【正文】 相同的情況下，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)很高時(shí)，跨國(guó)公司將傾向于資源配置度較低的進(jìn)入模式。② 相似性。母國(guó)與東道國(guó)在文化、經(jīng)濟(jì)體制及商業(yè)運(yùn)作上的差異決定了相似性，隨著相似性不斷減小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。命題6：在其他條件相同的情況下，如果母國(guó)與東道國(guó)有巨大差異，跨國(guó)公司將傾向于資源配置度較低的進(jìn)入模式。③ 競(jìng)爭(zhēng)條件Harrigan認(rèn)為在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，任何減少戰(zhàn)略靈活性的方法都是不明智的。所謂存在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)是指在技術(shù)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、社會(huì)、民主和法制因素共同影響下的競(jìng)爭(zhēng)激化的市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中由于價(jià)格、市場(chǎng)開支和投資的存在和共同作用，決定了一個(gè)公司必須要有迅速應(yīng)變能力。假定資源是有限的，一個(gè)公司必須在不投入巨大的沉淀成本的前提下盡力適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)，理論上，當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大時(shí)，跨國(guó)公司將傾向于資源配置度較低的進(jìn)入模式。（3）特殊交易變量① 其他因素不變，跨國(guó)公司出租專利技術(shù)的租金越高，公司越傾向于選擇一個(gè)技術(shù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)小的進(jìn)入模式。② 其他因素不變，專利技術(shù)的保密程度越高，技術(shù)轉(zhuǎn)移越難（默示技術(shù)tacit technology），企業(yè)越傾向于選擇高控制程度的進(jìn)入模式。一、國(guó)際合資企業(yè)與控制（一）合資企業(yè)分類：股權(quán)標(biāo)準(zhǔn)1．全資子公司：95%以上2．多數(shù)股權(quán)擁有子公司：50%95%3．對(duì)等股權(quán)擁有子公司：50%4．少數(shù)股權(quán)擁有子公司：50%以下從跨國(guó)公司的角度，依照以上列示的股權(quán)比例對(duì)合資企業(yè)進(jìn)行的分類不是絕對(duì)的，如存在多個(gè)合作者時(shí)，跨國(guó)公司可能只需要擁有50%，甚至低于50%的股權(quán)就可以絕對(duì)控制該家合資企業(yè)。（二）控制：股權(quán)與非股權(quán)并存事實(shí)上，跨國(guó)公司對(duì)合資企業(yè)的控制不一定完全通過股權(quán)比例，非股權(quán)安排，即合同安排通常也是非常有效的手段，甚至在某些情況下，其發(fā)揮的控制作用大于股權(quán)方式。Schaan（1983）認(rèn)為，國(guó)際合資企業(yè)控制機(jī)制應(yīng)該包括表中所示內(nèi)容。1．Positive Control Mechanisms　　（1）Ability to make specific decisions　?。?）Ability to design:　　　　① Planning process　　　?、?Appropriation requests　?。?）Policies and procedures　　（4）Ability to set objectives for JV　?。?）Contracts:　　　　① management　　　?、?technology transfer　　　?、?marketing　　　　④ supplier　?。?）Participation in planning or budgeting process　?。?）Parent organization structure　?。?）Reporting structure　?。?）Staffing　?。?0）Training programs　　（11）Staff services　?。?2）Bonus of JV tied to parent results　　（13）Ability to decide on future promotion of JV　?。?4）Feedback:　　　　① strategy　　　?、?plan budgets　　　?、?appropriation　?。?5）JV participation in parent39。s worldwide meetings　?。?6）Relations with JV:　　　　① phone calls　　　?、?meetings　　　?、?visits　?。?7）Staffing parent with someone with experience With JV　?。?8）MNC level in local 　　（19）Informal meetings with other parent2．Negative Control Mechanisms　?。?）Board　　（2）Executive mittee　?。?）Approval required for:　　　?、?specific decisions　　　　② plan, budgets　　　?、?appropriation requests　　　　④ nomination of JV　?。?）Screening/no objection of parent before ideas or projects are discussed with other parent合資企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)說明在特定條件下，合資企業(yè)是外國(guó)直接投資的最優(yōu)化模式。二、成立合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)（一）主要理論與觀點(diǎn)1．交易成本論交易成本是從生產(chǎn)和交易成本最小化的角度對(duì)合資企業(yè)成立的動(dòng)機(jī)進(jìn)行論證的。交易成本論認(rèn)為母公司選擇全資還是部分控股取決于合資企業(yè)與全資子公司的成本收益比較及其它變量因素。（1）合資企業(yè)的利益Hennart認(rèn)為，合資企業(yè)的建立意在整合兩家或多家獨(dú)立企業(yè)資產(chǎn)。合資企業(yè)的組織模式的有效性在以下兩個(gè)條件同時(shí)具備時(shí)得以體現(xiàn)：① 各方持有的中間產(chǎn)品市場(chǎng)失靈；② 獲得或復(fù)制生產(chǎn)中間產(chǎn)品的資產(chǎn)比通過組建合資企業(yè)方式得到這種資產(chǎn)使用權(quán)要昂貴得多。如果由潛在的合作方持有的中間產(chǎn)品（專有技術(shù)、原材料、零部件等）市場(chǎng)不同時(shí)失靈，則雙方可以通過市場(chǎng)交換或合同的方式建立聯(lián)系。但在市場(chǎng)失靈的條件下，通過形成共有（coowner），即合資的方式來減少機(jī)會(huì)主義的動(dòng)機(jī)，是合資企業(yè)的剩余，不僅僅是中間產(chǎn)品供應(yīng)形成的利潤(rùn)，將決定各方的收益。由此，中間產(chǎn)品的供應(yīng)方通過浮動(dòng)價(jià)格、降低質(zhì)量來占有買方利益的動(dòng)機(jī)就會(huì)大大降低。因而，合資企業(yè)可以降低獲取中間投入的交易成本。如果一方獲得了對(duì)必要資源的控制權(quán)，機(jī)會(huì)主義也會(huì)降低。其實(shí)現(xiàn)的路徑是綠地投資或接管提供產(chǎn)品和服務(wù)的現(xiàn)存資產(chǎn)。但相對(duì)于合資企業(yè)模式，前兩種做法的成本比較高昂。在資產(chǎn)可以以零或極低的邊際成本水平上實(shí)現(xiàn)共享時(shí)，通過綠地投資復(fù)制資產(chǎn)比通過合資企業(yè)方式共享資產(chǎn)成本支出要高很多。當(dāng)生產(chǎn)具有不可分割性，從而導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)，或在消費(fèi)中沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)，復(fù)制可以實(shí)施。當(dāng)特定資產(chǎn)不能從不需要的資產(chǎn)中分離出來，或當(dāng)被接管企業(yè)的管理隊(duì)伍追求自身利益最大化時(shí)，企業(yè)的管理成本就會(huì)上升，這些都使接管方式的效率低于合資企業(yè)模式。在特定的條件下，建立合資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)比較明顯：① 母公司在其主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的行業(yè)建立子公司，并且該公司需要從活躍于該行業(yè)的本土公司中獲得補(bǔ)充的投入品。② 母公司首次進(jìn)入某國(guó)市場(chǎng)投資時(shí)可能會(huì)考慮建立合資企業(yè)。由于母公司對(duì)目標(biāo)國(guó)的環(huán)境缺乏了解，而本地公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過程中積累了豐富的有關(guān)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的知識(shí)，對(duì)于母公司來說從市場(chǎng)上獲得這些知識(shí)的交易成本是很高的，所以希望有新的投資者帶著這些知識(shí)加入到合資企業(yè)中來。③ 母公司想獲得本土公司控制的某些資源，主要是自然資源，比較理想的方式是合資企業(yè)，因而外國(guó)公司在資源密集型產(chǎn)業(yè)更傾向于建立合資企業(yè)。（當(dāng)然也有立法和政策因素）④ 當(dāng)擁有互補(bǔ)性投入的兩個(gè)獨(dú)立的公司，并且從市場(chǎng)上獲得它們需要很高的交易成本時(shí)，一般通過建立合資企業(yè)將兩種投入品結(jié)合在一起。因此當(dāng)中間投入品的市場(chǎng)交易成本很高時(shí)，母公司就會(huì)選擇建立合資企業(yè)。（2）合資企業(yè)的成本合資企業(yè)的收益有時(shí)會(huì)被其成本抵消。合資企業(yè)賦予中間產(chǎn)品投入者對(duì)企業(yè)收益的索取權(quán)，從而降低機(jī)會(huì)主義，但是，合資企業(yè)是無法完全消除機(jī)會(huì)主義的。因?yàn)楹腺Y企業(yè)的股東只對(duì)部分收益有享益權(quán)，他們有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)以企業(yè)利益為代價(jià)，最大化自己的利益仍是可行的。因此合資企業(yè)的效率取決于能否采取有效的手段或合同條款約束來抑制機(jī)會(huì)主義。合資企業(yè)合作各方之間的沖突一般會(huì)在以下三種情況下發(fā)生：① 母公司將隱性的或未獲得有效保護(hù)的專有技術(shù)轉(zhuǎn)移到子公司。在這種情況下，母公司會(huì)發(fā)現(xiàn)技術(shù)難于定價(jià)，且與合資企業(yè)合作對(duì)方簽訂的技術(shù)許可使用合同難于執(zhí)行，很難避免技術(shù)從合資企業(yè)外泄。企業(yè)傾向于獨(dú)立擁有某些技術(shù)，因而對(duì)于Ramp。D密集的跨國(guó)公司在海外偏重建立獨(dú)資企業(yè)。② 母公司與子公司使用同一商標(biāo)。企業(yè)的形象和信譽(yù)對(duì)于分享企業(yè)商標(biāo)使用的眾多海外公司屬于公共物品，任何損害都意味著巨大的成本，因?yàn)橄M(fèi)者可以用貨幣做選擇。合資對(duì)方可能不惜損害商標(biāo)的信譽(yù)而搭便車。③ 國(guó)外子公司將產(chǎn)品出口到母公司所在國(guó)市場(chǎng)或第三國(guó)家，母公司與本土合作方之間的沖突也很有可能產(chǎn)生。享有合資企業(yè)一部分利潤(rùn)的本土合作方追求企業(yè)利潤(rùn)最大化，它的這一行為可能與母公司的整體利潤(rùn)相違背。（3）其它變量產(chǎn)業(yè)密集度作為一個(gè)變量也可能對(duì)母公司是否采用合資企業(yè)方式產(chǎn)生一定的影響。新建進(jìn)入會(huì)增加新的生產(chǎn)能力和形成新的競(jìng)爭(zhēng)者，產(chǎn)業(yè)密集度越高，對(duì)現(xiàn)有廠商的不利影響越大。對(duì)newer的抵觸越大，所以當(dāng)目標(biāo)產(chǎn)業(yè)密集度很高時(shí)，合資企業(yè)可能是更好的進(jìn)入方式。2．戰(zhàn)略行為理論（1）戰(zhàn)略行為理論是從競(jìng)爭(zhēng)性資源配置以及這種配置對(duì)利益影響的角度來分析建立合資企業(yè)的動(dòng)機(jī)。理論假定企業(yè)通過提高其在競(jìng)爭(zhēng)者中的地位來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，即公司通過競(jìng)爭(zhēng)性配置資源來達(dá)到利潤(rùn)最大化。企業(yè)的許多戰(zhàn)略性行為是用來阻止或損害競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入和地位，如聯(lián)合開發(fā)研究屬于事先買斷專利來阻止競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入。（2）戰(zhàn)略行為包括聯(lián)盟、合資企業(yè)……（3）與交易成本論的聯(lián)系與區(qū)別：在分析雙邊討價(jià)還價(jià)問題時(shí)，交易成本論比較有說服力；但組建合資企業(yè)本身的決策是基于利潤(rùn)動(dòng)機(jī)。最根本的區(qū)別在于，不考慮產(chǎn)品市場(chǎng)戰(zhàn)略條件下，交易成本論強(qiáng)調(diào)針對(duì)特定經(jīng)濟(jì)調(diào)整的成本，而戰(zhàn)略行為理論強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)性定位如何影響企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。3．組織形式理論這種理論把合資企業(yè)看作學(xué)習(xí)或?qū)で蟊３制髽I(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種方式。認(rèn)為合資企業(yè)可以極大地促進(jìn)企業(yè)間的技術(shù)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致合作伙伴技術(shù)的相似性。合資企業(yè)是獲取根植于組織之中的知識(shí)資源（不易擴(kuò)散）的最有效的方式。合資企業(yè)在兩種情況下得到鼓勵(lì)：（1）雙方都想得到對(duì)方的組織經(jīng)驗(yàn)；（2）一個(gè)公司想要保持其組織能力，并且可以從其他公司目前的知識(shí)和組織經(jīng)驗(yàn)積累中獲得利益。（二）小結(jié)交易成本把合資企業(yè)視做經(jīng)濟(jì)交易危險(xiǎn)的有效解決途徑，戰(zhàn)略行為把合資企業(yè)置于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合圍增大市場(chǎng)勢(shì)力的串謀行為環(huán)境中，組織理論將合資企業(yè)作為組織知識(shí)得以交換的工具。三、合資企業(yè)的績(jī)效合資企業(yè)績(jī)效評(píng)估的尺度包括三種，財(cái)政尺度、客觀尺度、主觀尺度。 1．財(cái)政尺度：利潤(rùn)、成長(zhǎng)、成本水平等。2．客觀績(jī)效評(píng)估尺度：合資企業(yè)的存活性（存活或非存活為基礎(chǔ)變量）、持續(xù)性（年限）、穩(wěn)定性（分配是否變化為基礎(chǔ)的變量）。3．主觀績(jī)效評(píng)估尺度：反映企業(yè)的存在在多大的程度上滿足了母公司的期望，通過問卷調(diào)查、事后確認(rèn)的做法。財(cái)政尺度和客觀績(jī)效評(píng)估尺度可能無法完全反映國(guó)際合資企業(yè)的長(zhǎng)期和短期目標(biāo)，形成國(guó)際合資企業(yè)也許是為了追求各種各樣的目標(biāo)，從技術(shù)轉(zhuǎn)讓和聯(lián)合研究到銷售渠道，但短期財(cái)政評(píng)估可能顯示運(yùn)作效果極差，例如：為發(fā)展尖端技術(shù)（如：超導(dǎo)或生物制藥工程）或新市場(chǎng)（如：中國(guó)）而設(shè)立國(guó)際合資企業(yè)可能多年都不產(chǎn)生財(cái)政利潤(rùn)。在這種情況下，財(cái)政或客觀評(píng)估尺度就不可能獲得國(guó)際合資企業(yè)相關(guān)績(jī)效和目標(biāo)。就需要引入主觀績(jī)效測(cè)評(píng)尺度，如，建立的合資企業(yè)運(yùn)作與母公司的期望符合度如何（五點(diǎn)等級(jí)）？四、合資企業(yè)的穩(wěn)定性（一）導(dǎo)致合資企業(yè)不穩(wěn)定的根源——競(jìng)爭(zhēng)性因素的存在競(jìng)爭(zhēng)沖突主要包括：對(duì)合作伙伴技術(shù)的剽竊、合資企業(yè)與合作方交易時(shí)存在不正常的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為以及合作者們對(duì)下游市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。（二）合資企業(yè)合作雙方維持加強(qiáng)合作或終止合作的依據(jù)：若合作雙方認(rèn)為未來合作帶來的收益大于當(dāng)前在合作中存在的不盡人意之處，合作雙方就會(huì)選擇維持加強(qiáng)合作關(guān)系。合作雙方是否終止合作與以下變量因素有關(guān)：1．合資企業(yè)的互惠性這里主要指經(jīng)濟(jì)體之間的互惠性。合資企業(yè)是一種強(qiáng)調(diào)合作方初期投入的機(jī)制。但初期投入比例不能總是很好地反映合作雙方在合資形式中的回報(bào)，因而互惠的程度越高，反擊的可能性越大，合資企業(yè)的穩(wěn)定性就越大。如果經(jīng)常出現(xiàn)雙方對(duì)剩余資產(chǎn)的爭(zhēng)奪、對(duì)資產(chǎn)管理權(quán)的爭(zhēng)奪、對(duì)專利技術(shù)和商標(biāo)的擔(dān)心，將會(huì)導(dǎo)致合資企業(yè)的失敗，也可以說，合作雙方的競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)越強(qiáng)，長(zhǎng)期合作關(guān)系就難維持，不穩(wěn)定性就會(huì)增強(qiáng)。2．行業(yè)特征在同一個(gè)行業(yè)中必然存在的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象：高度集中產(chǎn)業(yè)，合資企業(yè)沒有什么必要，完全競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，這種制度化的合作不可能，因?yàn)槿魏钨Y源的獲取可以通過充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，而只有在中度集中行業(yè)，合資企業(yè)才體現(xiàn)出它的價(jià)值。如果合資企業(yè)代表這樣一種機(jī)制，通過合資可以穩(wěn)定公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，則其相互依存度是可以變化的。一方面，不斷降低的依存度可以抵消合作的益處；另一方面，不斷提高的相互依存度可以改善調(diào)控機(jī)制，使合作順利進(jìn)行，或?qū)е伦畛醯膮f(xié)議更大的不穩(wěn)定性。3．議價(jià)能力（有人持這一觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)本土知識(shí)是組建合資企業(yè)的重要原因）（1）當(dāng)外國(guó)合伙人的當(dāng)?shù)刂R(shí)增加時(shí)，會(huì)減少對(duì)本土合伙人的依賴，導(dǎo)致議價(jià)能力的轉(zhuǎn)化和合資企業(yè)的不穩(wěn)定性。（2）本土知識(shí)的戰(zhàn)略價(jià)值和獲得的難易程度決定雙方的議價(jià)能力，從而影響合資企業(yè)的穩(wěn)定性。4．信任度（1）合資企業(yè)的信任：體現(xiàn)在合伙人的義務(wù)和兼容性。（2）更大的兼容性意味著更多的義務(wù)—容忍范圍更寬泛—運(yùn)營(yíng)更有彈性—合資企業(yè)更穩(wěn)定；（3）信息共享程度與運(yùn)營(yíng)彈性，如果相互信任、信息共享—減少信息不對(duì)稱—降低風(fēng)險(xiǎn)—控制程度要求降低—運(yùn)營(yíng)彈性增大—合資企業(yè)更穩(wěn)定。（4）合資企業(yè)穩(wěn)定需要信任的建立：① 產(chǎn)品和市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化：行業(yè)成熟，競(jìng)爭(zhēng)激烈，要求MNC統(tǒng)一決策。但合資企業(yè)的合伙雙方有互補(bǔ)性投入，但結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)比較弱，JV增加雙方摩擦的可能性，從而降低MNC系統(tǒng)的靈活性—需要建立信任。② 產(chǎn)品多樣化：MNV分散化經(jīng)營(yíng)，JV當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需要靈活性，鼓勵(lì)每個(gè)合作伙伴為公司的最大利益而工作—需要建立信任。③ 產(chǎn)品創(chuàng)新：創(chuàng)新階段，技術(shù)不穩(wěn)定，不確定因素很多，合作方的機(jī)會(huì)主義行為有產(chǎn)生的可能性