股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件-展示頁(yè)
2025-01-19 04:28本頁(yè)面
【正文】 且股指期貨套期保值的最大 特點(diǎn)是可以防范股市的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，主 要應(yīng)考慮兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)： （ 1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面的情況 : （ 1）宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) (GNP風(fēng)險(xiǎn) )。 (一 )系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有如下特征：這種風(fēng)險(xiǎn)是由共同因素引起的 , 如經(jīng)濟(jì)方面的利息率、通貨膨脹率、消費(fèi)者需求、政權(quán) 更迭和戰(zhàn)爭(zhēng)沖突等。從風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)來看，一 般分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 二、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)有各種各樣的來源，不同來源的風(fēng)險(xiǎn)差別很大。股票風(fēng)險(xiǎn)可簡(jiǎn)單地用預(yù)期收益率與實(shí)際收益率 之間的離差 (deviation)來表示。第十四章 股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)概述 一、什么是股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 股票市場(chǎng)風(fēng)云變幻，股票價(jià)格的波動(dòng)牽動(dòng)著無數(shù)投資者 的心。股票投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，股票風(fēng)險(xiǎn)是指由于某些 因素的影響使股票價(jià)格出現(xiàn)不利于投資者的波動(dòng)，使投 資者在投資期內(nèi)不能獲得預(yù)期收益甚至遭受損失的一種 可能性。例如 ,預(yù)期股票投資收 益率為 30%，而實(shí)際收益率為 18%，這 12%的離差就反映了 風(fēng)險(xiǎn)情況。股 票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)既可以來自企業(yè)本身，也可以來自投資環(huán)境 和一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)狀況。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為“市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)
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