企業(yè)戰(zhàn)略性現(xiàn)金流管理的特征與策略-資料下載頁
2025-04-08 11:23本頁面
【正文】 理不偏離企業(yè)戰(zhàn)略所規(guī)定的大方向和總目標(biāo)，才能極大提高戰(zhàn)略現(xiàn)金流管理的效果。另一方面，要做好投資行為與融資方式的匹配與動(dòng)態(tài)平衡。要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的要求和投資的客觀規(guī)律制定企業(yè)融資的戰(zhàn)略目標(biāo)與原則，尋求各種有效的融資組合，并確定可靠的現(xiàn)金流向戰(zhàn)略。如以自我積累作為戰(zhàn)略發(fā)展思路的企業(yè)，要注意自由現(xiàn)金流量與企業(yè)投資擴(kuò)張的動(dòng)態(tài)平衡；以外延擴(kuò)張作為戰(zhàn)略發(fā)展思路的企業(yè)，要把資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作為切入點(diǎn)，把確?，F(xiàn)金流的持續(xù)保障作為標(biāo)準(zhǔn)，做好自由現(xiàn)金流與股權(quán)等直接融資以及債務(wù)等間接融資方式的匹配與動(dòng)態(tài)平衡，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，切記“短貸長(zhǎng)用”這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的大忌。否則，資本和金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)政策性調(diào)整，哪怕是臨時(shí)性現(xiàn)金流斷裂對(duì)企業(yè)的打擊將也會(huì)是毀滅性的?！ 〗?jīng)營(yíng)層面上，必須把企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)在質(zhì)量的持續(xù)改進(jìn)作為控制目標(biāo)。第一，建立完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度。企業(yè)的資金運(yùn)行，具體表現(xiàn)為資金籌集、運(yùn)用和分配，現(xiàn)金的流入與流出則是其綜合表現(xiàn)形式。在企業(yè)實(shí)際運(yùn)作過程中必須將戰(zhàn)略規(guī)劃轉(zhuǎn)化為企業(yè)的總預(yù)算，通過現(xiàn)金流預(yù)算，使企業(yè)各項(xiàng)戰(zhàn)略具體化。現(xiàn)金流預(yù)算包括總預(yù)算和日常預(yù)算，現(xiàn)金流總預(yù)算著重于規(guī)劃和控制企業(yè)宏觀的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投融資安排，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；日?，F(xiàn)金流預(yù)算統(tǒng)管日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金安排，保證現(xiàn)金流持續(xù)、健康、有序的周轉(zhuǎn)，從而保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行。第二，要優(yōu)化現(xiàn)金流的管理流程。要做好現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的程序和內(nèi)控關(guān)鍵點(diǎn)的安排，現(xiàn)金內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)，企業(yè)信用政策的安排和應(yīng)收賬款的回收，銷售貨款的回籠及其流程的安排。通過制度來規(guī)范涉及現(xiàn)金流的組織、崗位、授權(quán)及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的內(nèi)控手續(xù)與程序。每一個(gè)內(nèi)控環(huán)節(jié)要落實(shí)明確的責(zé)任和業(yè)績(jī)的考評(píng)。第三，要抓住影響現(xiàn)金流的關(guān)鍵要素?，F(xiàn)金流管理的目的之一就是要提高現(xiàn)金的使用效率，即現(xiàn)金流流速管理，如前所述，現(xiàn)金流流速可以用現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期衡量，有效的現(xiàn)金流管理，就是要在滿足企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，盡量縮短現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期。縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)通行的途徑有：（1）縮短存貨周轉(zhuǎn)期；（2）縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；（3）延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。第四，要建立符合企業(yè)特點(diǎn)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警系統(tǒng)，并要掌握企業(yè)現(xiàn)金流危機(jī)管理的方法和技巧?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)就是可能發(fā)生的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)所處的環(huán)境越來越復(fù)雜，技術(shù)更新速度越來越快，產(chǎn)品生命周期越來越短，不可避免企業(yè)會(huì)遇到市場(chǎng)突變、政策調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)，通過現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)管理的快速反應(yīng)機(jī)制，保持良好的銀企關(guān)系和忠誠(chéng)的客戶資源。一旦出現(xiàn)現(xiàn)金流的臨時(shí)困難，也能夠及早化解?！ ∽龊脩?zhàn)略性現(xiàn)金流量管理應(yīng)注意企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)桿的選擇，即業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇必須實(shí)現(xiàn)由主觀的會(huì)計(jì)收益到客觀的現(xiàn)金流指標(biāo)的轉(zhuǎn)化；要注意改進(jìn)現(xiàn)金流量報(bào)告方式，并積極借鑒國(guó)外關(guān)于現(xiàn)金流管理的研究和實(shí)踐成果，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理理論和實(shí)踐的不斷豐富和發(fā)展。要對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)及績(jī)效有更為深入的了解，不應(yīng)孤立地進(jìn)行現(xiàn)金流量管理，而應(yīng)把它作為公司戰(zhàn)略管理的一個(gè)重要組成部分來加以重視。8 /
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