中級會計(jì)實(shí)務(wù)習(xí)題-資料下載頁
2025-01-10 09:43本頁面
【正文】 ，計(jì)算該組合的β系數(shù)、組合的風(fēng)險收益率和組合的必要收益率； （ 5）假設(shè)甲、乙股票的收益率的相關(guān)系數(shù)為 1，投資者將全部資金按照 60%和 40%的比例投資購買甲、乙股票構(gòu)成投資組合，計(jì)算該組合的期望收益率和組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。 【 答案 】 （ 1）甲、乙兩只股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率： 甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率 =2%/8%= 乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率 =3%/10%= （ 2）甲、乙兩只股票的β值： 由于資本資產(chǎn)定價模型成立，則期望收益率 =必要收益率 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型： 甲股票： 8%=5%+β（ 12%5%），則β = 乙股票： 10%=5%+β（ 12%5%）則β = （ 3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)： 根據(jù)β i=ρMi?? 則ρ =β iim?? 甲股票的收益 率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù) = %2% = 乙股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù) = %3% = （ 4）組合的β系數(shù)、組合的風(fēng)險收益率和組合的必要收益率： 組合的β系數(shù) =30% +70% = 組合的風(fēng)險收益率 =（ 12%5%） =% 組合的必要收益率 =5%+%=% （ 5）組合的期望收益率 =60% 8%+40% 10%=% 組合的標(biāo)準(zhǔn)差 =60% 2%+40% 3%=%
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