證券投資08第八章證券組合管理理論-資料下載頁(yè)
2025-01-12 11:51本頁(yè)面
【正文】 fmfprErE ????? P?0 資本市場(chǎng)線 M F E(r)p行域 意義： （ 1）說(shuō)明了期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系； （ 2）期望收益率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)構(gòu)成 三、證券市場(chǎng)線方程 β p： p項(xiàng)證券的 β 系數(shù)，市場(chǎng)組合的 β 系數(shù)等于 1 pfmfp rErE ?)( ???0 證券市場(chǎng)線 βp M F 證券市場(chǎng)線 1 E(r)p行域 2．應(yīng)用 （ 1） β系數(shù)說(shuō)明系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的高低，分散化只使證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)趨向正常水平（ β→1 ） （ 2） β系數(shù)可作為設(shè)計(jì)證券組合的依據(jù) （ 3）不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者選擇證券基金的依據(jù)（不同證券基金有不同的 β系數(shù)） （ 4）牛市高 β，熊市低 β 第六節(jié) 證券基金績(jī)效評(píng)價(jià) 一、評(píng)價(jià)原則 綜合考慮收益和風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)績(jī)的持續(xù)性 擇股擇時(shí)能力 二、評(píng)價(jià)指標(biāo) 1．詹森指數(shù) 2．特雷諾指數(shù) 3．夏普指數(shù)
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