本章學(xué)習(xí)要點本章主要闡述了企業(yè)財務(wù)管理的基本原理通-資料下載頁
2025-04-12 03:40本頁面
【正文】 機會可以獲得營業(yè)以外的額外收益。在選擇籌資來源時，情況與此類似。(四)政府的經(jīng)濟政策國家對某些地區(qū)、行業(yè)、經(jīng)濟行為的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜構(gòu)成了政府政策的主要內(nèi)容。反之，則是對另外一些地區(qū)、行業(yè)和經(jīng)濟行為的限制。(五)市場競爭三、金融市場環(huán)境金融市場是指資金融通的場所。廣義的金融市場，是指一切資本流動的場所，包括實物資本和貨幣資本的流動。廣義金融市場的交易對象包括借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內(nèi)外保險、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融場一般是指有價證券市場，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。(一)金融市場的分類 (二)金融市場的組成：主體：金融機構(gòu)（中介機構(gòu)）客體：金融資產(chǎn)，如商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司股票等各種信用工具參加人：供應(yīng)者和需求者(三)金融機構(gòu)中央銀行（中國人民銀行）：管理金融活動；政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）：政府設(shè)立，以貫徹政策，不以盈利為目的；商業(yè)銀行（工行、農(nóng)行、中行、建行；交行、光大銀行、華夏銀行等）：以盈利為目的；非銀行金融機構(gòu)（如保險公司、信托投資公司、證券機構(gòu)、財務(wù)公司、金融租賃公司等）：限定業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。(四)金融市場與企業(yè)理財金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所。企業(yè)通過金融市場使長短期資金相互轉(zhuǎn)化。金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息。(五)金融性資產(chǎn)的特點流動性：是指金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。收益性：是指某項金融性資產(chǎn)投資的收益率高低。（流動資產(chǎn)的收益性低于固定資產(chǎn)。）風(fēng)險性：是指某種金融性資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價格的可能性。上述三種屬性相互聯(lián)系、相互制約。流動性和收益性成反比，收益性和風(fēng)險性成正比。(六)金融市場上的價格：利率在金融市場上，利率是資金使用權(quán)的價格。一般來說，金融市場上資金的購買價格，可用下式表示：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險附加率+到期風(fēng)險附加率純粹利率純粹利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率。純粹利率的高低受平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)的影響。通貨膨脹附加率變現(xiàn)力附加率違約風(fēng)險附加率：債券評級，實際上就是評定違約風(fēng)險的大小。信用等級越低，違約風(fēng)險越大，要求的利率越高。到期風(fēng)險附加率：指因到期時間長短不同而形成的利率差別。如，五年期國庫券利率比三年期國庫券高。兩者的變現(xiàn)力和違約風(fēng)險相同，差別在于到期時間不同。到期時間越長，在此期間由于市場利率上升，而長期債券按固定利率計息，使購買者遭受損失的風(fēng)險越大。 財務(wù)管理的方法財務(wù)管理的方法是指企業(yè)進行管理活動所采用的技術(shù)和手段。一、財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)實情況，對企業(yè)未來的財務(wù)狀況作出的預(yù)計和測算。（一）財務(wù)預(yù)測的基本程序有四個步驟（二）財務(wù)預(yù)測的主要方法 定性預(yù)測法也稱專家預(yù)測法。定量預(yù)測法是根據(jù)變量之間的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來進行預(yù)測的方法。分兩種（1）時間序列預(yù)測法（2）因果預(yù)測法二、財務(wù)決策財務(wù)決策是指企業(yè)為了實現(xiàn)財務(wù)目標，從幾個決策方案中選擇最優(yōu)決策方案的過程，它的正確與否，往往關(guān)系到企業(yè)界的興衰成敗，因而是財務(wù)管理的核心。（一）財務(wù)決策和基本程序（二）財務(wù)決策的常見方法主要有：比較分析法線性規(guī)劃法概率決策法最大最小收益值法和最小最大后悔值法三、財務(wù)計劃財務(wù)計劃是在一定時期內(nèi)以貨幣形式綜合反映企業(yè)資金運動和財務(wù)成果的形成和分配的計劃。（一）財務(wù)計劃的內(nèi)容財務(wù)計劃就是以現(xiàn)金收支預(yù)算為核心，編制現(xiàn)金收支預(yù)算、預(yù)計益表和預(yù)計資產(chǎn)負債表。（二）編制財務(wù)計劃的程序（三）確定財務(wù)計劃的方法平衡法因素法比例法定率法定額法趨勢計算法。四、財務(wù)控制財務(wù)控制是指在企業(yè)經(jīng)營過程中，以計劃的各項定額為依據(jù)，利用有關(guān)信息和措施，對財務(wù)活動進行計算和審核，以實現(xiàn)財務(wù)目標。主要有以下幾種方法：（一）事前控制（二）事中控制（三）事后控制五、財務(wù)分析是根據(jù)有關(guān)信息資料，運用特定方法，對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的一項工作。10 / 10
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