信用與債務(wù)管理ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-01-09 07:12本頁(yè)面
【正文】 2個(gè)月償還的利息： 697, 6%/12=3,（元） ? 第 2個(gè)月償還總額： 2,+3,=6,（元） ? 后期還款以此類推 14 考點(diǎn) 9 還款頻率的選擇 ? 貸款 10000元，期限一年，年利率 8% – 月繳 ? 每月本息平均攤還，一年還 12次 ? PMT(10000PV,12N,8I,12P/Y)=（元） ? 累積還本息 = 12=10,（元） ? 累積還利息 – 雙周繳 ? 雙周繳一次，一年還 26次 ? PMT(10000PV,26N,8I,26P/Y)=（元） ? 累積還本息 = 26=10,（元） ? 累積還利息 15 考點(diǎn) 10 固定利率與浮動(dòng)利率的選擇 ? 浮動(dòng)利率：利率隨著基準(zhǔn)利率的變化而變化。 ? 固定利率：利率不發(fā)生變化。 ? 選擇：需按照對(duì)利率走勢(shì)的判斷而定。 ? 例： – 20年的固定利率和浮動(dòng)利率房貸， 5年后指標(biāo)利率相同 – % – 6%，前 5年每年浮動(dòng) % ? 解析 – 均衡條件為： (1+%)5 = (1+6%)(1+X2%)(1+X3%)(1+X4%)(1+X5%) – 如果預(yù)期利率在第二年將上升到 %，以后每年上升 %，則浮動(dòng)利率貸款五年平均利率 =[(1+6%)(1+%)(1+7%)(1+%)(1+8%)]1/51=7%＞ % – 因此辦理固定利率房貸較為有利 16 考點(diǎn) 11 期初費(fèi)用對(duì)利率的影響 ? 期初費(fèi)用包括保險(xiǎn)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)及其它費(fèi)用，對(duì)于實(shí)際借款利率成本有一定影響 ? 案例 – A、 B、 C三家機(jī)構(gòu)都可以提供 5年期個(gè)人貸款 12萬元 – A機(jī)構(gòu)名義上提供免息貸款， 5年內(nèi)每月還 2022元， 5年還清，但收取 2萬元的期初費(fèi)用 ? 實(shí)際等同于借 10萬元，每月還 2022元 ? 月利率： I(122PV,5 12N,12P/Y)=% – B機(jī)構(gòu)不收任何期初費(fèi)用，年利率 7%，按月本息平均攤還 ? 有效年利率 =(1+7%/12)121=% – C機(jī)構(gòu)名義上提供免息貸款， 5年后一次支付 12萬元還清貸款，但收取 2萬元的期初費(fèi)用 ? 有效年利率為： I(122PV,5 12N,12P/Y,12FV)=% 17 考點(diǎn) 12 通貨膨脹對(duì)信用決策的影響 ? 通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，負(fù)債余額不隨著物價(jià)變化，對(duì)債務(wù)人有利 ? 通脹時(shí)名義利率上升，指數(shù)型房貸利率上升，對(duì)于固定利率貸款的債務(wù)人有利 ? 通貨膨脹高達(dá)兩位數(shù)時(shí)，如果信用卡利率維持 20%不變，對(duì)消費(fèi)則言實(shí)際利率負(fù)擔(dān)降低，消費(fèi)才可以先刷卡購(gòu)物，延后付款可鎖定購(gòu)物成本，因此通貨膨脹情況嚴(yán)重時(shí)，使用消費(fèi)性貸款的實(shí)際利率負(fù)擔(dān)較輕 本講結(jié)束 謝謝！ 課程任務(wù)：課堂練習(xí) 課后任務(wù)：
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