【正文】 為，并通過合法正常的渠道（如提起民事訴訟）監(jiān)督上市公司的信息披露行為。社會公眾的監(jiān)督對制止違法的公司信息披露行為能夠發(fā)揮更為強大的作用。 完善證券法律環(huán)境，需要系列的可操作性細則規(guī)范的出臺，并建立和完善民事賠償責任制度。對于內幕交易、操縱市場化的惡劣違規(guī)行為要加大刑事處罰力度，這樣才能有效預防和震懾證券不法行為。 我們還可以學習、借鑒國外證券市場上有關信息披露管理的成熟經驗。如由于事實上的信息不對稱，美國上市公司披露要求，特別規(guī)定是上市公司每月應公布內幕人員（指上市公司的經理以上的負責人和持有股份額10%以上大股東）報告書。２．從上市公司角度出發(fā) 治理上市公司信息披露問題，必須從上市公司自身作起。加強上市公司法人治理結構，健全股東大會、董事會和監(jiān)事會，公司治理的組織體系，形成有效的制衡機制。強化大股東的誠信義務，加強法律董事的忠實義務（注3），強化監(jiān)事會的職責，避免監(jiān)事會虛位化。明確規(guī)定違反誠信義務工作的獨立性，加強會計人員業(yè)務素質和職業(yè)操守。完善公司內部審計制度，確保審計工作的獨立性，明確其法律責任。吳敬鏈先生曾經說過：“完善和規(guī)范上市公司，核心問題就是公司治理?！庇行У墓局卫斫Y構是公司信息充分披露的根本保障。強化信息披露水平是提高公司透明度，促進上市公司治理結構的改進，同時保障外部投資者公平獲取公司信息的權利。上市公司信息披露內容的質量有待提高，除了強化會計信息披露還要加強非會計信息披露，在會計信息中重要參股公司（其提供了相當利潤或虧損的子公司）或控股子公司的經營狀況應作重點披露，以避免會計報表中的利潤操縱。 上市公司的日常信息應作動態(tài)性披露。重特大投資項目的進展情況要求持續(xù)性、動態(tài)披露，讓外部投資者能夠及時得到其信息，并做出相應的市場反應。隨著上市公司并購事件的逐步增多，公司需要對股權結構變動和公司實際控制人的情況應作及時披露，避免內幕交易形成。上市公司對信息披露的效率提高應做出努力?；ヂ?lián)網可以成為信息披露的有效途徑。因為互聯(lián)網上的信息披露最能體現證券法律要求的“公平、公開、公正”的三公原則。它能讓各類投資者有可能同一時間迅速、及時地獲得公司信息，并且即便上市公司出現違法的信息披露行為，它在千萬雙眼睛的監(jiān)督之下留下違法痕跡。投資者能夠容易得到違法證據，有利于今后的民事訴訟賠償?？焖俚幕ヂ?lián)網可以降低投資者取得公司信息的成本。公司企業(yè)網站應是公司信息披露第一時間的發(fā)布地點。目前上市公司企業(yè)網站內容陳舊，時間滯后，投資者關系主頁缺乏公司與投資者之間的互動溝通。公司企業(yè)網站上的信息披露急待加強，避免形式化?；ヂ?lián)網上迅速、及時的公司信息披露利于投資者對上市公司的充分了解，并做出合理的公司價值分析，促進和改善投資者與上市公司的投資關系。公司企業(yè)網站能夠成為上市公司與投資者之間快速溝通的渠道。 建議建立上市公司信息披露的評級制度，這樣有利于“好”的上市公司樹立良好的市場聲譽?！安睢钡纳鲜泄臼艿绞袌鰬土P。評級依據以行政監(jiān)察與調查各類投資者的意見為主。形式可以是監(jiān)管部門依據信息披露規(guī)則對上市公司信息披露行為進行事后監(jiān)察，以及由民間組織或證券交易所定期組織的投資者問卷調查。投資者對上市公司的信息披露行為投訴應成為評級的重要因素之一。評定等級的劃分根據不同上市公司的對信息披露行為違規(guī)類型、違規(guī)程度及違規(guī)次數。依次采用警告、經濟處罰以及刑事處罰的處理方式。處理必須落實至具體違規(guī)人員和責任人。3．從監(jiān)管部門、公共管理部門角度出發(fā)中國證監(jiān)會的首要職責就是監(jiān)管。完善現行的監(jiān)管體系，維護“三公”原則，保護中小投資者正當權益。監(jiān)管應從第三者角度出發(fā)，不偏袒大股東而忽視中小股東，并支持民事責任索賠，創(chuàng)造公平的市場環(huán)境。股權分置改革以后，對于監(jiān)管部門來說監(jiān)管理念的改變是重要的，在監(jiān)管方式上提出了更高的標準與專業(yè)要求。對于違規(guī)苗頭要迅速反應，立即撲滅，防止違規(guī)程度的加重，以致違法事件的發(fā)生，造成市場重大經濟損失。信息披露方面的監(jiān)管重點把握會計信息披露的管理。對于監(jiān)管部門來說，不僅在于制定監(jiān)管細則，重要的是嚴格執(zhí)行法規(guī)、規(guī)定，違反者必嚴懲，并且避免皮帶式監(jiān)管，必須一視同仁。法規(guī)的制定不僅考慮市場各方面的接受程度和針對性，而且要有市場的前瞻性、權威性、遠見力和震懾力。證監(jiān)會需要完善信息披露規(guī)則，建立動態(tài)化的信息披露監(jiān)管制度，實現向透明化監(jiān)管的轉變，防止腐敗的發(fā)生。加強對違規(guī)事件的打擊力度，加大違法事件懲罰力度，加強董事誠信責任追究制度和高層管理人員任職資格制度的建設?？紤]上市公司董事會秘書作為信息披露第一責任人，明確其法律責任。 公共管理部門指的是證券登記部門和證券交易所。公共管理部門為證券市場發(fā)展提供良好的證券交易技術和公平的交易環(huán)境，適應證券投資新品種的創(chuàng)建和發(fā)展，因此使證券發(fā)行、交易有了硬件環(huán)境保障。而 上市公司信息披露環(huán)境建設離不開公共管理部門的努力。在公司并購過程中，上市公司股權結構的變化和公司內部人股份數量變化，由證券登記部門協(xié)助上市公司及時做出披露。證券交易所應大力發(fā)展網絡信息技術，投入相當容量的硬件對公司信息披露內容等相關情況建立信息披露公告板系統(tǒng)。一方面有利于各類投資人做信息查詢，另一方面使不當信息披露行為在信息披露公告板上備案、復制留底，以提供硬件保障避免違規(guī)、違法證據的消失。4．從中介機構角度出發(fā) 這里的中介機構指的是會計師事務所、律師事務所、審計師事務所、資產評估機構、證券公司。一些涉及內幕交易、市場操縱案件表明中介機構不同程度“協(xié)助”違規(guī)應負連帶責任。這要求不斷提高中介機構的專業(yè)水準與法律責任意識，提高職業(yè)道德操守。中介機構本著對廣大投資者負責態(tài)度，發(fā)展完善注冊會計師審計制度，加強會計師人員的專業(yè)素質，這是提高會計信息質量的保證。注冊會計師是信息披露中會計信息的審計者，負有擔保該會計信息真實的義務，應盡勤勉義務。律師事務所加強證券專業(yè)方面的律師培養(yǎng)，提高律師專業(yè)水準和職業(yè)道德。證券公司的職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)水平很大程度上決定著上市公司上市過程、并購重組中，信息揭露的質量。 目前最大的問題是有的中介機構知法犯法，陽奉陰違，為此要加大會計師事務所對審計質量承擔責任。作為中介機構的監(jiān)管部門要真正擔負起約束中介機構行為的責任，保證中介機構獨立地、規(guī)范地運作。一旦中介機構出現有違職業(yè)道德或失職行為，決不姑息遷就。由于中介機構違規(guī)成本低，監(jiān)管部門除了要求中介機構加強自身的業(yè)務知識學習和相關法律意識的培養(yǎng)，還需要加大處罰力度，對于嚴重違規(guī)要作巨額經濟處罰，乃至刑事處罰，讓其得不償失。只有中介機構獨立、規(guī)范地運作，才能 促進上市公司合規(guī)的信息披露，提高公司信息質量。5．從社會公眾監(jiān)督角度出發(fā) 對于上市公司信息披露的規(guī)范要求，各類投資人的心理要求是最強烈的，因為利益相關。任何法規(guī)制度的執(zhí)行都離不開社會公眾的監(jiān)督。對于上市公司信息披露更是離不開公眾包括媒體、各類投資人的監(jiān)督。投資者有權利知道自己的資金是否安全，合規(guī)地運作。對于上市公司信息披露，建立完善舉報與投訴處理機制是必要的。信息知悉權（又稱知情權）是股東知曉有關上市公司經營信息的權利。知情權是保障股東對公司業(yè)務監(jiān)督權得以有效行使的必要前提和手段，也是全面保護股東，尤其是中小股東權益的重要一環(huán)。上市公司信息披露是否規(guī)范，是投資人信息知悉權、質詢權的基本保證。正確、規(guī)范的上市公司信息披露，不僅僅是上市公司自覺的責任行為，而且是外部環(huán)境下，公眾投資者的要求與壓力結果。 隨著證券市場的快速發(fā)展，上市公司股東結構將日趨多元化，股權結構變化頻率加快，公司并購數量增加，這就要求上市公司不但要考慮現有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在投資者，吸引潛在投資者的注意，以利于上市公司在競爭中發(fā)展壯大。 上市公司信息披露規(guī)范有利于搞好投資者關系管理。建議成立投資者權益保護組織，該組織應屬于非贏利性質，公益性的民間管理組織，接受各類投資者的證券類專業(yè)咨詢，維護投資者正當合法權益，建立專家?guī)?。專家?guī)斐蓡T以具有職業(yè)操守的經濟學家、金融專家、學者、注冊會計師、審計師、律師、投資者代表構成。獨立董事的候選人可以考慮從投資者權益保護組織的專家?guī)熘刑暨x產生。該組織的運作必須財務公開，管理透明，人員公示，互動溝通。該組織的成立與發(fā)展可以促進上市公司和眾多投資者間的投資者關系改善。 綜上所述，完善上市公司信息披露制度對于證券市場發(fā)展極其重要。完善該制度建設是一個復雜的社會系統(tǒng)工程。它需要上市公司、監(jiān)管部門、中介機構、社會公眾各方共同努力，相互配合。規(guī)范的信息披露制度建立后，絕不是一成不變，要根據市場的變化不斷地完善與更新。有了制度，還要大家共同維護與認真執(zhí)行，否則制度將變得毫無意義。我們只有通過各方參與建設，對以上方面共同努力，逐步完善上市公司信息披露制度，這樣才能使我國證券市場更健康、更有效地運行與發(fā)展，從而為我國的經濟發(fā)展發(fā)揮更大的作用。注釋:（注１）投資者關系管理是指上市公司通過充分的信息披露，運用金融、市場營銷和公共關系的手段和方法，加強與投資者和潛在投資者之間的溝通，促進投資者對公司的了解和認同，實現公司價值最大化的戰(zhàn)略管理行為。（注２）引文吳曉求教授《股權分置改革后的中國資本市場》（注 3）董事的忠實義務指，要求董事忠于公司的利益，視公司利益為最高利益。并在董事個人利益與公司利益發(fā)生沖突時，個人利益服從于公司利益。董事會成員在其執(zhí)行業(yè)務時，盡通常及認真的業(yè)務執(zhí)行人之注意。對于其因在董事會內的活動所知悉事項和公司機密，其應保持緘默與謹慎，違背其義務的董事要承擔由此而來的連帶賠償責任。參考文獻：1．《股權分置改革后的中國資本市場》吳曉求主筆 中國人民大學出版社 2006年4月第1版2．《中國證券市場發(fā)展前沿問題研究（2004）》 中國財政經濟出版社 2005年8月出版3．《中國證券市場批判》 袁劍著 中國社會科學出版社 2004年12月第1版4．《世紀之變進入新世紀的中國證券市場》 葉國英主編 2002年6月第1版5．《中國證券市場問題報告。問題?，F狀。挑戰(zhàn)。對策》 萬國華編著 中國發(fā)展出版社 2003年1月第1版6．《中國股市發(fā)展報告》2004年 李幛喆著 中國財政經濟出版社 2005年1月第1版7．上海、深圳證券交易所網站誠信記錄 誠信檔案主頁如何分析我國上市公司會計信息披露的問題中國論文發(fā)表網為您提供職稱論文發(fā)表服務。　　摘要：近年中國的資本市場實現了高速增長，總市值已達30萬億元。隨著股市的活躍，如何保護構成我國股市的主要參與者—信息獲取滯后、抗風險能力較弱的散戶投資者的合法權益成為資本市場發(fā)展中出現的新問題。本文從信息披露監(jiān)管方的視角用博弈論的方法分析了上市公司會計信息的披露問題?！　￡P鍵詞：會計信息；披露；博弈　　　　如果說中國經濟持續(xù)了20多年的高增長，在之前更多的只體現在實體經濟領域的話，那么，自2005年底以來，這種高增長將日益通過資本市場的發(fā)展得到體現，或者說，甚至有可能是通過數年股市的高增長來“回補”此前多年的滯后。而從另一個角度來說，是作為反映經濟晴雨表的中國股市在承接著重大歷史任務的背景之下的大發(fā)展?！　≡谶^去的2006年、2007年，中國資本市場實現了令全世界矚目的增長，中國正在走向“資本大國”。2006年1月，我國A股市場上市公司總市值僅相當于美國通用公司一家企業(yè)的市值，到去年底，全世界最大的10家上市公司中，中國已占5家。目前，總市值已達30萬億元?！　‰S著市場的活躍，不少缺乏風險意識和風險承擔能力的新投資者以狂熱的激情開始進入股市，中國處于“全民皆股”的狀態(tài)。這也是中國資本市場與成熟市場相比一個較明顯的特征：　　市場參與的主體是信息獲取滯后、抗風險能力較弱的散戶投資者。雖然年內基金銷售火爆，額度不斷增加，機構投資者數量大幅增加。但相關統(tǒng)計數據顯示，散戶投資者仍是市場的絕對主力，散戶資金目前已占兩市流通市值的近七成。相應的如何確保這些中小投資者的合法權益成為資本市場發(fā)展中出現的新問題。對于股權比例小而且遠離公司最終控制權的中小股東來說，他們只能間接地利用上市公司公開披露的會計信息來了解企業(yè)的經營和財務狀況，進行投資決策，從而成為公開披露信息的最主要用戶和最密切的利益相關者?！　“蠢碚f，作為會計信息披露的主體，上市公司應當以很好的主動性來完成這件事。然而事實并非如此，在大陸的資本市場上，上市公司的會計信息披露很大程度上是為了滿足監(jiān)管部門的要求而被動地披露。而且上司公司的管理層有足夠的激勵促使他更樂于省略甚至歪曲會計信息，比如公司為了達到籌資的目的，可能會包裝自己的財務報告，提供不真實的會計信息或是基于披露成本、商業(yè)機密的考慮，企業(yè)可能不愿過多披露甚或為了配合莊家的炒作，在不同的時段，披露有利于莊家操縱股份的利好或利淡消息。這種種的原因使得即使是公開披露的會計信息在多大程度上做到了真實、準確、完整也是個未知數?！　∑鋵嵣鲜泄緯嬓畔⒌氖欠癯浞峙妒嵌喾讲┺牡慕Y果，比如投資人、債權人、政府以及與企業(yè)有方方面面利害關系的集團或個人，他們都需要了解企業(yè)的真實財務狀況和經營成果，并依據這些信息進行投資、信貸和監(jiān)管等決策。但在大陸資本市場上未能實際控制上市公司的中小股東在其中缺席，上市公司的信息披露主要是上市公司與監(jiān)管部門博弈的結果。我國當前對會計信息監(jiān)管的主要方式是由政府、社會和內部審計三位一體的會計信息披露監(jiān)管體系。在運行過程中，由于各自地位和利益不同，在信息披露上存在利益博弈。從政府來說，證監(jiān)會強調會計信息的公開透明，保護投資者的合法權益，維護證券市場秩序的穩(wěn)定以及資本市場健康、可持續(xù)的發(fā)展。獨立注冊會計師對自己出具的報告負責，監(jiān)督是間接的。內部審計是企業(yè)內部控制的組成部分之一，對所披露的會計信息進行內部審核，這種監(jiān)管方式獨立性比較差。我們可以用博弈論的方法從信息披露監(jiān)管方的視角分析上市公司會計信息的披露問題?！　　　〔┺?，英文譯為GameTheory，即一些個人、團隊或其他組織，面對一定的環(huán)境條件，