[經(jīng)濟(jì)學(xué)]財務(wù)分析第五章資產(chǎn)運(yùn)營能力分析-資料下載頁
2025-01-19 16:46本頁面
【正文】 期的貨幣收入流量，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、金融證券 ? 分析方法 當(dāng)在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，可調(diào)節(jié)或可收縮的資產(chǎn)比重增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性增加，反之減少。 ? 現(xiàn)金流量與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性分析 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)的比例是最嚴(yán)格的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性評價標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性區(qū)間的下限，代表了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性分析的質(zhì)量。 ? 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析方法 結(jié)合不同的行業(yè)、發(fā)展階段 （一）現(xiàn)金流量的總體結(jié)構(gòu)分析 表一：企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額為正 項(xiàng)目 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金凈流量 籌資活動現(xiàn)金凈流量 說明 1 + + + 財務(wù)狀況良好，但應(yīng)重視對企業(yè)資金使 用效率的分析 2 + — + 企業(yè)處于發(fā)展期，財務(wù)狀況穩(wěn)定，但應(yīng) 注意該企業(yè)投資的規(guī)模和效果 3 + + — 企業(yè)處于償債階段，經(jīng)營和投資活動良 性循環(huán)，財務(wù)狀況穩(wěn)定 4 + — — 經(jīng)營情況良好，但應(yīng)注意企業(yè)投資的規(guī) 模和效果。 5 — + + 即將面臨經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)通過投資和籌 資活動暫時分散了經(jīng)營風(fēng)險 6 — — + 財務(wù)風(fēng)險較高，企業(yè)處于投資階段，但無法從經(jīng)營中獲得現(xiàn)金凈流量，企業(yè)全部資金需求靠籌資活動維持 7 — + — 財務(wù)風(fēng)險較高，企業(yè)正處于償還債務(wù)期，但無法從經(jīng)營中獲得現(xiàn)金凈流入，企業(yè)的全部資金需求靠投資收益或出售投資維持 項(xiàng)目 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金凈流量 籌資活動現(xiàn)金凈流量 說 明 1 + — + 企業(yè)進(jìn)入高速擴(kuò)張期，警惕企業(yè)過渡擴(kuò) 張帶來的財務(wù)風(fēng)險 2 + + — 企業(yè)處于還款期，主要資金來源是經(jīng)營 活動和投資回報或處置 3 + — — 企業(yè)經(jīng)營情況尚好，但在償債的同時繼 續(xù)投資，有可能存在未來現(xiàn)金壓力 4 — + + 企業(yè)的經(jīng)營活動無法產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量， 財務(wù)狀況面臨考驗(yàn) 5 — — + 以籌資支持所有資金短缺，包括經(jīng)營活 動的現(xiàn)金流失，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大 6 — + — 企業(yè)通過處置投資或投資收益償還債務(wù)并彌補(bǔ)經(jīng)營活動的現(xiàn)金損失，財務(wù)風(fēng)險較大 7 — — — 企業(yè)處于嚴(yán)重的危機(jī)狀態(tài)，已經(jīng)面臨破 產(chǎn)或被兼并的危險。 表二：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負(fù)
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