企業(yè)戰(zhàn)略性現(xiàn)金流管理的特征與策略-資料下載頁
2025-04-08 11:23本頁面
【正文】 理不偏離企業(yè)戰(zhàn)略所規(guī)定的大方向和總目標，才能極大提高戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理的效果。另一方面，要做好投資行為與融資方式的匹配與動態(tài)平衡。要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的要求和投資的客觀規(guī)律制定企業(yè)融資的戰(zhàn)略目標與原則，尋求各種有效的融資組合，并確定可靠的現(xiàn)金流向戰(zhàn)略。如以自我積累作為戰(zhàn)略發(fā)展思路的企業(yè)，要注意自由現(xiàn)金流量與企業(yè)投資擴張的動態(tài)平衡；以外延擴張作為戰(zhàn)略發(fā)展思路的企業(yè)，要把資本結構的優(yōu)化作為切入點，把確保現(xiàn)金流的持續(xù)保障作為標準，做好自由現(xiàn)金流與股權等直接融資以及債務等間接融資方式的匹配與動態(tài)平衡，控制財務風險，切記“短貸長用”這是財務風險管理的大忌。否則，資本和金融市場一旦出現(xiàn)政策性調整，哪怕是臨時性現(xiàn)金流斷裂對企業(yè)的打擊將也會是毀滅性的?！ 〗?jīng)營層面上，必須把企業(yè)經(jīng)營內在質量的持續(xù)改進作為控制目標。第一，建立完善的現(xiàn)金流預算管理制度。企業(yè)的資金運行，具體表現(xiàn)為資金籌集、運用和分配，現(xiàn)金的流入與流出則是其綜合表現(xiàn)形式。在企業(yè)實際運作過程中必須將戰(zhàn)略規(guī)劃轉化為企業(yè)的總預算，通過現(xiàn)金流預算，使企業(yè)各項戰(zhàn)略具體化?，F(xiàn)金流預算包括總預算和日常預算，現(xiàn)金流總預算著重于規(guī)劃和控制企業(yè)宏觀的經(jīng)營活動和投融資安排，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)；日?，F(xiàn)金流預算統(tǒng)管日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金安排，保證現(xiàn)金流持續(xù)、健康、有序的周轉，從而保障企業(yè)經(jīng)營活動的正常運行。第二，要優(yōu)化現(xiàn)金流的管理流程。要做好現(xiàn)金流轉的程序和內控關鍵點的安排，現(xiàn)金內控制度的設計，企業(yè)信用政策的安排和應收賬款的回收，銷售貨款的回籠及其流程的安排。通過制度來規(guī)范涉及現(xiàn)金流的組織、崗位、授權及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務的內控手續(xù)與程序。每一個內控環(huán)節(jié)要落實明確的責任和業(yè)績的考評。第三，要抓住影響現(xiàn)金流的關鍵要素。現(xiàn)金流管理的目的之一就是要提高現(xiàn)金的使用效率，即現(xiàn)金流流速管理，如前所述，現(xiàn)金流流速可以用現(xiàn)金轉換周期衡量，有效的現(xiàn)金流管理，就是要在滿足企業(yè)運轉的前提下，盡量縮短現(xiàn)金轉換周期。縮短現(xiàn)金周轉通行的途徑有：（1）縮短存貨周轉期；（2）縮短應收賬款周轉期；（3）延長應付賬款周轉期。第四，要建立符合企業(yè)特點的現(xiàn)金流風險分析和預警系統(tǒng)，并要掌握企業(yè)現(xiàn)金流危機管理的方法和技巧。現(xiàn)金流風險就是可能發(fā)生的現(xiàn)金流轉不靈的風險，由于企業(yè)所處的環(huán)境越來越復雜，技術更新速度越來越快，產(chǎn)品生命周期越來越短，不可避免企業(yè)會遇到市場突變、政策調整等風險，通過現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)，建立起一個風險和危機管理的快速反應機制，保持良好的銀企關系和忠誠的客戶資源。一旦出現(xiàn)現(xiàn)金流的臨時困難，也能夠及早化解?！ ∽龊脩?zhàn)略性現(xiàn)金流量管理應注意企業(yè)評價標桿的選擇，即業(yè)績評估和評價指標的選擇必須實現(xiàn)由主觀的會計收益到客觀的現(xiàn)金流指標的轉化；要注意改進現(xiàn)金流量報告方式，并積極借鑒國外關于現(xiàn)金流管理的研究和實踐成果，促進我國企業(yè)現(xiàn)金流管理理論和實踐的不斷豐富和發(fā)展。要對企業(yè)結構及績效有更為深入的了解，不應孤立地進行現(xiàn)金流量管理，而應把它作為公司戰(zhàn)略管理的一個重要組成部分來加以重視。8 /
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