[經(jīng)濟學]財務分析第五章資產(chǎn)運營能力分析-資料下載頁
2025-01-19 16:46本頁面
【正文】 期的貨幣收入流量，包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、金融證券 ? 分析方法 當在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構中，可調(diào)節(jié)或可收縮的資產(chǎn)比重增加，資產(chǎn)結(jié)構彈性增加，反之減少。 ? 現(xiàn)金流量與資產(chǎn)結(jié)構彈性分析 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)的比例是最嚴格的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構彈性評價標準，是企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構彈性區(qū)間的下限，代表了資產(chǎn)結(jié)構彈性分析的質(zhì)量。 ? 現(xiàn)金流量結(jié)構分析方法 結(jié)合不同的行業(yè)、發(fā)展階段 （一）現(xiàn)金流量的總體結(jié)構分析 表一：企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額為正 項目 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金凈流量 籌資活動現(xiàn)金凈流量 說明 1 + + + 財務狀況良好，但應重視對企業(yè)資金使 用效率的分析 2 + — + 企業(yè)處于發(fā)展期，財務狀況穩(wěn)定，但應 注意該企業(yè)投資的規(guī)模和效果 3 + + — 企業(yè)處于償債階段，經(jīng)營和投資活動良 性循環(huán)，財務狀況穩(wěn)定 4 + — — 經(jīng)營情況良好，但應注意企業(yè)投資的規(guī) 模和效果。 5 — + + 即將面臨經(jīng)營風險，企業(yè)通過投資和籌 資活動暫時分散了經(jīng)營風險 6 — — + 財務風險較高，企業(yè)處于投資階段，但無法從經(jīng)營中獲得現(xiàn)金凈流量，企業(yè)全部資金需求靠籌資活動維持 7 — + — 財務風險較高，企業(yè)正處于償還債務期，但無法從經(jīng)營中獲得現(xiàn)金凈流入，企業(yè)的全部資金需求靠投資收益或出售投資維持 項目 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金凈流量 籌資活動現(xiàn)金凈流量 說 明 1 + — + 企業(yè)進入高速擴張期，警惕企業(yè)過渡擴 張帶來的財務風險 2 + + — 企業(yè)處于還款期，主要資金來源是經(jīng)營 活動和投資回報或處置 3 + — — 企業(yè)經(jīng)營情況尚好，但在償債的同時繼 續(xù)投資，有可能存在未來現(xiàn)金壓力 4 — + + 企業(yè)的經(jīng)營活動無法產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量， 財務狀況面臨考驗 5 — — + 以籌資支持所有資金短缺，包括經(jīng)營活 動的現(xiàn)金流失，企業(yè)的財務風險較大 6 — + — 企業(yè)通過處置投資或投資收益償還債務并彌補經(jīng)營活動的現(xiàn)金損失，財務風險較大 7 — — — 企業(yè)處于嚴重的危機狀態(tài)，已經(jīng)面臨破 產(chǎn)或被兼并的危險。 表二：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負
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