股票價格風險管理ppt課件-文庫吧資料
2025-01-16 04:28本頁面
【正文】 立一個期貨頭寸，并在這個期貨合約到期前將其平倉，然 后再建立另一個到期日較晚的期貨頭寸直至套期保值期限 屆滿。 四、滾動套期保值 影響套期保值效果的一個因素就是 ,有時候需要避險的期 限和避險工具的期限不一致。由于股票組合的組成通常不會和股 指期貨標的指數(shù)完全一致，而可能有較大差距，因此 對股票組合進行保值一般都涉及交叉保值。 三、交叉套期保值 當出現(xiàn)要保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)沒有對應(yīng)的期貨合約時，這 時保值者可以使用一個與現(xiàn)貨資產(chǎn)價格相關(guān)性最高的 期貨合約，這就是所謂的交叉套期保值。 上市公司股東、證券自營商、投資基金、其他投資者 持有股票時，也可以通過空頭股票指數(shù)期貨合約套期 保值，以對沖股市整體下跌的系統(tǒng)性價格風險，在繼 續(xù)享有股東權(quán)益的同時維持股票資產(chǎn)的原有價值；減 輕集中性拋售對股票市場造成的恐慌性影響，促進股 票二級市場的規(guī)范和發(fā)展。它可 以通過做多頭股指期貨交易來避免這種潛在損失。他可通過做空頭股指期貨交易進行 風險管理。 第二節(jié) 股票指數(shù)期貨與股票價格風險管理 一、股票指數(shù)期貨套期保值 股指期貨進行套期保值的原理是基于股票指數(shù)期貨價 格和股票價格具有趨同和一致的特點，因此在股票的 現(xiàn)貨市場和股票指數(shù)的期貨市場上做相反的操作可以 抵消股價變動的風險，而
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