施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理總論-資料下載頁(yè)
2025-01-17 15:00本頁(yè)面
【正文】 企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 1． 經(jīng)濟(jì)體制 2. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 3． 通貨膨脹 4． 國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策 66 經(jīng)濟(jì)體制 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下 企業(yè)在籌資、投資和收益分配等方面只有執(zhí)行權(quán)，而無(wú)決策權(quán) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容比較單一 財(cái)務(wù)管理的方法比較簡(jiǎn)單 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下 企業(yè)籌資、投資的權(quán)力歸企業(yè)所有 企業(yè)必須根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境做出各種各樣的財(cái)務(wù)決策并組織實(shí)施 內(nèi)容較豐富 方法較復(fù)雜 財(cái)務(wù)管理發(fā)展水平較高 67 經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展波動(dòng)對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊? 在 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)通常不會(huì)出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的持續(xù)增長(zhǎng)或較長(zhǎng)時(shí)間的持續(xù)衰退，而是交替出現(xiàn)復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條等發(fā)展階段，形成經(jīng)濟(jì)周期 經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)有極大影響 財(cái)務(wù)人員對(duì)這種波動(dòng)應(yīng)有所準(zhǔn)備，合理調(diào)度資金，用以調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 68 通貨膨脹 通貨膨脹的程度直接影響投資收益、資本成本 加劇企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的不確定性 增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)對(duì)通貨膨脹本身無(wú)能為力，只有政府才能調(diào)控通貨膨脹程度 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)期望的報(bào)酬率，必須在財(cái)務(wù)決策時(shí)考慮通貨膨脹因素，并使用套期保值等措施以減少損失 69 四、利息率波動(dòng) 當(dāng)預(yù)計(jì)利率將持續(xù)上升時(shí) 對(duì)籌資的影響 ? 在當(dāng)前借入資金 ? 在當(dāng)前發(fā)行債券 對(duì)投資的影響 70 國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策 企業(yè)在財(cái)務(wù)決策時(shí)，要認(rèn)真研究政府政策，按照政策導(dǎo)向行事，才能趨利除弊 71 （三）文化環(huán)境 社會(huì)文化 社會(huì)文化環(huán)境包括： 教育、科學(xué)、文學(xué)、藝術(shù)、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀、理想、信念、道德、習(xí)俗等 同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀念、道德觀念、組織紀(jì)律觀念、價(jià)值觀念和勞動(dòng)態(tài)度等 財(cái)務(wù)管理作為一種人類社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，必然受社會(huì)文化的影響 72 企業(yè)文化 企業(yè)文化影響財(cái)務(wù)管理的理念；影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施和企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)與完善 73 （四）政治環(huán)境 一個(gè)國(guó)家的政治環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理決策產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，和平穩(wěn)定的政治環(huán)境有利于企業(yè)的中、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃和資金安排。 政治環(huán)境主要包括：社會(huì)安定程度 、 政府制定的各種經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性及政府機(jī)構(gòu)的管理水平、辦事效率等。 74 （五）金融市場(chǎng)環(huán)境 金融市場(chǎng)環(huán)境 是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的金融政策和金融市場(chǎng) 。 金融市場(chǎng) 是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)信用工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所 。 財(cái)務(wù)管理 75 金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所 企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化 金融市場(chǎng)為企業(yè)管理提供有意義的信息 財(cái)務(wù)管理 76 按內(nèi)容分： ? 廣義：短期資金和長(zhǎng)期資金；貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)等 ? 狹義：僅指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場(chǎng)，又稱為資本市場(chǎng) 按交易期限分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) 按交割時(shí)間分：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng) 按交易性質(zhì)分：發(fā)行（初級(jí)）市場(chǎng)和流通（二級(jí)）市場(chǎng) 財(cái)務(wù)管理 77 （ 1）主體 —— 參加者 ?資金的供給者和需求者，如企業(yè)、政府部門、城鄉(xiāng)居民等 ?金融中介機(jī)構(gòu)既是金融市場(chǎng)的主體，也是金融市場(chǎng)的參加人 ?結(jié)論：究竟誰(shuí)是資金需求方 ,誰(shuí)是資金供給方 ? 金融市場(chǎng)由市場(chǎng)主體、客體和 交易價(jià)格 組成。 78 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) ① 中央銀行 —— 中國(guó)人民銀行：代表政府管理全國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng) ， 經(jīng)理國(guó)庫(kù) 。 —— 發(fā)行的銀行 、 政府的銀行 、 銀行的銀行 ② 政策性銀行 ：政府設(shè)立 ， 貫徹產(chǎn)業(yè)政策 ，不以營(yíng)利為目的專門辦理某一方面政策性貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu) 。 包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 、 中國(guó)進(jìn)出口銀行 、 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 。特點(diǎn) ： ；Ｂ .不以營(yíng)利為目的；Ｃ .不設(shè)分支機(jī)構(gòu) ， 其業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行代理 。 79 ? 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) ③ 商業(yè)銀行 ：以經(jīng)營(yíng)存貸款 ， 辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù) ， 以營(yíng)利為目的的金融企業(yè) 。 ? 國(guó)有獨(dú)資 ? 股份制 ? 城市商業(yè)銀行 ? 外資 ④ 非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 保險(xiǎn)公司 、 信托投資公司 、 證券機(jī)構(gòu) 、 財(cái)務(wù)公司 、 金融租賃公司 、 信用社 、 金融資產(chǎn)管理公司等 財(cái)務(wù)管理 80 （ 2）金融工具 —— 交易對(duì)象 ?也叫金融資產(chǎn) ，是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的，能夠證明貨幣供給者與需求者之間融通貨幣余缺的書面證明 ?如紙幣、銀行存款、商業(yè)票據(jù)、股票、債券等 （ 3）交易價(jià)格 ?即金融市場(chǎng)貨幣資金的交易價(jià)格（使用價(jià)值） ?通常用利率表示 ?影響利率的主要因素：財(cái)政貨幣政策、資金供求、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等 財(cái)務(wù)管理 81 利率的構(gòu)成 （從資金的購(gòu)買角度看） 利率＝純粹利率＋通貨膨脹報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ?純粹利率 :無(wú)通脹，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下的市場(chǎng)利率。 ?通貨膨脹報(bào)酬率 ：又叫通貨膨脹貼水或通貨膨脹附加率 ?風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ：是指純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。包括：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性（變現(xiàn)力）風(fēng)險(xiǎn)和到期風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率 82 變現(xiàn)力附加率 ：有價(jià)證券的變現(xiàn)力不同 。國(guó)庫(kù)券 、 大公司債券 、 股票可隨時(shí)出售收回投資 ， 小公司的債券不易變現(xiàn) ， 故投資者要求提高 1%— 2%作為補(bǔ)償 。 違約風(fēng)險(xiǎn)附加率 ：不能按期收到利息和收回本金的風(fēng)險(xiǎn) 。 到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 ：因到期時(shí)間長(zhǎng)短不同而形成的利率差別 。 財(cái)務(wù)管理 83 三大法寶 : ? 法定存款準(zhǔn)備金率 ? 再貼現(xiàn)率 ? 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 目前， 我國(guó)人民銀行主要使用的貨幣政策工具主要包括：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金、中央銀行貸款 ，以及利率政策。 財(cái)務(wù)管理 84 中央銀行 再貼現(xiàn)率 法定存款準(zhǔn)備金率 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金 貨幣供給量 M2 GDP、通貨膨脹 消費(fèi)與投資 利率
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