中級財務(wù)管理(20xx年)章節(jié)練習(xí)(共10章)第02章財務(wù)管理基礎(chǔ)-資料下載頁
2025-04-07 22:54本頁面
【正文】 【答案】【解析】通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率的關(guān)系：1+名義利率=（1+實際利率）（1+通貨膨脹率）。8.【答案】【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率。9.【答案】√【解析】資產(chǎn)收益率是相對于特定期限的，它的大小要受計算期限的影響，但是計算期限常常不一定是一年，為了便于比較和分析，對于計算期限短于或長于一年的資產(chǎn)，在計算收益率時一般要將不同期限的收益率轉(zhuǎn)化為年收益率。10.【答案】【解析】標(biāo)準(zhǔn)差率是一個相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。11.【答案】√【解析】標(biāo)準(zhǔn)差率比較多個投資方案風(fēng)險時，不受期望值是否相同的限制，標(biāo)準(zhǔn)差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。12.【答案】【解析】風(fēng)險是指收益的不確定性。雖然風(fēng)險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。13.【答案】√【解析】市場組合包括了所有的資產(chǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)完全被消除，所以市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險。14.【答案】√【解析】單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率Rf、市場組合的平均收益率Rm和β系數(shù)三個因素的影響。15.【答案】【解析】按照成本性態(tài)不同，通常可以把成本分為固定成本、變動成本、混合成本。16.【答案】√【解析】風(fēng)險矩陣的主要優(yōu)點(diǎn)：為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具。四、計算分析題1.【答案】甲方案：付款總現(xiàn)值=24（P/A，10%，5）（1+10%）=24（1+10%）=（萬元）乙方案：付款總現(xiàn)值=26（P/A，10%，5）（P/F，10%，1）=26=（萬元）丙方案：付款總現(xiàn)值=25（P/A，10%，5）=25=（萬元）通過計算可知，該公司應(yīng)選擇乙方案。2.【答案】（1），，所以A股票相對于市場投資組合的投資風(fēng)險大于B股票，B股票相對于市場投資組合的投資風(fēng)險大于C股票。（2）甲種投資組合的β系數(shù)=50%+30%+20%=甲種投資組合的風(fēng)險收益率=（12%8%）=%（3）根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：%=8%+β（12%8%）β=風(fēng)險收益率=（12%8%）=%（4）甲種投資組合的β系數(shù)大于乙種投資組合的β系數(shù)，說明甲的投資風(fēng)險大于乙的投資風(fēng)險。3.【答案】（1）股票A價值比例：（4300）/（4300+3100+8200）100%=%股票B價值比例：（3100）/（4300+3100+8200）100%=%股票C價值比例：（8200）/（4300+3100+8200）100%=%（2）已知β(RmRf)=風(fēng)險收益率，得到β（10%4%）=%，β=（3）股票B的必要收益率=4%+（10%4%）=%股票C的必要收益率=4%+（10%4%）=%（4）組合的β系數(shù)=%+%+%=組合的必要收益率=4%+（10%4%）=%。4.【答案】依據(jù)高低點(diǎn)法預(yù)測：單位變動成本b=（200120）/（1810）=10（元/件）將b=10帶入高點(diǎn)方程可求得：固定成本a=2001810=20（萬元）則y=20+10x將x=25萬件代入方程，求得y=20+1025=270（萬元）。歡迎您的光臨，！希望您提出您寶貴的意見，你的意見是我進(jìn)步的動力。贈語； 如果我們做與不做都會有人笑，如果做不好與做得好還會有人笑，那么我們索性就做得更好，來給人笑吧！ 現(xiàn)在你不玩命的學(xué)，以后命玩你。我不知道年少輕狂，我只知道勝者為王。不要做金錢、權(quán)利的奴隸；應(yīng)學(xué)會做“金錢、權(quán)利”的主人。什么時候離光明最近？那就是你覺得黑暗太黑的時候。最值得欣賞的風(fēng)景，是自己奮斗的足跡。壓力不是有人比你努力，而是那些比你牛幾倍的人依然比你努力。 參考
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