股票價格風險管理ppt課件-資料下載頁
2025-01-10 04:28本頁面
【正文】 (二 )差價組合策略 二、股票期權在企業(yè)股票回購中的應用 三、股票期權在管理員工的股票期權計劃中的應用 四、股票期權在企業(yè)并購中的應用 第四節(jié) 運用股票指數(shù)期權管理股票風險 一、運用各種期權組合交易策略防范股票風險 (一 ) 利用看跌股票指數(shù)期權進行套期保值 (二 ) 利用看漲股票指數(shù)期權進行套期保值 二、利用期權組合交易策略來防范股票風險 與股票期權的套期保值相似，股指期貨套期保值同樣 可以運用各種期權交易策略來防范股價變動的風險 . 與股票期權相比 ,股指期權還具有規(guī)避股市系統(tǒng)風險 的優(yōu)勢，而且它又不同于股指期貨，股指期權能將投 資者所承擔的風險限制在一定的范圍之內，而股指期 貨的交易者一旦預測失誤，他所要承受的風險是沒有 限制的。 三、股指期權合約份數(shù)的確定 一個資產(chǎn)管理者如果持有由多種股票構成的股票資產(chǎn)組 合 ,他就可以應用指數(shù)期權的各種交易策略 (如構造上限、 下限、對稱或其他金融組合 )來達到保值和增值的目標。 但是，任何以期權為基礎的投資策略能否獲得成功，取 決于股票指數(shù)與被保值或投機的股票資產(chǎn)之間的吻合程 度。如果吻合程度非常高，那么實現(xiàn)既定的金融目標就 不會出現(xiàn)太大的問題。在這種情況下，我們需要運用一 些技巧來計算所需的股票指數(shù)期權的份數(shù)。
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