【正文】 須符合真實(shí)性、及時(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性的要求，不得存在虛假、誤導(dǎo)或重大遺漏，其目的主要在于向投資公眾提供公平、合理的投資判斷機(jī)會(huì)。信息披露主要問題:2. 信息披露操縱行為（３） 信息誤導(dǎo)性陳述。說明利好消息已提前泄密，有人或機(jī)構(gòu)提前介入該股票等等。違法原因主要是巨大的利益誘惑，低廉的違規(guī)成本，相關(guān)制度不完善，監(jiān)管力度不足。下面從不同角度來關(guān)注治理上市公司信息披露違規(guī)問題證券法律制度的完備與否是證券市場(chǎng)成熟與發(fā)達(dá)的重要前提，證券法律環(huán)境對(duì)完善上市公司信息披露制度提供法理依據(jù)。社會(huì)公眾的監(jiān)督對(duì)制止違法的公司信息披露行為能夠發(fā)揮更為強(qiáng)大的作用。如由于事實(shí)上的信息不對(duì)稱，美國(guó)上市公司披露要求，特別規(guī)定是上市公司每月應(yīng)公布內(nèi)幕人員（指上市公司的經(jīng)理以上的負(fù)責(zé)人和持有股份額10%以上大股東）報(bào)告書。強(qiáng)化信息披露水平是提高公司透明度，促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，同時(shí)保障外部投資者公平獲取公司信息的權(quán)利。隨著上市公司并購(gòu)事件的逐步增多，公司需要對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)和公司實(shí)際控制人的情況應(yīng)作及時(shí)披露，避免內(nèi)幕交易形成。目前上市公司企業(yè)網(wǎng)站內(nèi)容陳舊，時(shí)間滯后，投資者關(guān)系主頁缺乏公司與投資者之間的互動(dòng)溝通。 建議建立上市公司信息披露的評(píng)級(jí)制度，這樣有利于“好”的上市公司樹立良好的市場(chǎng)聲譽(yù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的首要職責(zé)就是監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)需要完善信息披露規(guī)則，建立動(dòng)態(tài)化的信息披露監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)向透明化監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，防止腐敗的發(fā)生。公共管理部門為證券市場(chǎng)發(fā)展提供良好的證券交易技術(shù)和公平的交易環(huán)境，適應(yīng)證券投資新品種的創(chuàng)建和發(fā)展，因此使證券發(fā)行、交易有了硬件環(huán)境保障。中介機(jī)構(gòu)本著對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)態(tài)度，發(fā)展完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師人員的專業(yè)素質(zhì)，這是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保證。 目前最大的問題是有的中介機(jī)構(gòu)知法犯法，陽奉陰違，為此要加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任。投資者有權(quán)利知道自己的資金是否安全，合規(guī)地運(yùn)作。建議成立投資者權(quán)益保護(hù)組織，該組織應(yīng)屬于非贏利性質(zhì)，公益性的民間管理組織，接受各類投資者的證券類專業(yè)咨詢，維護(hù)投資者正當(dāng)合法權(quán)益，建立專家?guī)?。（?3）董事的忠實(shí)義務(wù)指，要求董事忠于公司的利益，視公司利益為最高利益。參考文獻(xiàn)：2．《中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展前沿問題研究（2004）》 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2005年8月出版4．《世紀(jì)之變進(jìn)入新世紀(jì)的中國(guó)證券市場(chǎng)》 葉國(guó)英主編 2002年6月第1版對(duì)策》 萬國(guó)華編著 中國(guó)發(fā)展出版社 2003年1月第1版7．上海、深圳證券交易所網(wǎng)站誠(chéng)信記錄 誠(chéng)信檔案主頁如何分析我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的問題中國(guó)論文發(fā)表網(wǎng)為您提供職稱論文發(fā)表服務(wù)。目前，總市值已達(dá)30萬億元。然而事實(shí)并非如此，在大陸的資本市場(chǎng)上，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露很大程度上是為了滿足監(jiān)管部門的要求而被動(dòng)地披露。獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)自己出具的報(bào)告負(fù)責(zé)，監(jiān)督是間接的。在運(yùn)行過程中，由于各自地位和利益不同，在信息披露上存在利益博弈。對(duì)于股權(quán)比例小而且遠(yuǎn)離公司最終控制權(quán)的中小股東來說，他們只能間接地利用上市公司公開披露的會(huì)計(jì)信息來了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行投資決策，從而成為公開披露信息的最主要用戶和最密切的利益相關(guān)者?！　≡谶^去的2006年、2007年，中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了令全世界矚目的增長(zhǎng)，中國(guó)正在走向“資本大國(guó)”?，F(xiàn)狀。我們只有通過各方參與建設(shè)，對(duì)以上方面共同努力，逐步完善上市公司信息披露制度，這樣才能使我國(guó)證券市場(chǎng)更健康、更有效地運(yùn)行與發(fā)展，從而為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更大的作用。任何法規(guī)制度的執(zhí)行都離不開社會(huì)公眾的監(jiān)督。一些涉及內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱案件表明中介機(jī)構(gòu)不同程度“協(xié)助”違規(guī)應(yīng)負(fù)連帶責(zé)任。對(duì)于監(jiān)管部門來說，不僅在于制定監(jiān)管細(xì)則，重要的是嚴(yán)格執(zhí)行法規(guī)、規(guī)定，違反者必嚴(yán)懲，并且避免皮帶式監(jiān)管，必須一視同仁。依次采用警告、經(jīng)濟(jì)處罰以及刑事處罰的處理方式。快速的互聯(lián)網(wǎng)可以降低投資者取得公司信息的成本。 上市公司的日常信息應(yīng)作動(dòng)態(tài)性披露。吳敬鏈先生曾經(jīng)說過：“完善和規(guī)范上市公司，核心問題就是公司治理。對(duì)于內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)化的惡劣違規(guī)行為要加大刑事處罰力度，這樣才能有效預(yù)防和震懾證券不法行為。并且行政監(jiān)管應(yīng)與社會(huì)公眾監(jiān)督相結(jié)合。這兩種違規(guī)行為產(chǎn)生屬于以上所提到多種性質(zhì)的綜合違規(guī)，不能簡(jiǎn)單地歸類于某一種性質(zhì)的違規(guī)行為，我們更要努力防范這兩種違法事件的發(fā)生，否則會(huì)對(duì)公眾投資者造成難以挽回的經(jīng)濟(jì)損失和嚴(yán)重心理傷害。（４） 信息內(nèi)部提前泄露或者有選擇性向某些投資人作提前披露違反公平原則， 并具有涉及內(nèi)幕交易嫌疑。外國(guó)投資者依據(jù)國(guó)際慣例會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司的信息披露提出高標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)要求?？毓晒蓶|對(duì)上市公司管理層人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度后，也可能在管理層幫助下發(fā)布虛假信息實(shí)現(xiàn)自己所持股權(quán)價(jià)值的最大化。在當(dāng)前股權(quán)分置改革后期及其完成后，為防范虛假信息披露更需要完善該制度建設(shè)。上市公司的信息披露制度必須符合“公平、公開、公正”的三公原則。舊體制內(nèi)涵因素作用于市場(chǎng)運(yùn)行，造成證券市場(chǎng)運(yùn)行效率低下，證券市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制扭曲，無法有效，恰當(dāng)反映市場(chǎng)信息，從而嚴(yán)重弱化證券市場(chǎng)資源配置功能。信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報(bào)告，并向社會(huì)公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。我們只有通過克服各種制度缺陷，完善各類規(guī)章、制度，加強(qiáng)公司法人治理，各方關(guān)注制度的建設(shè)，才能使得我國(guó)證券市場(chǎng)更好地、更穩(wěn)健地發(fā)展。我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)以效率為中心，應(yīng)為中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供推力，應(yīng)為各類投資人分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果服務(wù)，應(yīng)為優(yōu)秀企業(yè)的成長(zhǎng)提供平臺(tái)。 摘要:要加快完善會(huì)計(jì)師制度建設(shè)，改善會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)環(huán)境，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的待遇，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)；同時(shí)開展有效的培訓(xùn)，促進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于已改制的企業(yè)，要從根本上優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，降低國(guó)有股的比重，提高流通股的比重。 首先要持續(xù)適度監(jiān)管。證券市場(chǎng)雖然是一個(gè)富有活力的資源配置場(chǎng)所，但其自身仍有很多難以克服的缺陷，證券市場(chǎng)上，不同投資者之間在信息來源、信息量，以及信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、時(shí)效性等方面往往存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，往往會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)行為和市場(chǎng)功能往往被扭曲，造成股票價(jià)格的劇烈波動(dòng)，影響資本市場(chǎng)的正常。 上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該從兩個(gè)方面出發(fā)：一是制定信息披露準(zhǔn)則，二是制定信息披露規(guī)則體系。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)作出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。 有些上市公司的信息披露嚴(yán)重失真，違規(guī)事件發(fā)生普遍，會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重。由于披露這些信息的不全面從而導(dǎo)致了投資者做出判斷的偏離，為某些不法市場(chǎng)操縱者提供了更多的機(jī)會(huì)。 上市公司信息披露的質(zhì)量是指上市公司所披露的信息的價(jià)值大小。但是由于我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管程度存在局限性和滯后性，我國(guó)上市公司在進(jìn)行信息披露過程中也存在不少的問題，比如上市公司信息披露不實(shí)、發(fā)布或散布虛假信息、不及時(shí)披露信息等違法違規(guī)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；社會(huì)中介機(jī)構(gòu)沒有保持獨(dú)立性、客觀性，沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督職能；資本市場(chǎng)監(jiān)督的不完善和監(jiān)督失效；由于法律規(guī)定的欠缺，上市公司違反信息披露制度給投資人造成損失以后，缺乏有效的司法救濟(jì)途徑等。 我國(guó)上市公司信息披露制度的建立，是伴隨著我國(guó)允許股票上市，政府要求強(qiáng)制披露會(huì)計(jì)信息制度的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。 　　參考文獻(xiàn)： 　　[1][J].會(huì)計(jì)研究，2006，(2). 　　李翔，：來自證券研究機(jī)構(gòu)的分析[J].會(huì)計(jì)研究，2006，(3). 　　湯亞莉，[J].管理世界，2006，(1). 　　[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)，2005，(1). 　　諾比斯，[M].北京：中國(guó)商業(yè)出版社，1991. 　　[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001. 　　葛家澍，[M].廈門：廈門大學(xué)出版社，2000. 　　[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，(4).我國(guó)上市公司信息披露問題探討 期刊門戶中國(guó)期刊網(wǎng)201091來源:《西部科教論壇》2010年第8期供稿文/歐陽玉蓉1袁新智2[導(dǎo)讀]建立一個(gè)獨(dú)立、高效的資本市場(chǎng)監(jiān)管體制和一套完整、健全的監(jiān)管制度。為確保這一信心的穩(wěn)定，通過強(qiáng)化監(jiān)管、保證證券市場(chǎng)誠(chéng)信至關(guān)重要。電子化的會(huì)計(jì)信息披露可分三步進(jìn)行：第一步是建立一個(gè)或若干個(gè)全國(guó)性計(jì)算機(jī)化的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中心，要求公司將通用會(huì)計(jì)報(bào)告采用聯(lián)機(jī)或脫機(jī)的方式報(bào)送到該中心，以便信息使用者利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和遠(yuǎn)程通訊技術(shù)查找和提取數(shù)據(jù)，使跨公司、跨行業(yè)的分析與比較更為便利，加速信息的流通，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)效率的提高。1973年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的“財(cái)務(wù)報(bào)表目的”研究小組在其報(bào)告中提出：財(cái)務(wù)報(bào)表的目的之一，就是報(bào)導(dǎo)那些影響社會(huì)而又能夠被認(rèn)定、描述、衡量，并對(duì)企業(yè)在其社會(huì)環(huán)境中所扮演的角色至關(guān)重要的企業(yè)活動(dòng)。企業(yè)大型化、集團(tuán)化和跨國(guó)兼并浪潮迭起仍然是未來社會(huì)的發(fā)展趨勢(shì)。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)制訂了《揭示預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指南》。企業(yè)自愿披露信息的主要?jiǎng)訖C(jī)包括：第一，在籌集資本時(shí)，多披露一些有關(guān)信息，有利于吸引更多的投資者，達(dá)到其籌資的目的。二是企業(yè)管理部門的計(jì)劃。三是對(duì)不確定性的披露(如利率與信用風(fēng)險(xiǎn))和對(duì)遠(yuǎn)期合同(例如套期保值)的披露在現(xiàn)行信息披露中也是少有的。創(chuàng)新金融工具大多數(shù)為表外業(yè)務(wù)。靈活的反應(yīng)機(jī)制以及強(qiáng)大的自我能力，充分體現(xiàn)了美國(guó)、加拿大資本市場(chǎng)的高效與先進(jìn)。但相對(duì)于好消息的披露而言，加拿大公司卻較少披露盈利預(yù)測(cè)壞消息。完全信息披露是指為使有價(jià)證券之發(fā)行公司完全公開有關(guān)其證券為投資判斷所必要之信息，而投資決定之本身則委托諸投資人之自由判斷及責(zé)任者。SEC正呼吁FASB加快會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的修訂，以適應(yīng)近20年來金融衍生工具、金融交易和實(shí)體的發(fā)展需要。公平披露制度規(guī)定的目的之一是保護(hù)中小投資者利益，它縮減了投資者中的大投資者特權(quán)，維護(hù)了中小投資者的利益，把所有投資者置于平等地位，共同承擔(dān)股市風(fēng)險(xiǎn)，共同獲得投資收益，使證券市場(chǎng)更加公平化。 美國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露制度。會(huì)計(jì)信息是具有一定的經(jīng)濟(jì)后果的，即會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)、政府和債權(quán)人的決策制定行為產(chǎn)生影響。我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)范與發(fā)展是近期的根本任務(wù)。 　　突出人的作用,增強(qiáng)內(nèi)部控制執(zhí)行的自覺性 　　無論多好的制度,若得不到切實(shí)的執(zhí)行也不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部環(huán)境的建設(shè),只有擁有良好的內(nèi)部環(huán)境,才能保證具體內(nèi)部控制措施的實(shí)施,才能真正建立起有效的體系。 　　我國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到一定的高度,逐步建立以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的內(nèi)部控制體系。管理層分配權(quán)限和責(zé)任、組織、發(fā)展員工的方式。另外,內(nèi)部控制框架中的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)只與公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性相關(guān),而ERM框架中的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的范圍有很大的擴(kuò)展,覆蓋了企業(yè)編制的所有報(bào)告。SOX法案強(qiáng)化公司治理結(jié)構(gòu)并明確公司的財(cái)務(wù)報(bào)告責(zé)任,大幅增強(qiáng)了公司的財(cái)務(wù)披露義務(wù)。這五項(xiàng)控制要素不是內(nèi)部控制過程中有著明確先后順序的一道道工序,而是有著多方向的、交叉的、多維的聯(lián)系的。該報(bào)告提出了內(nèi)部控制的三項(xiàng)目標(biāo)和五大要素,指出企業(yè)內(nèi)部控制是“由企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理層以及其他員工共同實(shí)施的,為財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率與效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而提供合理保證的過程”,由控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等五個(gè)要素構(gòu)成。 　　【關(guān)鍵詞】COSO,內(nèi)部控制,啟示 　　自美國(guó)安然公司特大財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)生以來,企業(yè)內(nèi)部控制問題引起了世界各國(guó)的廣泛關(guān)注。 　　一、COSO報(bào)告 　　COSO委員會(huì)是一個(gè)由美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)、財(cái)務(wù)經(jīng)理人協(xié)會(huì)、內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)和全國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)共同發(fā)起并出資組成的民間組織。 　　(1)明確了內(nèi)部控制的一系列基礎(chǔ)概念。 　　(3)明確企業(yè)員工的內(nèi)部控制責(zé)任,強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制中“人”的重要性。 　　2004年9月29日,COSO委員會(huì)在《內(nèi)部控制——整體框架》報(bào)告的基礎(chǔ)之上,根據(jù)SOX法案強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)部控制有效性的規(guī)定,結(jié)合公司治理過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新形勢(shì),發(fā)布了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整體框架》(Enterprise Risk Management Integrated Framework,簡(jiǎn)稱ERM)。ERM框架提出了一個(gè)新的觀念——風(fēng)險(xiǎn)組合觀,并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量提出風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度兩個(gè)新概念,同時(shí)在內(nèi)部控制構(gòu)成要素方面增加了三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素——目標(biāo)制定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng),并對(duì)其他五個(gè)構(gòu)成要素的內(nèi)涵進(jìn)行了更深入的闡述,擴(kuò)大了相關(guān)要素的范圍。ERM框架則將內(nèi)部控制框架中的控制環(huán)境擴(kuò)展為內(nèi)部環(huán)境,并充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否很大程度上依賴于董事會(huì),董事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)至關(guān)重要,擴(kuò)大了董事會(huì)在企業(yè)內(nèi)部控制中的地位與職責(zé)。只有將風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心的內(nèi)部控制才能為企業(yè)的存續(xù)和發(fā)展提供更大的支持。而在我國(guó),受體制等方面的影響,很多企業(yè)的董事會(huì)形同虛設(shè),內(nèi)部控制缺乏應(yīng)有的股東監(jiān)督機(jī)制,更多地維系在經(jīng)營(yíng)者的覺悟上,關(guān)鍵人控制現(xiàn)象十分突出。這里所說的人,不僅僅是企業(yè)的管理人員、董事會(huì)成員或內(nèi)部審計(jì)人員,而應(yīng)包括來自企業(yè)內(nèi)每一個(gè)階層的每一個(gè)員工。前美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)總會(huì)計(jì)師邁克爾關(guān)于信息披露的要求，在美國(guó)最初源于1911年堪薩斯州的《藍(lán)天法》。上市公司實(shí)行差別對(duì)待制度，是需要證券分析師作為信息傳遞中介。公平披露制度產(chǎn)生后，上市公司為避免受罰，不再向分析師們提供重要數(shù)據(jù)。股票期權(quán)是用來夸大公司報(bào)告收益的一種基本方式。 實(shí)質(zhì)性審核制度。但是，政府干預(yù)市場(chǎng)導(dǎo)致市場(chǎng)因缺乏信息的失靈減少；而另一方面則導(dǎo)致直接管制成本增加，以及因管制失靈而引起的市場(chǎng)失靈增加。 　　(3)分部信息披露。隨著現(xiàn)代股份制企業(yè)和證券市場(chǎng)的興起，信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露提出了更高的要求。(3)關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的信息。現(xiàn)行企業(yè)報(bào)告局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相關(guān)的說明，而沒有考慮報(bào)表使用者全面了解企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景的需要。主要就大股東、董事、管理人員、酬金等情