股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-資料下載頁
2025-01-10 04:28本頁面
【正文】 (二 )差價(jià)組合策略 二、股票期權(quán)在企業(yè)股票回購中的應(yīng)用 三、股票期權(quán)在管理員工的股票期權(quán)計(jì)劃中的應(yīng)用 四、股票期權(quán)在企業(yè)并購中的應(yīng)用 第四節(jié) 運(yùn)用股票指數(shù)期權(quán)管理股票風(fēng)險(xiǎn) 一、運(yùn)用各種期權(quán)組合交易策略防范股票風(fēng)險(xiǎn) (一 ) 利用看跌股票指數(shù)期權(quán)進(jìn)行套期保值 (二 ) 利用看漲股票指數(shù)期權(quán)進(jìn)行套期保值 二、利用期權(quán)組合交易策略來防范股票風(fēng)險(xiǎn) 與股票期權(quán)的套期保值相似，股指期貨套期保值同樣 可以運(yùn)用各種期權(quán)交易策略來防范股價(jià)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) . 與股票期權(quán)相比 ,股指期權(quán)還具有規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 的優(yōu)勢(shì)，而且它又不同于股指期貨，股指期權(quán)能將投 資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限制在一定的范圍之內(nèi)，而股指期 貨的交易者一旦預(yù)測(cè)失誤，他所要承受的風(fēng)險(xiǎn)是沒有 限制的。 三、股指期權(quán)合約份數(shù)的確定 一個(gè)資產(chǎn)管理者如果持有由多種股票構(gòu)成的股票資產(chǎn)組 合 ,他就可以應(yīng)用指數(shù)期權(quán)的各種交易策略 (如構(gòu)造上限、 下限、對(duì)稱或其他金融組合 )來達(dá)到保值和增值的目標(biāo)。 但是，任何以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資策略能否獲得成功，取 決于股票指數(shù)與被保值或投機(jī)的股票資產(chǎn)之間的吻合程 度。如果吻合程度非常高，那么實(shí)現(xiàn)既定的金融目標(biāo)就 不會(huì)出現(xiàn)太大的問題。在這種情況下，我們需要運(yùn)用一 些技巧來計(jì)算所需的股票指數(shù)期權(quán)的份數(shù)。
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