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證券投資08第八章證券組合管理理論(存儲版)

2025-02-11 11:51上一頁面

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【正文】 有效邊界 B C (四)無差異曲線 1.無差異組合與無差異曲線 無差異組合: 如果風(fēng)險增大收益也相應(yīng)增大,對于 某一投資者 而言有相同的滿意程度,則這兩種組合無差異 無差異曲線 :對于 某一投資者 而言滿意程度相同的證券組合構(gòu)成的曲線 P?0 滿意程度相同的證券組合 D B A B C D E F 2.無差異曲線族 對于某一投資者由不同滿意程度的無差異曲線構(gòu)成的一組曲線;曲線的 位置越高 投資者 越滿意 P?0 無差異曲線族 2.風(fēng)險 σ2(r):方差 ——可能的收益率對期望收益率離差的平方的加權(quán)平均,不確定的收益率的分散程度。 ??? Ni iip rExrE 1 )()(? ?? ?? NiNjijjijiP xx1 12 ????2P?ij?三、證券組合優(yōu)化 (一)假設(shè)和目標(biāo) 假設(shè): ( 1)投資者只關(guān)心期望收益率和方差;( 2)投資者不知足和厭惡風(fēng)險
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