我國企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通管理模式探討-資料下載頁
2025-04-17 13:44本頁面
【正文】 度，可以通過分析企業(yè)凈現(xiàn)金流量的歷史時(shí)間序列的標(biāo)準(zhǔn)差來確定不可預(yù)測需求。2．法律可能性問題內(nèi)部資金融通模式的選擇和建立要考慮是否符合有關(guān)法律法規(guī)要求。就結(jié)算中心而言，還沒有直接對(duì)其進(jìn)行規(guī)范的法律法規(guī)。目前對(duì)它的爭議主要是結(jié)算中心吸收子公司的存款、向子公司發(fā)放貸款的行為是否違反《貸款通則規(guī)定》。有觀點(diǎn)認(rèn)為這種內(nèi)部資金融通違反《貸款通則》的規(guī)定，而《關(guān)于財(cái)務(wù)結(jié)算中心的幾點(diǎn)思考》（曾慶根，2003）指出結(jié)算中心的成員單位一般是集團(tuán)內(nèi)部的單位，相互間存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，且是集團(tuán)核心企業(yè)的控股或參股單位，其資產(chǎn)都是屬于企業(yè)集團(tuán)的，成員間資金流動(dòng)是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)，站在集團(tuán)角度看，沒有資金流入流出企業(yè)集團(tuán)，因此不存在資金借貸行為。根據(jù)財(cái)政部1997年10月21日《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督若干問題的規(guī)定》中“企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金占用要堅(jiān)持有償使用原則，資金占用費(fèi)率不得低于銀行同期存款利率”的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部有償使用資金是允許的。綜合上述觀點(diǎn)，采用結(jié)算中心進(jìn)行內(nèi)部資金融通并不違法，企業(yè)集團(tuán)可以放下這一思想包袱，利用結(jié)算中心這一模式加強(qiáng)內(nèi)部資金管理，提高企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益。至于財(cái)務(wù)公司，則有中國人民銀行專門制定的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》指導(dǎo)監(jiān)督企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司組建、運(yùn)作等。3．集權(quán)與分權(quán)的平衡問題對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)來說，把握好集權(quán)與分權(quán)的平衡是至關(guān)重要的。內(nèi)部資金融通采取什么樣的方式、以多大的力度來進(jìn)行，必須考慮到子公司的法律地位和在經(jīng)營管理中的地位。由于我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的子公司是利潤中心，是面向市場的實(shí)際運(yùn)營企業(yè)，其資金不應(yīng)該被無償劃撥，否則就會(huì)扭曲子公司的行為，導(dǎo)致鞭打快?，F(xiàn)象，致使子公司的行為不利于集團(tuán)價(jià)值最大化。此外，子公司資金的集中程度應(yīng)該遵循效率優(yōu)先原則，即使有集團(tuán)公司統(tǒng)借統(tǒng)還，如果某些方式或者限額以內(nèi)的融資由子公司實(shí)施更有效率，也應(yīng)該將這部分融資權(quán)給與子公司。4．信息溝通問題根據(jù)企業(yè)管理的基本理論，企業(yè)資源的集中會(huì)帶來“統(tǒng)一”的好處：增加可用資源總量，降低資源成本，提高資源利用效率。其結(jié)果是企業(yè)資源配置得到優(yōu)化。但是資源的集中也會(huì)產(chǎn)生“靈活”喪失的問題，例如，子公司的積極性喪失，信息的采集、傳遞和處理時(shí)滯延長，決策難度加大和錯(cuò)誤決策的后果嚴(yán)重程度加大等等。當(dāng)“靈活”的犧牲超過了“統(tǒng)一”的好處時(shí)，資源集中將帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。因此，內(nèi)部資金融通的開展需要有一套完善的信息溝通機(jī)制作為保障，尤其需要注意縮短信息溝通的時(shí)滯、降低溝通成本、提高溝通效率以及把信息溝通制度化。5．銀企關(guān)系問題企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金融通必然使得各子公司的銀行存款余額被壓縮，很可能引起開戶行的不滿，影響銀企合作。無論是結(jié)算中心還是財(cái)務(wù)公司，都不可能提供企業(yè)集團(tuán)各子公司的對(duì)外結(jié)算，只能依靠銀行的結(jié)算系統(tǒng)。良好的銀企關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展是必不可少的外部環(huán)境。目前銀行的業(yè)務(wù)考核指標(biāo)（比如存款余額）分配到了市級(jí)支行，子公司的存款從同一商業(yè)銀行的支行劃到上級(jí)分行，也會(huì)牽扯到這些銀行的切身利益，影響他們?yōu)樽庸咎峁┵~戶或結(jié)算管理的積極性。其實(shí)，企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行總行的利益沖突并不嚴(yán)重，因?yàn)橘Y金從該銀行下級(jí)分支機(jī)構(gòu)劃到上級(jí)分支機(jī)構(gòu)后，仍然是該行的存款，而且在賬戶管理方面為企業(yè)集團(tuán)也為銀行帶來了巨額的中間業(yè)務(wù)，因此，只要企業(yè)集團(tuán)總部與商業(yè)銀行總行進(jìn)行“高層”溝通與協(xié)調(diào)，銀行的考核機(jī)制做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金不會(huì)影響正常的銀企關(guān)系。參考文獻(xiàn)1． EJMclaney 《公司財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，20002． 張延波主編 《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理》，浙江人民出版社，20023． 中國電信集團(tuán)2002年度審計(jì)報(bào)告書23 /
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