申請人某以時期虧損10萬元，同期計提折舊12萬元，此時仍有2萬元的現(xiàn)金增加。因此閱讀現(xiàn)金流量表不僅要分析其經(jīng)營虧損數(shù)額，還要分析其項目構(gòu)成，以正確掌握申請人現(xiàn)金的增減情況，利潤和現(xiàn)金流量之間的差值是分析的重點。b. 投資活動現(xiàn)金流量分析。當(dāng)申請人擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，此時的現(xiàn)金流量為負數(shù)。投資顯效，將會產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入以償還債務(wù)。因此分析投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的投資項目進行。在分析中要注意如果申請人出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴展過快，對非流動資產(chǎn)的購置超過了其通過經(jīng)營活動或外部融資渠道籌得的現(xiàn)金數(shù)，就可能是其原有現(xiàn)金減少，陷入困境。c. 籌資活動現(xiàn)金流量分析。在分析當(dāng)中要結(jié)合申請人的目標資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合實際，評價舉債籌資的風(fēng)險和收益?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，說明申請人面臨的償債壓力也越大。但凈流量來源于申請人吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，反而會增強資金實力。B. 趨勢分析法。就是選取申請人最近幾期數(shù)據(jù)進行比較，分析其現(xiàn)金流量變動趨勢，進而分析企業(yè)財務(wù)狀況。具體有橫向比較和縱向比較。橫向比較是對現(xiàn)金流量表中每個項目的本期與幾期金額進行對比，揭示差距；縱向比較是將各期報表換算成百分比形式，再逐項比較個項目所占比重的發(fā)展變化趨勢。在趨勢分析中，要注意對比相關(guān)歷史數(shù)據(jù)，把握申請人及主營產(chǎn)品的生命周期，結(jié)合經(jīng)濟活動的一般規(guī)律進行綜合分析。C. 比較分析法。Ⅰ.將經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，以了解申請人利潤的質(zhì)量。也就是每實現(xiàn)1元賬面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。測算中凈利潤指標應(yīng)剔除投資收益和籌資費用。Ⅱ.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明申請人銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售質(zhì)量。比重越大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快，質(zhì)量高。Ⅲ.將分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，反映申請人賬面投資收益的質(zhì)量。 。通過與資產(chǎn)負債表有關(guān)指標進行對比分析，可以更為客觀地評價申請人的償債能力、盈利能力和支付能力。Ⅰ.與償債能力比較分析。因流動比率中包含了呆滯的存貨、難收回的應(yīng)收賬款等，雖是資產(chǎn)，卻不再具有償付債務(wù)能力。因此，僅用流動比率等指標分析申請人的償債能力往往不夠全面。可結(jié)合經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與相關(guān)指標的對比分析：Ⅱ.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比，反映申請人經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說明償債能力越強；Ⅲ.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比，可以反映申請人用經(jīng)營活動所獲得現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越大，說明其承擔(dān)債務(wù)能力越強。 非財務(wù)分析 非財務(wù)分析是指對財務(wù)之外影響貸款償還的相關(guān)因素進行定性分析和綜合評價的過程。非財務(wù)分析應(yīng)與財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析和擔(dān)保分析相互印證、相互補充，以更全面、更客觀地預(yù)測和動態(tài)評估貸款風(fēng)險，科學(xué)確定貸款分類結(jié)果。 非財務(wù)風(fēng)險分析的基本內(nèi)容 影響貸款償還的非財務(wù)因素在內(nèi)容上和形式上多種多樣，我們在分類中應(yīng)主要對行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險、還款意愿以及我們銀行的信貸管理等因素進行分析。A. 行業(yè)風(fēng)險分析。行業(yè)風(fēng)險分析包括行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)與經(jīng)濟周期關(guān)系、行業(yè)依賴性、產(chǎn)品替代性和行業(yè)政策等。分析的要點是借款人在行業(yè)內(nèi)部競爭中所處的地位如何？是居于新興、成熟、衰退生命周期的哪個階段？國家宏觀經(jīng)濟政策對借款人所處行業(yè)有何影響等？。經(jīng)營風(fēng)險分析是對借款人經(jīng)營特征以及采購、生產(chǎn)、銷售等重要經(jīng)營環(huán)節(jié)的風(fēng)險程度分析，與行業(yè)風(fēng)險反映行業(yè)整體共性風(fēng)險不同，經(jīng)營難個風(fēng)險反映借款人獨特風(fēng)險。內(nèi)容包括借款人經(jīng)營特征分析、采購環(huán)節(jié)分析、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析、銷售環(huán)節(jié)分析、投融資和繳納稅費環(huán)節(jié)分析等。分析要點有：借款人是否守法合規(guī)經(jīng)營？生產(chǎn)是否正常、設(shè)備利用率是否達到預(yù)期目標？生產(chǎn)技術(shù)與工藝在同行業(yè)中居于何種水平？產(chǎn)品質(zhì)量與環(huán)保指標是否符合標準與規(guī)定？生產(chǎn)規(guī)模擴大是否可行？原材料來源是否充足、采購渠道是否有保證？產(chǎn)品是否符合市場需求、銷售是否正常？是否擁有自身的銷售網(wǎng)絡(luò)？投融資是否出現(xiàn)異常等？。管理風(fēng)險分析只要從借款人的組織形式、法人治理、管理者素質(zhì)和經(jīng)驗、管理層的穩(wěn)定性、員工隊伍、關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)管理水平、法律糾紛、自然社會等方面進行分析。分析的要點是借款人組織形式是否發(fā)生不利變化？股份結(jié)構(gòu)、注冊資本、法人代表以及管理與決策制度是否發(fā)生不利變化？管理層尤其是主要決策者與經(jīng)營者的素質(zhì)和品德是否對還款能力造成損害？與關(guān)聯(lián)人之間的經(jīng)濟行為是否正常？是否存在未了結(jié)或潛在的民事、刑事訴訟以及行政處罰？抵御自然災(zāi)害與意外事故的能力如何？是否建立了相應(yīng)的補償機制等？。還款意愿在很大程度上取決于管理層或決策層的信用意識和法律意識，以及與銀行的合作感情。在評估分析借款人還款意愿時，首先可以通過征信系統(tǒng)查詢和信貸檔案記錄的還本付息以及借款合同履約記錄；其次要關(guān)注其與供應(yīng)商等債權(quán)人的合同履約與還款情況；最后還要輔助參考貸款人于借款人之間的合作態(tài)度與關(guān)系，主要分析借款人是否將銀行債務(wù)列為優(yōu)先償還順序。很多實例反映出一些貸款不能及時、全額收回，很大程度上在于銀行對貸款缺乏有效的管理和控制。影響貸款償還的信貸管理因素主要有：管理人員的職業(yè)操守；高級管理人員和信貸人員控制風(fēng)險的能力；信貸內(nèi)控制度的完善程度和執(zhí)行、監(jiān)督情況；貸款檔案管理水平；信貸操作的規(guī)范程度等。分析的要點包括貸款審批與發(fā)放、支付是否合法、合規(guī)？借款合同是否合法有效？貸前調(diào)查事實是否清楚？貸時審查是否嚴格把關(guān)？貸后檢查是否監(jiān)督到位？貸款發(fā)放與支付是否符合要求？信貸檔案是否完整、規(guī)范？資產(chǎn)保全、貸款催收與債權(quán)主張或訴訟是否按規(guī)定執(zhí)行，抵債資產(chǎn)的獲得與管理以及處置是否符合規(guī)定等 擔(dān)保分析貸款擔(dān)保的充足、可靠程度直接影響對貸款質(zhì)量的判斷。特別是借款人第一還款來源無法滿足還款需求時，貸款擔(dān)保往往從次要還款來源變成直接、現(xiàn)實的還款來源。因此，銀行在貸款分類時，有必要對貸款擔(dān)保的合法有效性和充足可靠性進行認真評估和分析。目前，我們農(nóng)村合作金融機構(gòu)的貸款貸款擔(dān)保方式主要有保證、抵押和質(zhì)押三種。貸款擔(dān)保分析的要點包括借款合同的有效性、擔(dān)保合同的有效性、貸款擔(dān)保的充足程度、執(zhí)行貸款擔(dān)保的難易程度和銀行對貸款擔(dān)保的管理。 保證擔(dān)保分析的主要內(nèi)容和相關(guān)規(guī)定。具有代為清償能力的法人、其他組織或公民，可以作為保證人。我國法律對保證人作了限制性規(guī)定。如國家機關(guān)或者學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體不得為保證人；企業(yè)法人的分支機構(gòu)未經(jīng)法人書面授權(quán)的，或企業(yè)法人的職能部門不能保證人等，具體可以通過網(wǎng)絡(luò)等進行查詢。保證方式分為一般保證和連帶保證。保證擔(dān)保的范圍包括貸款本金、利息和債券人實現(xiàn)債權(quán)的各項費用，保證合同應(yīng)當(dāng)載明保證方式和保證范圍。主合同變更對擔(dān)保債權(quán)的實現(xiàn)影響巨大。保證期間，銀行許可債務(wù)人轉(zhuǎn)讓債務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得保證人書面同意，保證人對未經(jīng)其同意轉(zhuǎn)讓的債務(wù)，不再承擔(dān)保證責(zé)任；保證期間如銀行對主合同數(shù)量、價款、幣種、利率等內(nèi)容作了變動，未經(jīng)保證人同意的，如果加重了債務(wù)人的債務(wù)的，保證人對加重部分不承擔(dān)保證責(zé)任。保證期間是《擔(dān)保法》規(guī)定或當(dāng)事人約定的債權(quán)人可以向保證人行使保證權(quán)力的存續(xù)期間，該期間屆滿時免除保證責(zé)任。合同未約定保證期間的，保證期間一律為主債務(wù)履行期屆滿之日起六個月；約定不明的，保證期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起二年。保證人應(yīng)當(dāng)具有代償能力。與借款人還款能力的分析方法一樣，對保證人代償能力也要依據(jù)財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析、非財務(wù)分析和擔(dān)保分析的結(jié)論進行判斷。對于以小保大、以弱保強、以子保母、相互擔(dān)保的，擔(dān)保檔次應(yīng)適當(dāng)降低。保證人承擔(dān)保證責(zé)任的意愿，主要通過查閱保證人履行保證協(xié)議的歷史記錄獲取。不具備代償能力的保證人承擔(dān)保證責(zé)任的意愿相對較差。在保證期間，貸款逾期未還，或貸款雖未到期但借款人違約使用資金、借款人行為對貸款償還產(chǎn)生實質(zhì)行損害時，銀行按約定，采取以下方式向保證人主張權(quán)利：直接或間接從保證人賬戶中扣款；發(fā)放催收單，保證人簽章后收回回執(zhí)；通過協(xié)商或申請仲裁、提起訴訟方式執(zhí)行；變更保證合同。法律對可以充當(dāng)?shù)盅何锏呢敭a(chǎn)和不可充當(dāng)?shù)盅何锏呢敭a(chǎn)作了明確規(guī)定，分析中要嚴格區(qū)分。還要按照現(xiàn)行法律法規(guī)和政策規(guī)定，對以國有企業(yè)關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備或重要建筑物做抵押的；以集體財產(chǎn)做抵押物的；以在建工程抵押的以劃撥土地抵押的；以海關(guān)監(jiān)管進口貨物抵押的抵押的是否符合相關(guān)要求進行分析。抵押物是否依法登記，關(guān)系到抵押合同的是否生效、生效時間和債務(wù)清償順序等重大事項，分類人員在貸款風(fēng)險分類時必須予以高度重視。不具備變現(xiàn)能力的抵押物，無論其具有怎樣的性能與價值，無論抵押率多低，都不能算作優(yōu)質(zhì)的抵押物。變現(xiàn)能力高低要取決于用途、市場需求和市場條件。抵押率受抵押物價值、市場價格、貸款期限、經(jīng)濟環(huán)境、變現(xiàn)能力等綜合因素影響。抵押物的評估價值只是一種理想的變現(xiàn)價格，但他很大程度上左右著抵押率的高低。因此，銀行在對評估價值的合理性分析中，必要時進行再評估，使估價能夠基本符合抵押物的市場實際價格。抵押物的使用會產(chǎn)生損耗，會因保管不當(dāng)減少價值。在貸款發(fā)放后，銀行要對抵押物的保管、使用和實際價值不斷進行檢查，當(dāng)?shù)盅喝说男袨樽阋允堑盅何飪r值減少的，有權(quán)要求抵押人停止其行為。抵押物價值減少時，有權(quán)要求抵押人恢復(fù)抵押物的價值，或補充新的抵押物。同一抵押物向多個債權(quán)人辦理抵押的，在實現(xiàn)抵押權(quán)時，抵押物先登記的先于后登記的受償；未登記的抵押權(quán)人受償完畢后余款部分按一般債權(quán)人先后順序受償。從控制貸款風(fēng)險的角度出發(fā)，我們銀行應(yīng)取得第一抵押權(quán)。貸款到期未受清償?shù)?，抵押物所有?quán)不能直接轉(zhuǎn)移至我們銀行，銀行實現(xiàn)債權(quán)的方式主要有：一是協(xié)商方式，通過與抵押人協(xié)議以抵押物折價或拍賣、變賣抵押物所得價款受償或者轉(zhuǎn)為抵債資產(chǎn)；二是強制方式，協(xié)商不成，通過仲裁或訴訟強制處分抵押物變現(xiàn)受償或者轉(zhuǎn)為抵債資產(chǎn)。 擔(dān)保分析中應(yīng)注意的幾個問題A．關(guān)于擔(dān)保合同無效后的法律責(zé)任問題。根據(jù)《擔(dān)保法》司法解釋，因主合同無效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o效，擔(dān)保人無過錯的，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任；有過錯的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分不超過債務(wù)人不能清償部分的三分之一。借款合同有效而擔(dān)保合同無效的，貸款人無過錯的，擔(dān)保人與債務(wù)人對貸款的經(jīng)濟損失承擔(dān)連帶責(zé)任；貸款人有過錯的，擔(dān)保人承擔(dān)責(zé)任的部分不超過債務(wù)人不能清償部分的一半。B．關(guān)于拖欠稅款、工程款、租賃權(quán)與擔(dān)保權(quán)的清償順序問題?！抖愂照魇展芾矸ā芬?guī)定：稅務(wù)機關(guān)征收稅款，稅收優(yōu)先于無擔(dān)保債權(quán)，法律另有規(guī)定的除外；納稅人欠繳的稅款發(fā)生在納稅人以其財產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì)押或者納稅人的財產(chǎn)被留置之前的，稅收應(yīng)當(dāng)先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)執(zhí)行。《合同法》規(guī)定：發(fā)包人未按照約定支付價款的，承包人可以催告發(fā)包人在合理期限（司法解釋為6個月）內(nèi)支付價款。發(fā)包人逾期不支付的，除按照建設(shè)工程的性質(zhì)不宜折拍賣的，承包人可以與發(fā)包人協(xié)議將該工程折價，也可以申請人民法院將該工程依法拍賣。建設(shè)工程的價款就該工程折價或者拍賣的價款優(yōu)先受償，最高人民法院司法解釋認定，建筑承包人的優(yōu)先受償權(quán)優(yōu)于抵押權(quán)和其他債權(quán)。根據(jù)《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》規(guī)定，抵押人將已出租的財產(chǎn)抵押的，根據(jù)“買賣不破租賃”原則，抵押權(quán)實現(xiàn)時，租賃合同繼續(xù)有效，抵押物的受讓人只能取得附有租賃權(quán)負擔(dān)的所有權(quán)。抵押人將已抵押的財產(chǎn)出租的，在實現(xiàn)抵押權(quán)是，抵押權(quán)人有權(quán)要求解除租賃權(quán)。因此，分類人員在盡興擔(dān)保分析時，一定要分析借款人的完稅情況、建筑工程工程款的償付情況以及租賃關(guān)系對抵押物變現(xiàn)的影響。在這些方面存在問題的，要降低擔(dān)保物的評估價值。40 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